亚星化学成大股东提款机 被占用资金超亿元

　　虽然山东监管局要求整改工作应于2011 年12月底以前完成，但董秘范铭华透露，今年内能不能解决还不好说

　　■本报记者 矫 月

　　10月29日，亚星化学(600319)大股东占用上市公司资产一事继被上海证券交易所通报违规处罚后再次被查。

　　公告称，10月28日收到中国证券监督管理委员会山东监管局(以下简称：山东监管局)下发的《行政监管措施决定书》中记载，公司存在大股东非经营性占用上市公司资金、大股东及附属企业经营性占用上市公司资金和财务核算存在的问题而被责令整改。

　　北京威诺律师事务所杨兆全律师表示，大股东违法无偿占用上市公司款项，是严重违法行为。它把上市公司当作提款机，严重损害了上市公司利益和广大投资者的权益。在监管部门多次严厉的整治下，大股东非法占款问题己得到较大改观。亚星化学对大股东占款违法行为既不反对，也不披露，且金额有近亿元之巨，实属恶劣。“屡整屡犯，真实原因在于处罚不力，没有真正起到惩戒的作用。”

　　亚星化学董秘范铭华在接受采访时向《证券日报(微博)》记者解释道，其实，之前公司就曾被处罚，这次被查是上次的延续，由于大股东占用的资金是长期积累造成的，所以无法在短期内偿还。“目前，公司正在与集团进行讨论，但要解决问题不是短期内就能解决的。”

　　大股东占用资金近亿元

　　监管局责令整改

　　山东监管局提出，截至检查日，亚星集团非经营性占用公司资金合计9900万元。公司对上述关联方资金往来未履行审议程序，也未予以信息披露。

　　据了解，2011年1月至9月，亚星化学与上海廊桥国际贸易有限公司(亚星集团实际控制的公司)发生非经营性资金往来，借方发生额9620万元，贷方发生额4000万元。截至检查日，上海廊桥非经营性占用公司资金5620万元；此外，今年8月，亚星化学支付潍坊虹远建筑劳务有限公司资金1000万元，潍坊虹远建筑劳务有限公司支付给亚星集团，亚星集团用上述资金归还银行借款。截至检查日，尚欠公司680万元；，亚星化学还于今年4-6 月代亚星集团归还湛江华森投资有限公司3600万元。截至检查日，上述借款未收回。

　　此外，山东监管局还指出，截至2011年9月底，亚星集团及其附属企业拖欠公司租赁费、辅料款等共计7669万元。同时，2011年1-9月，公司及其控股子公司对部分银行借款利息未入账或记入“待摊费用”，合计2315万元。

　　杨兆全律师称：“上述费用在上市公司中并不正常，这只是大股东占用上市公司资金的常用方式之一。”

　　大股东占款溯源

　　董秘称是历史遗留问题

　　“前世因后世果”，亚星化学与大股东亚星集团的关系并没有因为2001年的上市而彻底分离，相反，由于两者间存在大量的关联交易的关系而一直藕断丝连。直到现今，亚星化学不但没有解决关联交易的问题。同时，还引出了大股东占用上市公司资金的问题。

　　“这是个历史遗留的问题。在上市的时候，集团就将优良资产划入上市公司，而包袱都留给了集团。” 亚星化学董秘范铭华向记者说道。据了解，有不少上市公司在上市初期都如同亚星化学一般存在大股东占用资金的问题，而这个问题产生的根源就是集团将优质资源打包上市后却无法摆脱剩下的“包袱”，而这也就产生了多数上市公司的大股东占用上市公司资金的问题。

　　“事实上，证监会曾针对大股东占用上市公司资金一事进行严打，2003年也出台了非常详细的规定”，上海交通大学(微博)安泰经济与管理学院夏立军教授向记者提到：“前几年，在大股东占用资金的集中清欠行动中，大部分上市公司都进行了清欠，现在，这种现象只是少量公司存在。”

　　夏立军谈到：“没有还掉的，可能是大股东本身财务不好，还不出。前几年清欠行动中，大股东还款时有用现金的，也有用股份抵债的，亚星集团也可以考虑用股份偿还。”

　　13.01亿元往来款未入账

　　相关高管或涉及刑事犯罪

　　据了解，亚星集团原是潍坊市国资委100%控股的国有企业，2004年12月实行改制时，潍坊市国资委将49%的股权转让给由管理层成立的潍坊亚星投资有限公司，转让价格为6052万元。亚星投资由35名自然人股东出资设立，其中，亚星化学与亚星集团及其子公司高管人员18人共出资1572万元，占注册资本的78.6%；中层管理人员与业务骨干17人共出资428万元，占注册资本的21.4%。陈华森在亚星投资中占有33%的股份。

