政策引爆充电站圈地运动

　　《红周刊》作者 郝宁

　　本周沉寂已久的新能源汽车板块再度活跃，这源于四部委联合下发《关于进一步做好节能与新能源汽车示范推广试点工作通知》(下称《通知》)，这给了资金一个新的炒作理由。

　　新政难奈新能源汽车低潮

　　政策上的利好释放激活了这个板块。《通知》中提出落实免除车牌拍卖、摇号、限行等限制措施，试点城市出台停车费、电价、道路通行费等扶持政策。新政再次给地方政府和企业分别提出了要求，并且为新能源汽车的示范推广设立了评估和考核机制。从短期看，在新一轮的政策扶持督促期内，新能源汽车销量或有小幅提升。“25个试点城市免摇号、不限购的政策，对那些急需购车的消费者来说确实有一定的吸引力。”汽车行业专家向寒松说道，“但目前摇号、限购的城市一共就北京和上海，所以政策也就只对这两个城市有实质性的意义。”

　　工信部数据显示，截止到今年7月，试点城市节能与新能源汽车总保有量超过1万辆，但其中私人购买新能源汽车仅约千余辆。从长期看，新能源汽车发展速度仍受制于配套、技术、价格三大瓶颈。此外，全国也没有统一标准。以电池充换电为例，目前我国整车厂商各自为政，不同厂家的零部件不能互换使用，标准的缺失导致快速充换电难以实现。而《节能和新能源汽车产业发展规划(2011-2020年)》迟迟未能出台，未来国家对于新能源汽车的支持方向到底在哪里，支持力度有多大，目前还是个未知数，企业也不敢贸然押宝于新能源汽车。

　　充电站行业本次最受益

　　但值得注意的是，《通知》首度明确要求，充电桩与新能源车辆的配比不得低于1:1。而对于年度考核不通过的城市，将取消试点城市资格。

　　有分析师表示，此配比比率意味未来充电桩数量有望明显提高。虽然充电站建设仍处于起步阶段，不过巨大的“蛋糕”已经受到市场关注。锂电池一直是每次新能源汽车炒作的重点，而本次充电设备个股成了游资新的炒作对象。

　　湘财证券分析师侯文涛认为，“充电桩等基础建设启动将先于新能源汽车市场，有利于电网公司尽快落实充电桩的建设，利好充电桩制造企业。”有消息称，到今年年底，国家电网将在27个省市建75座充电站和6000多个充电桩，而目前已建成约4500多个充电桩。

　　充电站市场尚处发展的初级阶段

　　一般来说，一个完整的充电站包括直接充电设备、配电设备、管理辅助设备三个部分，充电机、电能监控系统、有源滤波装置、充电桩是充电站建设过程中用到最多且相对独特的电力设备，其中充电机、充电桩等直接充电设备是充电站的核心，一般占充电站成本的50%左右。在目前A股上市公司中，充电机和充电桩设备供应商有国电南瑞、思源电气和奥特迅等公司。

　　目前，我国充电系统产品市场尚处于发展的初级阶段，因此企业普遍的营收规模不高，市场同业竞争现象尚不明晰，目前仍以发掘新客户、抢占新市场为主。奥特迅被认为是充电站和充电桩业务的领跑者，和南方电网合作完成了深圳大运会两个电动汽车充电站以及134个充电桩的设备供应。快速充电机的技术壁垒高，国内能够生产的企业不到5家，公司方面表示，“我国新能源汽车的推广现状与相应规划之间的差距还是非常大的，目前公司这块业务占主营业务比例不过就10%左右，对利润贡献还非常小。”

　　中恒电气此次股价的飙升也赚取了不少眼球。公司参与电动汽车充电站建设主要集中在充电机方面，2009年实现相关销售收入6.84万元，2010年截至8月25日，实现销售收入22.58万元，对利润贡献不大。公司高层表示，“目前尚未实现该产品的大规模生产，未来是否能参与充电站项目的整体建设，尚存许多不确定因素。”另一家被炒作的公司上海普天则认为，新能源汽车充电设备还面临很多行业壁垒。“国内新能源汽车基础设施运营主要以国家电网、南方电网、中石化和中国普天等为主，寡头垄断的市场格局基本形成，因此行业新进入者将面临较高的客户壁垒。”

　　而对于市场操作来说，新能源汽车板块在2009年、2010年都曾被疯狂炒作后回落，综合基本面来看，充电设备公司受益也还尚需时间，炒作力度应不及以前，一轮短炒后，板块有回落的需求。