S*ST北亚重组获有条件通过 将转型金融创投

　　⊙记者 张海英 ○编辑 裘海亮

　　S*ST北亚将重返资本市场。公司今日宣布，重组方案获证监会审核有条件通过。至此，暂停上市近5年之久的S*ST北亚，将以两市首家集金融控股与创投概念为一身的投资企业身份“回归”。

　　S*ST北亚重组方案于2月13日上会，这是决定公司命运的重要时刻。昨日，证监会网站发布公告， 宣布S*ST北亚重组方案获并购重组委审核有条件通过，表明公司重组在获得核准文件后即可进入实施阶段。S*ST北亚今日也表示，待公司收到中国证监会相关批准文件后，再另行公告。

　　伴随重组和股改的实施，S*ST北亚将被纳入中航工业版图，由“零主业”变更为以金融及财务性股权投资为主的上市公司；而且，不仅公司的流通股股东将获得每10股转增21股的“大礼包”，非流通股股东得到了10转增8的安排；同时，高达7.72元/股的增发价，使重组后公司的每股净资产接近5元；而此后三年的盈利水平每年以20%增长，拓展了公司的市场想象空间。

　　重组S*ST北亚的中航投资实力不俗。作为金融控股公司，中航投资拥有全面的金融业务和比较齐全的业务牌照。目前，租赁、信托、证券、期货公司已经部分实现了客户共享，拓展了各子公司的市场空间，降低了市场开拓成本，提升了各公司的盈利能力。为更好地推动集团产业升级，中航投资还着力发展创投平台，投资于中关村园区内的高科技企业，分享未来高科技的发展成果。随着登陆资本市场，其创新投资的平台功能将更加的显著，投资与退出的路径也将更加的多样；通过以上两个平台的建设，作为金融控股资产的有效补充，能够保证中航投资净利润的稳步增长，也有望为投资者带来丰厚回报。

　　而据记者了解，为推进此次重组，重组方中航工业也付诸巨大努力。重组上市公司也并非坦途，高增发价格、大比例转增，是以往国企参与重组少有参照的案例，同时，此番重组又受限国有企业行事规则，股改方案的沟通时间可谓之长，研究制订各方满意的股改方案也难上加难；但通过多方坚持、理解和努力，中航工业重组S*ST北亚克服了各种困难和障碍，终于“守得云开见月明”。

　　S*ST北亚此番重组方案获批同时也释放了微妙的政策信号。据方案，中航投资上市后，将是两市唯一既具有金融控股概念又具创投概念的投资公司。而根据证监会于去年9月1日起实施的重组新规，修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》在第十一条后特增加一条，明确借壳上市标准，即“拟借壳对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上，最近2个会计年度净利润均为正数且累计超过2000万元。”但是该款也明确指出，“上市公司购买的资产属于金融、创业投资等特定行业的，由中国证监会另行规定。”而中航投资恰恰属于这一特定行业，此番过会，预示着在上述“另行规定”出台前，上述特定行业的借壳上市大门并未关闭。