9日可能影响股价重要公司新闻及点评

　　证券时报网（www.stcn.com）07月09日讯

　　7月9日可能影响股价重要公司新闻及点评：

　　红日药业公布2012年中报预增公告，预测净利润在9921.78万元—11215.92万元之间，同比增长130%-160%。

　　点评：东方证券认为此次中报预增情况较大幅度超越之前的预期（原预期85%以上）。以公司利润预测中位数1亿元净利润测算，红日药业二季度实现净利润6200万左右，单季度利润增速160%以上，增速远高于第一季度的96%，呈现加速上涨的态势。虽然这其中有去年Q1，Q2同比基数较低的原因（血必净业务调整，康仁堂只并表42%），但其内生增长加速的趋势仍不容忽视。

　　根据公司的预告和最新股本，东方证券初步调整预测公司2012-2014年每股收益至0.89元（如果完成换股收购预计将增厚业绩至0.97元）、1.15元、1.44元（原预测为0.76、0.96、1.22元），考虑到公司康仁堂目前仍然暂时按照25%计所得税，不排除其年末重新获得15%高新认证优惠的可能。根据DCF模型，对应目标价为31元，对应收购后PE32倍，维持公司增持评级，依旧看好配方颗粒和血必净的增长前景。

　　7月6日晚，国金证券公告称公司收到四川证监局批复，核准公司变更业务范围，增加证券资产管理业务。

　　点评：方正证券指出，6月15日，公司称其融资融券业务获批；6月26日，其公告称将向上海证券交易所申请，计划开展总规模不超过3亿元的约定购回式证券交易业务；其全资直投子公司国金鼎兴投资有限公司正式设立，同时，公司将向旗下国金通用基金公司增资5880万元；股东大会已同意其非公开发行股票计划。根据计划，国金证券将面对不超过10名的特定投资者非公开发行不超过3亿股股票，发行价格不低于10.31元/股，发行股票募集资金不超过30亿元，发行完成后国金证券的总股本将由发行前的约10亿股增加到约13亿股。募集所得资金将全部用于增加公司资本金，扩充业务范围，扩大业务规模，包括在2-3年内增加15家营业网点，增加证券承销准备金、推进融资融券业务等。

　　方正证券认为，作为民营企业的国金证券，净资本和业务规模都远没有进入国内券商的“第一梯队”，频出的动作利好公司业务发展。

　　五粮液近期发布业绩预增公告，2012年上半年净利润约50.46亿，同比增长约50.07%，上半年每股收益约1.329元。

　　公司同时发布关于控股股东所持国有股权部分无偿划转的提示性公告。宜宾市政府国有资产监督管理委员会拟将宜宾市国资公司所持本公司20.07%的股份（即7.61亿股）划转至四川省宜宾五粮液集团有限公司，将宜宾市国资委持有的五粮液集团51%的股权无偿划转给宜宾市国资公司持有。

　　点评：海通证券认为，此次股权转让意在改善公司治理结构，完善内部组织架构，以及营销模式改革。此次股权转让之后，宜宾市国资公司持有五粮液股份公司36%股权，五粮液集团持有20.07%股权，正式确立了集团公司与股份公司之间的所有权关系。海通证券估计国资公司持有的剩余36%股权可能还会进一步转让，有部分可能会转让给战略投资者甚至管理团队，以优化股份公司治理结构，确保公司获取中长期竞争的体制优势。

　　海通证券指出，2012年上半年业绩预增50.07%，主要在于公司营业收入大幅度增长，其次净利率提高所致。上调对公司2012年收入和业绩预测，估计2012年收入实现288亿，增长41.8%，净利润实现93.4亿，增长51.7%，每股收益为2.46元，当前股价对应2012年动态PE为14.2倍，维持“买入”评级，给予目标价49元，对应2012年动态PE为20倍。同时，海通证券估计公司2013年实现收入和业绩增长分别为25.8%和30.1%，2013年每股收益为3.2元，对应动态PE仅为10.9倍，估值处于历史低位。

　　天舟文化（300148）7月6日发布业绩预告，公司2012年1-6月实现收入约为13000万元，与去年同比基本持平；实现业绩为1530万元-1650万元，较去年同比下降25%-30%，对应每股收益为0.12元-0.13元。

　　点评：华宝证券指出，虽然公司目前面临经营业绩下滑的压力，但是由于公司有望与人教社达成合作以及公司教育培训业务的展开，公司的经营压力有望得到缓解。2012年公司全年业绩增速主要受教辅新政、教材送审结果影响，由于目前教辅新政的各省实施方案尚未定论，教材送审结果并未出现较大变局，短期内公司业绩或仍受到一定挤压。

　　华宝证券维持原有的盈利预测，公司2012-2014年可实现的每股收益分别为0.35元、0.52元和0.64元，分别对应46.49倍、31.29倍和25.42倍PE。目标价12.25元，对应2012年35倍PE，重申持有评级。