西部资源定增先上车后补票 19个交易日6度异动
http://msn.finance.sina.com.cn 2011-09-19 11:17 来源: 大众证券报
昨日，西部资源(600139)就定向增发拟收购标的南京银茂铅锌矿业有限公司(下称“银茂矿业”)80%股权的价格确认召开股东大会进行投票。而在此之前，9月3日西部资源就已收到证监会有关公司非公开发行的核准批复。此举被业内人士戏称为“先上车后补票”。
核准批复等待超长
2010年8月15日，西部资源董事会审议通过非公开发行股票议案，拟向包括控股股东四川恒康发展有限责任公司(下称“四川恒康”)在内的不超过10名对象发行不超过3225.80万股，发行价格不低于21.70元/股，募集资金预计不超过70000万元，用于收购银茂矿业80%的股权。四川恒康承诺，拟认购不低于30%，认购金额不高于3.5亿元。该议案于去年底获得西部资源临时股东大会审议通过。西部资源2010年度利润分配方案实施后，发行价格调整为不低于15.47元/股，发行股票数量调整为不超过4524.88万股。
6月16日，西部资源发布公告称，公司非公开发行股票的申请6月15日获得证监会发审委审核通过。9月3日，西部资源称收到证监会核准批复，核准非公开发行不超过4524.88万股新股，有效期6个月。
西部资源这份批文可谓“姗姗来迟”：与其同日过会的中海油服(601808)公开增发7月23日收到核准批复；6月13日过会的湖北宜化(000422)、6月21日过会的创元科技(000551)分别于7月20日、26日收到各自批文。
再次确认交易价格
西部资源定增预案显示，以2010年8月31日为审计评估基准日，银茂矿业的净资产预评估值约为84000万元。公司以现金67200万元为对价受让银茂控股持有的银茂矿业的80%股权。双方同意，将根据银茂矿业净资产的正式评估结果协商确定最终股权转让价款。
截至2011年7月31日，银茂矿业的总资产为60609.70 万元，净资产为43515.35万元；2011 年1-7月，银茂矿业实现营业收入34,160.73 万元，净利润16153.34万元(上述财务数据未经审计)。西部资源董事会称，自评估基准日(2010年8月31日)至今，拟收购标的企业(银茂矿业)并未发生不利变化，也不存在需要变更收购价格的情形。维持非公开发行股票方案不变，提交周五召开的股东大会审议。
“证监会关于定向增发的核准批文比较原则，主要约束数量与有关时间。”深圳某券商投行部高级经理接受《大众证券报》采访时表示：“像西部资源这样拿到批文后最终确定价格的案例很少见，一般来说收购资产的价格老早就应确定好。现在这样相当于先上车再补票了。不管怎么说，六个月的时间是固定的，在这个时间内得把所有程序走完。”
19个交易日6度异动
以9月3日收到证监会核准批复为中轴线，西部资源二级市场股价多次在收盘前出现异动。
8月22日14点57分，西部资源交易价为19.35元。14点58分，1023手买单先将股价拉至19.75元，后1000手买单再提升至20元。当日报收于20.45元，三分钟上涨5.68%。8月31日14点59分，一笔1000手的买单将西部资源由19.73元直接抬到20.5元，涨幅3.9%。
进入9月份后，尾盘异动出现更为频繁。9月1日、5日、6日相继出现。最近的一次出现是周三9月14日，从14点57分的19.38元到20.01元收盘，三分钟上涨3.25%。
值得一提的是，西部资源目前20.2元的二级市场价格较之定向增发底价15.47元要高出4.73元，幅度为30.57%。“从西部资源定向增发方案来看，大股东认购后剩下9家，平均每家掏三四千万就行了，资金压力不大。加上有30%的空间，估计机构参与积极性比较高。”一资深市场人士向记者表示：“尾盘异动很明显是为了维持股价，用较少的资金达到目的。”
记者 张世斌