券商沙场点兵“红七月” 五大指标筛出十大金股（一）

　　宋城股份 5亿巨资打造

　　“烂苹果乐园”盛大开园

　　■本报记者赵家福

　　2012年7月8日，中国最大、华东唯一的新一代全室内高科技亲子乐园——杭州“烂苹果乐园”在休博园区盛大开园。它由“中国文化演艺第一股”宋城股份投资5亿巨资打造，给游玩者还原一个记忆里的的魔幻世界。

　　据介绍，烂苹果乐园以“风格鲜明，主题突出，晴雨皆宜，老少同乐”为设计理念，融汇了近百项世界领先的高科技互动体验项目于一体。以其光怪陆离的主题效应、如梦如幻的视听特效、不可思议的科技手段、身临其境的人画互动带给游乐者日常生活里想象不到的奇幻感受。十大主题区域、二十多类自主研发、近百项高科技互动游乐一票畅玩……

　　烂苹果乐园布局结构精致，在超3万方的游乐场馆里，分布着海盗大街、四季花园、水母广场、深海广场、水果部落、荒诞小镇、爱的故事屋、魔法丛林、糖果小镇、黄金海岸十大梦幻主题区域。“环境4D影院”项目特邀国内知名游乐企业共同研发，把超震撼的4D时空真实还原在眼前。各种缤纷可爱及面目狰狞的海洋生物也会突然在眼帘底下蹦跶扑腾，你甚至可以感觉到头发丝被海水冲拂的清凉和用手抚摸的乐趣。同样是运用了最新的4D体感互动技术，XD虚拟过山车拥有翻转、颠簸、跌倒、抛投、悬空等十几个华丽动作，以视觉上250公里的惊险时速做俯冲滑行，直至完成实体过山车所无法企及的高危姿态。猎奇历险类的“鹦鹉螺号潜水艇”是一次深潜7千米，海底2亿年的海底探险之旅，搭乘传说中的鹦鹉螺号，游客将看到泰坦尼克号海难、马里亚纳海沟、稀有的海底生物以及恐龙时代的逼真情景，并将遭受到重达5吨的滑齿龙突然袭击，那种世界末日般的恐怖，可能会带给你前所未有的经历。众多以前卫高科技手段为依托的视听娱乐互动体验类项目，惊艳刺激程度堪比韩国乐天世界、日本环球影城！

　　公司相关人员表示：烂苹果乐园的开园，体现了公司“主题公园+文化演艺”经营思路，弥补了中国室内高科技亲子乐园的空白。同时将成为公司一个新的利润增长点，为公司的经营业绩作出一定的贡献。

　　永泰能源

　　中期业绩预增200%以上

　　公司发布最新一季报预告称，预计公司2012年年初至下一报告期期末的累计净利润同比将增长200%以上，主要原因系公司煤炭产量较上年同期大幅增长。

　　公司主营煤炭和焦煤资源。2010年9月，为构造煤电一体化，设立了永泰发电公司及主营煤矿及电厂投资的新疆永泰能源。2011年定增募投项目实施完成后，公司将拥有山西、陕西和新疆3个煤炭基地，控股10家煤企，参股1家煤企，全部达产后产能达1215万吨/年(焦煤及其配煤615万吨，动力煤600万吨)和参股49%的致富煤业产能45万吨/年；焦煤及其配煤、动力煤保有资源储量分别为3.308亿吨、11.44亿吨。2010年报披露，公司力争未来3年至5年内焦煤采选年产能达到1000万吨规模，到2020年煤炭采选年产能达到3000万吨以上；同时，推进煤电一体化，力争未来10年内形成7000MW发电能力。

　　2012年6月28日公告，股东大会同意收购康伟集团65%股权。先以增资方式取得康伟集团34%的股权(增资额15亿元)，再向郭向文和沁源康伟煤焦公司第一、第二、第三职工合股基金会收购合计持有的康伟集团31%股权(转让款13.95亿元)。根据评估报告确认康伟集团全部股东权益价值53.55亿元(增值49.05亿元，增值率1090.33%)，折合65%股权价值34.8亿元，确定的28.95亿元交易价款较评估值折价16.81%。

