市场低迷资金紧缺 证券业短期难以回春

　　本报记者 赵怡雯 实习生 董俐科 发自上海 《 国际金融报 》

　　“由于市场整体表现低迷，大部分投资者的资金仍然被套，在等待股市探底回升过程中，新入市的资金很少，从而交易量也难以放大，占券商业绩半边天的经纪业务自然就不尽如人意。”

　　日前，沪深两市18家上市券商都陆续公布今年1月份的业绩数据，相比去年12月份，上市券商整体盈利状况有所改观。然而，多家券商1月份的经营数据仍然差强人意，5家券商业绩亏损。为了度过证券行业的“寒冬期”，不少证券公司开始“勒紧裤腰带过日子”，券商相关员工也因此接受了更严厉的考验。业内人士预计，在市场大幅回暖之前，券商佣金战不可避免，券商业绩也难以走出“寒冬”。

　　整体业绩仍然低迷

　　在已经公布1月经营数据的18家上市券商中，有13家券商取得了正收益，5家券商亏损。其中，中信证券1月份业绩在上市券商中表现最佳，1月实现营业收入5.22亿元，净利润2.05亿元。另外，招商证券2012年1月份公司实现净利润1.58亿元，虽然较2011年同比减少三成，但环比已实现扭亏为盈。海通证券1月营业收入为2.99亿元，净利润为1.2亿元。除此3家券商外，其余10家盈利券商的净利润均未过亿。

　　而在1月份，有5家上市券商亏损，分别为：广发证券、太平洋证券、东北证券、东吴证券以及山西证券，共亏损1.79亿元，其中广发证券亏损最大，净利润亏损达到8991.2万元。

　　尽管今年1月市场环境相比去年12月有所好转，但整体仍显低迷。北京一家券商人士向《国际金融报》记者表示，“由于市场整体表现低迷，大部分投资者的资金仍然被套，在等待股市探底回升过程中，新入市的资金很少，从而交易量也难以放大，占券商业绩半边天的经纪业务自然就不尽如人意。”

　　加强考核求“瘦身”

　　由于当前券商业绩仍然处于“寒冬期”，不少券商为了降低成本，纷纷“勒紧裤腰带过日子”，而这些压力自然也落到了券商员工身上。

　　据了解，目前不少证券公司为节省开支进行了“变相裁员”，比如增加每月有效户的开设、规定大资金量客户数的要求、降低佣金提成、重签合同不支付底薪等。业内人士透露，行情如此低迷的时候提高营销人员的考核标准，是证券销售行业的惯例，对于完不成指标的员工公司可能会进行劝退，或者在重重压力下该员工会自行辞职。

　　中信证券浙江分公司一位客户经理向《国际金融报》记者坦言，目前的形势的确不太好，很多公司即使不裁员，也会压缩一部分员工的工资，对不达标的员工扣除奖金。而对于营销人员、客户经理来说，每半年就会有一次积分考核制度，这些积分是从日常客户交易量和活跃程度来计算的。如果把指标量化，那每个月至少需要开立3个有效客户才能达标。当然，不同的证券公司相应的指标也不同，但在现在的大环境下，考核要求比市场好的时候要高。这也是证券公司的一贯做法，让完不成指标的员工自行离开。

　　佣金战或不可避免

　　为了完成各自的指标，在市场低迷的大环境下，券商营业部的“夺客户大战”自然演变成为佣金战。

　　尽管有报道称，各地证监局发文控制新开客户佣金不能低于千分之一，但在记者的采访过程中发现，目前新老顾客，无论是大资金客户还是小散户，基本都能拿到万分之五的佣金率。记者走访到上海大连西路的一家证券营业部时，正逢一位女士进行开户咨询，客户经理在没有询问该女士的投入资金等情况下，就应允给予万分之五的佣金费。

　　该营业部一位投资者向记者表示，“当前交易成本的高低仍然是选择营业部的首要因素。当然，如果有经验丰富的客户经理可以给予我们好的投资信息，帮助我们解套，那也是吸引我们更换营业部的一大因素。”

　　作为券商的支柱性收入，经纪业务从2008年之后就一直下滑，而统计数据也显示，佣金战并非券商提振经纪业务的有效手段。据悉，2011年全行业平均佣金比率已跌至万分之八，而2011年全行业经纪业务佣金收入仅670.74亿元，同比降幅达四成。业内人士指出，造成这样的局面跟经纪业务同质化严重是分不开的，缺少核心竞争力，便只能通过降低佣金打价格战来争夺原本有限的市场份额。券商如要扭转经纪业务“跌跌不休”的局面，还需要加快经纪业务转型与创新。