　　去年10月，山东证监局就已查出公司大股东亚星集团存在经营性和非经营性占用上市公司资金问题。此后，公司前董事长陈华森和董秘、财务总监集体辞职。

　　有资料显示，2009年1月至2010年10月，亚星化学与亚星集团资金往来借方发生额为13.01亿元，贷方发生额为12.87亿元，而上述往来公司都没有入帐。并且2009年底，上市公司部分货物尚未出库，公司即开具销售发票确认收入。

　　对此，北京问天律师事务所主任合伙人张远忠律师表示：“从已经披露的情况看，这么多的资金被违规使用，已经违反了《公司法》、《证券法》的相关规定，某些高管很可能涉及贪污腐败，进而触犯刑事犯罪。尤其是采购方面出现这么大问题，对相关的责任人一定要追查到底。而公司的整个管理层在这起事件中显然都有不可推卸的责任，根据有关规定该处分的都要处分。”

　　事实上，山东监管局这次对亚星化学的责问主要是起到警告作用，至于警告的效果如何，还要看公司大股东会如何反映。

　　偿还金额过多

　　解决时间难定

　　虽然山东监管局要求亚星化学整改工作应于2011 年12月底以前完成，但董秘范铭华在与记者通话中却不敢对此打包票，只是表示，问题不是短期产生的，要解决问题也不是短期之内就能解决的，今年年度能不能解决还不好说。

　　据了解，自从去年10月，山东证监局查出亚星化学大股东亚星集团存在经营性和非经营性占用上市公司资金问题后，公司就开始整理相关资产。据亚星化学董秘范铭华透露，公司于去年就讨论了两个解决方式：一是，减持股份；二是，将资产转入上市公司。这也是避免相关交易的一种常用方式。

　　记者查阅得知，亚星集团曾在2010 年9 月7 日至9 月8 日期间通过大宗交易系统共减持公司股份9,400,000股，占公司总股本的2.98%。之后，亚星集团又于2011年4 月27 日通过大宗交易系统共减持公司股份5,860,000 股，占公司总股本的1.86%。通过这两次减持后，亚星集团尚持有公司股份数为110,465,594 股，占公司总股本的35%。

　　另外，范铭华还向记者谈到，虽然从去年开始亚星化学着手理顺相关资产，但今年还有一些遗留问题。“在解决问题的同时，还可能发现新的问题，所以解决问题的过程可能较长，目前经过一年的时间，已经解决一部分了。”

　　按照夏立军教授的说法，如果亚星化学一直没有解决大股东占用上市公司资金问题，那么，公司可能会经常接到类似的整改通告或是处罚直到问题解决为止。

　　三季报净利润102.23万元

　　预计全年累计净利润亏损

　　夏立军教授认为，相比于对亚星化学的处罚，投资者可能更担心大股东对资金的占用会影响到上市公司的经营与发展。

　　“如果大股东没钱还的话，很可能有坏账的危险，而且，其中往来款有没有记利息也无法得知，同时，大股东长期占用上市公司资金会不会影响到公司的正常经营与发展这些都是投资者最关心的问题。” 夏立军教授如此说道。

　　资料显示，亚星化学是国内PVC改性剂龙头企业。公司2001年上市至今，主营产品CPE是国内PVC抗冲改性剂的主要品种，市场占比超过45%。公司收入结构中CPE占76%，ADC发泡剂与水合肼13%，烧碱4%。

　　2011年上半年，公司实现净利润455万，EPS0.014元，同比大幅扭亏，扣非后仍小幅亏损2011上半年同比大幅扭亏，二季度环比下降。1-6月营收11.87亿元，同比增长11%；盈利455万元，EPS0.014元，同比增加4941万元大幅扭亏；扣非后亏损112万元。

　　亚星化学2011年第三季报显示，每股净资产2.937元，归属于母公司所有者净利润102.23万元，扣除非经常性损益后净利润-534.35万元，归属于母公司股东权益92679.09万元。

　　亚星化学称，受当前金融政策对宏观经济的影响，预计下季度主导产品CPE 的销售数量和销售价格均会下降，同时原料成本则持续上涨、财务费用有所增加，经公司初步测算，年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损。

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