华宝证券十一月份基金募集情况点评

华宝证券有限责任公司 王晶


　　11月份共有16家基金公司的18只基金完成募集,合计募集资金216.09亿元,包括6只指数型基金(含1只指数型分级基金),4只普通股票型基金,4只债券型基金(含2只债券型分级基金),3只混合型基金,1只QDII,平均募集规模12.01亿元。 u11月发行了4只分级基金,占全年分级基金发行数量的三分之一,分别为跟踪中证200指数的长盛同瑞中证200分级基金(初始杠杆1.67),跟踪中证500的泰达宏利中证500分级(初始杠杆1.67),以及天弘丰利(初始杠杆4)和鹏华丰泽分级(初始杠杆3.33)两只债券型分级基金。鹏华丰泽分级引发市场关注,原定于2011年11月25日结束募集,但鹏华丰泽分级B于2011年11月11日提前结束募集,而鹏华丰泽分级A募集期延长至12月2日,随后公司发布公告对鹏华丰泽A的认购申请予以全部确认,对鹏华丰泽B的认购申请采用“末日比例确认”的方式以部分确认,最终该基金总募集额28.98亿份,B部分配售比例为96.4961%。鹏华丰泽A部分当前的隐含收益率为4.73%,远低于市场利率,与银行理财产品相比没有太多吸引力,从而导致A类的募集期延长,而B类份额以更低的融资成本运作,吸引了投资者对B份额的认购需求受到市场追捧。

　　11月鹏华基金发行了1只以美国房地产为投资主题的鹏华美国房地产基金,该基金募集规模2.85亿元,低于其他QDII型基金。该基金主要投资于美国上市交易的权益类房地产信托凭证(REITs)、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金(REIT ETF)以及房地产行业上市公司股票。权益型REITS以较稳定的租金为主要收入来源,此外,资产增值也是其收入来源之一。相比于今年9月发行的诺安全球不动产基金,鹏华美国房地产基金投资对象更具针对性,一方面该基金聚焦于全球第一大REITs投资市场-美国REITS市场,投资比例不低于60%,另一方面,除了投资于REITS,该基金还以不低于10%的比例投资于上市交易的REIT ETF。从1995年1月至2011年6月,富时美国股权类REITs指数累计涨幅574%,MSCI REITs指数累计涨幅553%,同期标普500指数涨幅为387%,上证综指涨幅为419%。

　　于2011年6月成立的财通证券财通基金11月发行了旗下第一只基金产品—财通价值动量,募集规模为10.59亿。财通基金注册资本一亿,财通证券,浙江升华拜克生物股份公司以及杭州市工业资产经营投资集团分别持股40%,30%以及30%。