　　2012年公司业绩驱动来自收购煤矿的产能释放，进而降低吨煤财务费用，提高吨煤净利润。随着收购完成，预计全年煤炭产量为734万吨，同比增长179%。同时产量释放将降低吨煤财务费用（预计2012年吨煤财务费用120元/吨），推动公司业绩增长，实现全年12亿元的净利润目标。

　　招商证券看好公司未来成长性。随着产量的释放以及公司融资成本的降低，未来财务费用将逐步下降，为业绩释放提供空间。收购康伟集团，小幅上调2012年、2013年每股收益为0.71元、0.96元，目标价14元，2012年隐含市盈率20倍。

　　编者按：经过5、6月份的持续调整后，7月行情预期开始逐步向好。券商投资策略报告普遍认为，二季度经济数据公布加大市场不确定性，需求下滑将倒逼政策发力，通胀下行亦为政策放松带来宝贵的窗口期，7月流动性宽松将为市场带来一轮超跌反弹的机会。

　　本版以推荐买入次数最多、半年报业绩预增最大、整体估值最低、上周资金流入最多，以及技术形态较好等5个指标，仔细梳理各大券商的策略报告，从92只券商推荐评级在10次以上的个股中，发掘出贵州茅台、五粮液、万科A、民生银行、上汽集团、新兴铸管、昆明制药、金螳螂、富安娜、永泰能源等十只被券商看好的金股，供广大投资者布局7月参考。

　　贵州茅台券商“买入”评级居沪市之最

　　证券日报研究中心根据同花顺IFIND数据统计，共有20家券商给予了买入评级，成为沪市推荐评级最多的个股。

　　营业收入同比增长51%左右

　　公司一季报显示，公司2012一季度实现收入60.2亿元，同比增长42.6%；净利润29.7亿元，同比增长57.6%；EPS2.86元，略超预期。预收款项环比减少12.5亿元，应收票据略减0.2亿元，当期销售商品和提供劳务收到的现金除税后为49.3亿元。预收款释放、消费税延续下降趋势、费用率略压缩共同带来净利润的超预期高增长。

　　2012年5月30日，公司发布公告称，股东大会通过2012年度财务预算方案：预计2012年度实现营业收入同比增长51%左右(2011年为184亿元)，增长主要原因是销售的增加所致；预计2012年度营业成本同比增长32%左右(2011年为60.7亿元)，增长主要原因是公司产品销量增加及原辅料价格的上涨所致。

　　国酒茅台是世界三大蒸馏名酒之一，曾于1915年荣获巴拿马万国博览会金奖，作为我国酱香型白酒典型代表，同时也是中国白酒行业第一个原产地域保护产品，是世界名酒中唯一纯天然发酵产品，构成持久核心竞争力。2010年5月8日上证报报道，贵州茅台董事长袁仁国指出公司已初步制定“三步走、三跨越”的中长期发展目标，按照初步方案，到2015年，公司主要产品产量预计超3万吨，预计实现销售收入260亿元；到2020年，产量预计达超4万吨的目标，销售收入预计实现500亿元。2011年年报披露，公司计划到2015年茅台酒基酒产量达到4.5万吨，系列产品产量达到6万吨以上。

　　“十二五”步入高增长

　　公司从2001年上市以来，产能不断扩张，扩张速度前低后高，从“十五”的产能慢速增长到“十一五”万吨产能投产，进入“十二五”后，公司对产能的投入速度明显较快，2011年和2012年新增茅台2600吨和2500吨。由于公司产品生产的五年长周期特点，茅台酒可销售量已经进入快速增长期，预计2012年公司可供销售的茅台酒将达到1.9万吨左右。

　　集团“十二五“发展规划不断提速，目前最新的目标是到2015年实现收入800亿元，白酒产量达到10万吨以上，其中茅台酒产量达到4万吨以上。从历年的数据来看，股份公司收入占集团的比重一般在90%左右，所以800亿元含税收入目标实现的主体应该依然是股份公司，由此，可以预见股份公司未来几年收入将保持高速增长，才能实现集团远大的目标。为了实现“十二五”末集团800亿元的收入目标，公司在《2012 年度财务预算方案》中提出，2012年收入增速达到51%，这一指标在历年收入增速中也属罕见，仅次于2011年。相对2008年至2010年三年低速的发展，茅台近年来的表现明显更加进取，主动提目标，且不断上调目标，有种想象力跟不上茅台步骤之惑，但纵观茅台所处的大环境和小环境，可以解释茅台所表现出的跨越式发展姿态。

