欧债危机骤然升级 希腊债务违约风险升至98%

　　9月12日，希腊1年期国债收益率飙升588个基点，达到历史新高103.84%，其5年期主权信用违约掉期费率也急升至3950基点，同样创下历史新高。这意味着希腊在未来五年时间里债务违约的可能性大幅上升至98%，欧债危机骤然升级。同时，据路透社报道，希腊副财长萨切尼迪斯9月12日对希腊Mega电视台表示，目前该国资金仅可供政府运行至10月。

　　此前，因同欧洲央行的债券购买计划意见相左，该行执行委员会委员、首席经济学家斯塔克9月9日宣布辞职。分析人士认为，此举可能将削弱市场对欧元区当局应对欧债危机的信心。

　　希腊债务违约风险升级

　　希腊在未来五年时间里债务违约的可能性大幅上升至98%，原因是9月13日该国总理乔治·帕潘德里欧(George Papandreou)无法说服国际投资者相信希腊能安然度过欧元区主权债务危机。

　　据伦敦数据提供商CMA称，目前在未来五年时间里担保1000万美元希腊主权债券免于违约的信用违约掉期合约需预付580万美元，高于9月9日的550万美元。葡萄牙、意大利和法国的信用违约掉期价格也均大幅上涨至历史最高水平，其中葡萄牙上升79个基点，至1213个基点；意大利上升40个基点，至503个基点；法国上升11个基点，至189个基点。在信用违约掉期中，1个基点的价格相当于每年1000美元，可保护1000万美元的债券在五年时间里免于违约。

　　另外，希腊1年期国债收益率更是飙升588个基点，达到历史新高103.84%；希腊5年期主权CDS费率也急升至3950个基点的纪录高位。

　　“鹰派”斯塔克请辞

　　欧债危机全面爆发以来，欧洲央行于去年5月开始首次购买希腊、葡萄牙等国国债。这项措施在欧洲央行内部一直存在争议。今年8月，为平抑意大利、西班牙国债收益率，欧洲央行重启债券购买计划。

　　前德国央行行长韦伯2月辞职并退出对下任欧洲央行行长的角逐，韦伯自始至终反对欧洲央行债券购买计划。斯塔克成为自韦伯后今年第二位离开欧洲央行的德国官员。分析人士认为，欧央行中两位德国代表相继辞职，表明该行内部在应对欧债危机的过程中，德国与欧洲央行的态度存有重大分歧。

　　斯塔克是德国经济学家，对通胀持鹰派立场，他原定的卸任日期为2014年5月31日。斯塔克宣布辞职后，市场对欧债危机的担忧骤然升级。

　　希腊紧缩政策能否落实

　　希腊副总理兼财长韦尼泽洛斯11日宣布，希腊政府将在2011年和2012年内征收一项新的房产税，税费标准为每年每平方米最高4欧元；削减总统、总理等所有经选举产生的官员的工资；还将要求希腊船舶拥有者为摆脱债务危机发挥积极作用。

　　欧元区7月21日峰会决定，向希腊提供新一轮总额达1090亿欧元的援助贷款。但目前欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)由于与希腊政府就该国实现削减赤字和经济改革的目标存在分歧，中止了对希腊改革工作的评估，该国能否顺利获得下一笔援款，仍存不确定性。

　　除希腊等重债成员国外，欧债危机正由欧元区外围向核心浸染。据《华尔街日报》报道，由于持有大规模的希腊主权债券，法国巴黎银行、法国兴业银行及法国农业信贷银行的信用评级可能于本周遭穆迪下调。穆迪于6月15日将上述三家银行评级纳入负面观察名单，一般评级观察期为三个月。

　　词语解释

　　信用违约掉期是由信用卡贷款所衍生出来的一种金融衍生产品，可以被看作是一种金融资产的违约保险，债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为卖家。双方约定如果金融资产没有出现违约情况，则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。

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