新理益操纵京东方A 定增大王刘益谦被罚

　　当“散户大王”刘益谦收缩股市战线，变身为收藏家转战油画市场时，一份中国证监会的罚单却不期而至。

　　网易财经从证监会知情人士处获悉，12月2日，证监会在小范围召开新闻通气会，通报了新理益集团有限公司(以下简称“新理益集团”)及其董事长刘益谦、总经理薛飞涉嫌操纵京东方A股价的行政处罚决定书。

　　据网易财经获得的处罚决定书显示，目前证监会根据现有证据已认定新理益买卖京东方A股票的行为构成“操纵证券市场”行为，并对刘益谦和薛飞予以警告和罚款。

　　1　没收新理益违法所得逾500万元

　　网易财经从证监会披露的行政处罚决定书中获悉，证监会根据现有证据已认定新理益在2010年6月9日到10日买卖京东方A的行为构成《证券法》第203条所述“操纵证券市场”的行为。

　　“12月2日，证监会相关部门在小范围内召开新闻通气会，对新理益及其董事长刘益谦、总经理薛飞涉嫌操纵京东方A股价的行为予以行政处罚的决定做了通报”。近日，证监会知情人士透露，早在今年10月8日，证监会就已对此事做出行政处罚决定书，只是在12月2日的新闻通气会上进一步通报了此事件。

　　在调查过程中，刘益谦在陈述、申辩及听证时提出，作为新理益集团董事长，其主要负责公司战略工作，未参与操纵的相关行为，因此不应被认定为直接负责的主管人员，但为管理上的失职承担领导责任，恳请证监会对其从轻或减轻处罚。

　　最后，证监会行政处罚决定书表示，虽不足以认定刘益谦直接指使、参与该操纵行为，“但作为董事长，对公司从事的操纵行为，应当负有相应直接管理责任”，薛飞作为账户实际操作人，应认定为操纵行为的直接责任人员。

　　按照证监会行政处罚决定书的结果，决定没收新理益集团违法所得521.14万元，并处以521.14万元罚款，同时对薛飞给予警告，并处以30万元罚款；对刘益谦给予警告，并处以20万元罚款。

　　2　曝光K 线里的秘密

　　事情的缘由还得从2009年6月8日京东方A的定向增发说起。

　　2009年6月8日，京东方A筹划的定增正式出炉，共有10家机构和自然人参与认购其50亿股募资120亿元的增发，其中认购最多的为紫金富豪柯希平和“法人股大王”刘益谦，其中刘益谦出资16.8亿元认购7亿股。6月10日，定增股挂牌上市，当日京东方A遭遇爆炒，盘中一度涨40%，最终收报 6.46元，涨幅27.92%，按刘益谦的认购价格2.4元计算，刘益谦认购部分的市值已达45.22亿元，账面浮盈28.42亿元。

　　一年后的2010年6月10日，京东方A共计37.5亿股增量股票解禁，此前的流通股仅21亿股。同时，根据6月8日收盘价计算，这部分增量流通股浮盈超过60%，面临沉重抛压开盘。

　　然而，就在6月9日收盘前5分钟，在其他液晶面板企业表现平淡之下，京东方A奇迹般被直线拉起，成交量急剧放大，最终收盘涨幅高达6.59%。次日，37.5亿股限售股上市流通，其中刘益谦持有7亿股，在大量抛盘之下，“京东方A”开盘3.54元，不久后跌停，大部分交易时间呈跌停态势。统计显示，当天共成交30.92亿元，换手率达14.92%，合计成交8.827亿股，创下其史上最高成交纪录。

　　之后连续4个交易日，股价呈放量下跌，日跌幅分别为10.05%、5.44%、2.12%和5.57%，以6月9日收盘3.88元和6月18日收盘3.05元计算，下跌幅度为21.39%。

