2011年中国证券投资基金行业发展报告(第10届中国证券投资基金论坛研究文集之一)

中国银河证券股份有限公司 银河证券研究所


　　12月2日,第十届中国证券投资基金国际论坛在深圳召开,本次论坛的研究文集发表了中国银河证券基金研究中心撰写的《2011年中国证券投资基金行业发展报告》,附报告,仅供参考。

　　自1998年以来,中国证券投资基金业已走过了13个年头。纵观基金行业的发展历程,基金业总体发展速度较快,在资本市场的影响力日趋增强,成为最重要的机构投资者之一。截至2011年9月30日,我国共有基金管理公司67家,管理基金867只。基金资产净值合计21310.03亿元,基金份额规模24506.83亿份。在这13年的发展历程里,我国基金经历了2001年至2005年的五年熊市,也经历了2006年至2007年的牛市(资产规模年增长分别为81.72%和282.52%),更经历了2008年市场暴跌(资产规模增长为-40.82%)之后的持续震荡。

　　自2001年以来,截至2011年9月30日,我国股票型基金资产净值规模达到19787.56亿元,股票方向基金为投资者获得的绝对收益累计达到约4700亿元,剔除申购赎回费用的累计收益率为33%,相对于市场基准取得了7.2%的年化超额收益。总体上说,基金行业总体上取得较为优良的投资业绩,为基金投资者谋取了较好长期投资回报。

　　2010年及2011年,基金行业管理资产规模有所萎缩,行业发展面临瓶颈。造成这样的局面既有外部因素,诸如资本市场持续下跌,基金行业缺乏赚钱效应,基金业面临其他理财产品的竞争,投资者结构不甚合理,养老金等长期资金来源较为有限这样的因素;也有内部因素,诸如基金管理公司治理架构难以适应行业持续发展需要,基金行业产业链缺乏有效的投资顾问服务,基金作为机构投资者,未发挥有效的积极作用等因素。