产业集团参与上海金融中心的建设

　　在上海国际金融中心的建设中，适度的打开产业国资与金融国资之间的壁垒，1加1的结果必定大于2

　　文‖上海华谊集团财务总监 常清

　　最近，上海市政府副秘书长蒋卓庆透露，上海市政府在审议上海金融创新奖的过程中，提出应当拓宽奖励范围，其中包括增加金融监管部门的创新奖励。

　　我认为这个想法很好，因为切实际，有利于金融创新，而切实际的创新就是金融产业的灵魂。

　　为了加快上海金融中心建设步伐，上海政府努力吸引外资，引进人才，改变上海的金融环境，但在贴合国际的同时，特别在海外经济波谲云诡的今天，我们也可以尝试在自己的身上寻找发力点。

　　开门

　　最近，随着欧洲经济的危机，中央提出了“国资应该走出去”的口号，上海市委也提出了“上海要经济转型、上海国企要加强产业升级”的要求，期间上海汽车、百联集团、大光明等产业集团在海外并购、发债方面，也都取得了不俗业绩。

　　上海的产业集团有着较强的经济实力，从事产业并购，也有着行业熟、关系清、上手快、目标准、整合能力强的特色，国内国外成功案例也不少。同时我们也注意到美国的GE，日本的三菱、三井等跨国企业都是以“产业化与金融相结合”的方式完成了他们的跨越式发展。

　　因此，在上海的金融中心建设中，面对“资本外流、高管难来、资本市场低迷、全球经济动荡”这一客观事实，我认为给上海产业集团打开大门，鼓励其利用金融工具，在国内甚至海外进行产业并购，利用海外的资本、技术来推动自身的转型升级，正当其时。

　　壮胆

　　做金融不等于做产业，它对人才要求，对激励机制，对于资源配置，对于业绩考核，甚至对错误的容忍程度，都与以往的产业运营大相径庭。

　　当年陈久霖利用航油期货套利，赢利时无人过问，失手后身陷囚车，这既是陈久霖个人的悲剧，也是被要求“大胆创新”，又被要求国资“保值增值”的国资经营者所同样面临的尴尬。

　　支持创新就要容忍失败。因此我提议上海国资监管部门要针对产业集团的金融创新，形成一整套细致可行的、符合市场规律的考核标准与管理制度，对于恶意损失要重罚，对于在探索过程中因为系统性风险而形成的损失要科学对待，以为产业集团经营者的金融创新“壮胆、助行”。

　　铺路

　　无论是产业集团进入金融行业，还是以金融为渠道实现自我产业升级，都需要金融平台。

　　现在上海许多产业集团都拥有财务公司，但因为银监的许多硬性规定，这个金融平台负荷有限。

　　参考国外财务公司，它们的资金来源主要依靠资本市场，并可通过投资银行或自己发行商业票据和债券筹资，它们的业务重点是从事商业放款、消费信贷和不动产贷款，它们的财务杠杆与银行相差无多。……

　　创新就是合理突破。譬如民营企业“诺亚财富”，没有任何金融牌照，就将金融业务做到了海外上市，这既是对我们国企经营者的一种鞭策，也是对上海监管部门的一种启发。

　　几年前，上海就有多家财务公司获银监会批复开展“承销成员单位的企业债券”业务，但时至现今，都无承销中期票据及短期融资券的先例。

　　这既有外界法规的抵触，也有企业自身经验的不足，因此我建议上海是否可以组织几家财务公司进行抱团合作，在一些银行、证券机构的帮助下，对一些企业债券进行“银团承销”，从而为财务公司，也为财务公司背后的上海产业集团走向市场，走进金融产业积累经验，磨练人才，打造品牌。

　　金融是一种产业，但对于产业集团而言，金融更是一种手段，一种工具，所以在上海国际金融中心的建设中，适度的打开产业国资与金融国资之间的壁垒，1加1的结果必定大于2。