　　京东方2010年6月12日公告，截至6月10日15时，诺达圣仍持有4.38亿股，也就是说，在6月10日解禁当天，刘益谦卖出京东方A2.62亿股。

　　而京东方9月20日的减持公告披露，6月10日至9月20日，刘益谦已通过深交所集中竞价交易系统出售4.14亿股，占总股本的5%，尚持有2.86亿股。不过，2010年年报显示，京东方A的前十大流通股东中，已不见刘益谦，说明其早已套现离场。

　　3　操纵京东方A 股价

　　证监会调查显示，2010年6月7日，新理益集团汇入“金保利”第三方银行存管账户5000万元，6月8日银证转入“金保利”资金账户；同日还划款3800万元至“安泰博讯”账户。

　　其中，“金保利”资金账户对应的第三方存管银行账户由新理益集团开立和控制，“安泰博讯“账户资金的主要来源和去向为新理益集团，实际控制人同为新理益集团。

　　装好“子弹”后的6月9日，“金保利”、“安泰博讯”账户组的“抬轿”之战开始了。

　　在2010年6月9日当天临近收盘的14时50分15秒至15时，新理益账户组大量连续申报买入“京东方A”45笔，申报区间3.68元至3.9元，单笔申买量与申买前5其他投资者申报总量比最高为21.38倍，将京东方A股价从3.67元涨至3.88元，涨幅达5.72%。

　　按照当日账户组共计申买总量1748万股，占统计期间市场账户组申买最低价以上市场申买总量的75.3%；成交1653万股，占统计期间市场买入成交总量的87.2%。

　　次日，新理益集团再利用控制的“诺达圣”账户卖出“京东方A”2.62亿股，卖出金额9.16亿元。按照当时的交易情况，应当的卖出价格为每股 3.41元，扣除相关税费366.24万元、“金保利”账面亏损815.26万元、“安泰博讯”账户亏损307.76万元，账户组总计盈利521.14万元。

　　也就是说，为了在解禁当天以相对高价减持京东方A，新理益集团控制“金保利”、“安泰博讯”账户先在2010年6月9日收盘前集中资金，连续、联合巨量买入，推高价格导致股价以3.88元收盘(涨幅达5.72%)，从而使6月10日高位出货。

　　证监会最后的调查证据显示，“金保利”和“安泰博讯”账户操作人均为薛飞，操作地点也均为新理益集团办公室。

　　4　京东方回应：公司不知情

　　12月2日，网易财经从证监会获悉此消息后致电京东方A董事会办公室，负责信息披露的工作人员颇感惊讶，在进一步询问该事件的网络报道情况后，称先了解下情况再回复。

　　之后，网易财经再次复电，该工作人员称已看过证监会的处罚决定书，不过其表示，公司对刘益谦及新理益受罚的消息之前并不知情，“公司层面也没听说此事”。

　　当问及刘益谦及新理益操纵股价的行为京东方是否获知时，该工作人员表示，“这是股东的行为，我们不了解”，至于刘益谦减持是否说明对公司业绩不看好，该工作人员称，“公司业绩一切正常”。

　　颇耐人寻味的一个细节是，在6月10日解禁后，6月12日，京东方才发布刘益谦减持之事。按照6月12日的公告，因之前刘益谦通过诺达圣持有的7亿股限售流通股已在2010年2月26日被质押给上海国投，到6月9日，质押手续已解除，即6月9日为解冻日。

　　值得疑问的是，6月9日为解禁前日，6月10日解禁日，在这两个较为敏感的日期，京东方没有选择在6月9日解冻后即行公告，而是在6月10日解禁日后，刘益谦已大笔套现后的第二天晚间才公告。

　　第二个疑问是，按6月12日的公告，6月10日解禁日当天，刘益谦减持的2.62亿股，已达到总股本的1%以上。按照交易所规定，控股股东及持有5%以上的股东，每减持股份达到总股本的1%时均需及时公告，而6月10日和11日，京东方A均未公告。