片仔癀（600436）

　　

　　公司内销价格提价20元/粒，提价频率超预期。自上月公告外销出厂价格涨至36美元/粒后，再次公告内销出厂价格提价20元至280元/粒，7月1日起执行。本次提价距离上次提价时间不足9个月（上次为2011年10月12日），提价频率超预期。本次提价后预计增厚公司今年毛利3300万元，增厚EPS0.24元。公司自2003年上市以来首次再融资。配股方案计划募集资金总额不超过人民币8亿元。如果按10：3进行配股，则配股价格仅为19元，配股价格极具吸引力。而且本次配股投资的项目是与华润医药合作，想象空间大，前景看好。

　　上调公司2012～2014年盈利预测，EPS预计为2.43元、2.92元、3.43元。虽然目前相对估值不低，但公司具有稀缺资源属性，高成长性确定，携手华润医药前景看好，上调公司评级为“强烈推荐”。（第一创业）