　　根据贵州茅台集团2012年社会责任报告及十二五规划，集团2012年目标实现销售收入（含税）350亿元，力争370亿元，2013年500亿，2015年800亿，同时，2012年力争实现茅台酒产量3.3万吨，其他系列酒产量4.18万吨，到2015年，实现茅台酒产量4.5万吨以上，其他系列酒产量6万吨以上。根据2011年集团237亿销售收入计算，2012年集团收入增长将达47.68%-56.12%，至十二五末复合增长率将达35.55%，以股份公司销售约占集团收入78%计算，茅台2012年销售收入预计将达273-288亿元，2015年将达624亿元，无论从近景及远景方面来看，公司未来持续增长都较为可期。

　　高增长基础坚实

　　值得关注的是，公司上半年计划开出31家新直营店，每个店年销量估计在20-30吨，加上原有14家自营店，全年直营店的销售可能在800吨左右。自营店能够不断积累客户和声誉，不断扩大销量。只要公司帮助经销商掌控好其对应团购资源，不消减经销商的量，经销商和自营店是可以共存的。

　　招商证券认为，贵州茅台 2012 年的预算增长可以从容实现，不仅基于我们一季报判断公司有充分业绩待释放，亦基于我们对公司股东会及贵阳地区专卖店及经销商的调研。茅台是最值得坚守的公司，维持“强烈推荐-A”投资评级，以今年业绩25倍PE定位，目标价342元。

　　东方证券预计，茅台酒的量价齐升贡献75亿元收入增量，销量：增2000吨左右；提价：一是茅台酒直接提价，不确定，二是通过计划外价格和投放自营店来实现变相提价；加快“汉酱”市场开拓和“仁酒”产品导入，预计贡献收入16亿元左右（新增11亿元）；王子、迎宾等系列酒贡献新增收入8亿元左右。

　　鉴于公司《2012年度财务预算方案》超预期，东方证券上调2012-2014年每股收益预测分别为13.63元、18.30元、22.91元。参考可比较公司PE估值，考虑公司业绩的更高成长率、稳定性和确定性因素，给予公司2012年22倍估值，对应目标价300元，维持公司“增持”评级。

　　山西证券认为，至2012年1季度末，公司账面预收账款余额仍有57亿元，成为公司业绩增长有效支撑，预计公司2012年至2014年每股收益分别为13.71元、19.26元、25.62元，对应动态市盈率分别为 17.5倍、12.5倍、9.4倍，给予“增持”评级。

　　上汽集团 市净率仅为1.35倍

　　上汽集团为国内第一家拥有汽车行业全产业链的上市公司。上汽集团是沪市机构评级“买入”家数在10家以上市净率较低的上市公司。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND显示，共有12家机构给出“买入”评级，目前市净率仅为1.35倍。

　　上周上汽集团收报13.29元，周涨跌幅为-7.00%。目前动态市盈率为6.87倍，周累计资金净流出为26022.42万元。

　　从业绩方面来看，公司2012年一季报披露，1至3月，公司实现营业收入1232.73亿元(上年同期为1086.58亿元)，营业成本1011.83亿元(上年同期为864.36亿元)；报告期内对联营企业和合营企业的投资收益为35.29亿元(上年同期为29.24亿元)；利息收入为6.79亿元(上年同期为3.16亿元)。

　　公司2012年7月6日发布公告称，公司2012年1至6月累计汽车产量218.92万辆(上海大众汽车公司产量64.23万辆、上海通用汽车公司产量61.41万辆)，同比增长13.63%，其中6月汽车产量32.83万辆；2012年1至6月累计汽车销量223.26万辆，同比增长11.41%，其中6月汽车销量35.55万辆。

　　从基本面看，公司为国内第一家拥有汽车行业全产业链的上市公司，未来将进一步整合汽车产业链业务资源、积极布局价值链高端，充分发挥业务板块之间的协同效应。201年公司国产整车销售超400万辆，同比增长12%，销量继续位居国内汽车大集团首位。其中，乘用车265万辆，商用车136万辆。国内市场占有率21.02%，较上年上升1.59个百分点。

