一号文件聚焦农业科技 种业股有望成板块尖兵

　　《中共中央、国务院关于加快推进农业科技创新持续增强农产品供给保障能力的若干意见》即2012年“一号文件”中阐述2012年农业农村工作主旨是“稳定发展农业生产、确保农产品有效供给”。文件主要要求包括以下六条：1、加大投入强度和工作力度，持续推动农业稳定发展；2、依靠科技创新驱动，引领支撑现代农业建设；3、提升农业技术推广能力，大力发展农业社会化服务；4、加强教育科技培训，全面造就新型农业农村人才队伍；5、改善设施装备条件，不断夯实农业发展物质基础；6、提高市场流通效率，切实保障农产品稳定均衡供给。

　　从“一号文件”主题内容的变化来看，中央农业政策的主要关注点逐步从“促农民增收”、“保粮食供应”等基础性、总量问题逐步转向“提高农业综合生产能力”、“城乡统筹发展”等结构性、效率问题。而针对农业科技这个关键词，2005年的“一号文件”则首次提出，而在2010年的“一号文件”中具体明确指出提高农业科技创新的工作重点应该放在良种培育上，今年的“一号文件”则进一步聚焦农业科技，其中重点强调了抓好种业科技创新。

　　那国家为何会把科技创新的重点放在种业创新上呢？这是由国内、国外粮食生产和需求的特点决定的。

　　1、粮食对外依赖程度上升，长期供给不乐观。

　　我国粮食进口依赖程度上升：以“净进口/总消费量”来衡量进口依赖程度，2000年前后，我国三大原粮净出口量在1000万吨左右。此后，由于养殖规模增加带动玉米饲料原粮需求增长等原因，我国三大原粮净出口持续下降，2009年首次转为净进口，预计2011年我国三大原粮净进口1302万吨“净进口/总消费量”为2.8%，其中玉米净进1031口万吨，占三大原粮净进口量的79%。长期来看，我国粮食产量仍将居于高位，但随着下游需求增加，需求增速将持续大于产量增速，我国粮食长期供给偏紧。

　　2、耕地资源有限情况下要保障农产品供给，良种育培技术创新将成为突破口。

　　一直以来，我国在制定农业政策的时候，最终的目标都是为了保障农产品供给，增加农民收入。保障粮食安全是一项政治任务，种子是农业的“芯片”，种子安全就是粮食安全。同时，由于我国农产品生产的面积，在耕地一定的情况下，未来都不会有太大的变化，所以要想提高我国农产品供给能力，就必须从提高农作物的单产入手。种子是决定农作物单产的核心，良种的研发显得尤其重要。同时，让种子充分发挥优势的作物生长环境，栽培模式等培育技术也是非常重要。

　　无论是政治需要，还是业务本身的特点，种业科技创新必然要成为我国农业科技创新的重中之重。

　　从市场角度来说，今年“一号文件”的出台对于二级市场种子板块来说属于实质性中长期政策利好，未来国家有望在财政、金融、税收各方面出台具体的扶持和优惠措施。种子类上市公司有望迎来中长期表现机会。

　　由于每年的中央一号文件涉及到农业的各个领域，总体各个子板块都会有一定表现，以Wind系统中农业指数作为“一号文件”受益板块的代表指数，从表格数据可以看出：数据显示直接受益板块在2月份(无论身处牛市或熊市)都取得了绝对正收益，而恰逢最受益的种子板块1月份跟随大盘出现了补跌行情，2月份则有望显著跑赢大盘。目前正处于2月初，建议投资者可重点关注本月“中央一号”文件主题行情。

　　2011年9月出台的《农作物种子生产经营许可管理办法》大幅度提高了玉米、水稻种子企业注册资本门槛。据统计，目前市场上90%以上的小企业不合新规，未来3~5年，种子行业将在政策推动下迎来一轮行业整合的浪潮，这将使得基本面好，有研发优势和业绩支撑的种业龙头公司最为受益。具体可以关注隆平高科、登海种业，敦煌种业等。(作者系国海证券(微博)财富管理中心分析师)

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