　　从股东人数来看，2012年一季报披露，前十大流通股东中有2家基金2家社保1家保险1家QFII合计持仓29858万股(上期有1家保险1家基金3家社保共持仓28757万股)；其中，新增QFII-瑞士银行持5401万股，新增华安基金持3063万股，社保502组合本期退出(上期持5384万股)；股东人数较上期略有减少，筹码较集中。

　　齐鲁证券表示，目前上汽的投资价值体现在两方面：首先，货币政策的放松对乘用车需求有较大的拉动作用，乘用车行业景气有望逐季上升，行业投资价值明显，而较强的流动性、以及强势的行业地位使得上汽成为行业投资的最佳标的。其次，在车型结构上行拉动下，上海大众等合资企业的盈利能力提升将抵消产能投放带来的业绩压力，这点将会超出市场的预期。维持公司“买入”评级。

　　中信证券维持公司2012年至2014年盈利预测为2.06元、2.34元、2.66元（2011年每股收益为1.83元）。公司旗下合资公司市场地位稳固，有望维持较快销量增长和较高盈利水平。对此公司合理估值为2012年9倍至10倍市盈率，维持公司“买入”评级，目标价19元。

　　民生银行 五天净流入2.05亿元

　　民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行。民生银行为沪市机构“买入”评级在10家以上，上周资金净流入最多的公司。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND统计，民生银行共有20家机构给予“买入”评级，上周累计资金净流入为20467.03万元。

　　民生银行上周最新收盘价报6.04元，周累计涨跌幅为0.83%，周累计换手率为1.69%，周累计振幅为3.84%。最新动态市盈率为5.55倍，市净率为1.23倍。

　　从业绩来看，2012年一季报披露，公司1至3月实现净利润91.72亿元，同比增幅47.7%；实现营业收入250.35亿元，同比增幅45.92%；2012年一季度公司净息差为3.29%，比2011年增加0.15个百分点。报告期末，公司贷款和垫款总额12477亿元，比上年末增长3.53%；客户存款总额16901亿元，比上年末增长2.76%。

　　从基本面看，公司是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使公司有别于国有银行和其他商业银行。

　　中投证券表示，公司通过目标客户的差异化，在银行业差异化竞争和应对利率市场化中处于相对有利地位，长期发展趋势向好，业绩有望领先同业，估值仍具备优势，短期压力来自 于经济下行带来的资产质量压力。考虑再融资摊薄后，预测2012年至2014年每股盈利为1.22元、1.46元、1.79元，目标价7.5元。

　　昆明制药股价创历史新高19.95元

　　昆明制药位于我国药谷云南，原料独特，具有资源垄断性。昆明制药为沪市机构“买入”评级在10家以上股价创出新高的公司。据《证券日报》市场研究中心与同花顺IFIND统计，昆明制药共有10家机构给予“买入”评级，公司股价7月2日创出新高19.95元。

　　上周公司最新收盘价为18.27元，周涨跌幅为-1.93%，周累计换手率为9.65%，周累计振幅为14.81%，周累计资金净流入为1749.96万元，最新动态市盈率为39.50倍。

　　从公司业绩来看，2012年7月5日公告，公司预计2012年1至6月净利润同比增长30%至50%，上年同期净利润为5601.23万元，业绩预增主要是因为公司通过对重点市场的规划、重点品种的分析，2012年上半年络泰、天眩清针剂等特色产品继续保持较快增长所致。

　　从基本面看，公司依托云南丰富的天然植物药资源优势，走天然药物高新技术产业化及中药产业现代化的发展道路，以青蒿、三七、天麻产业整合为重点，加强新产品研发及特色产品的产销，完善公司医药集团体系。

　　2012年一季报披露，本期前十大流通股中，5只基金1只保险合计持有3450万股。股东人数较上期增加10.08%，筹码有所分散。

　　安信证券表示，公司血塞通系列全国市场潜力逐渐释放，同时终端数据反馈公司血塞通系列在基层市场增长超过之前预期，因此上调了公司盈利预测，2012年至2014年每股收益分别为0.62元、0.83元和1.07元（之前预测分别为0.59元、0.78元和0.98元），12个月目标价为22.50元。维持“增持-A”的投资评级。

　　昆明制药与上证指数近一个月来涨跌幅对比

　　昆明制药

　　上证指数