3.74亿收购两家各19.9%股权，公司董事会认为此举将使双方的合作进入实质阶段

　　【财新网】（记者 刘卫 特派香港记者 王端）6月9日晚间11点半，中信证券（600030.SH）发布公告称，公司董事会通过议案，同意全资子公司中信证券国际出资3.74亿美元收购里昂和盛富证券各19.9%股权。

　　这一方案与去年双方洽谈的方案出入甚大。此前中信证券计划与东方汇理银行新成立的一家控股公司成立香港合资证券公司，持股比例为五五开，双方分别以中信证券国际和里昂证券作价入股，同时中信证券还将在东方汇理银行设立的上述控股公司中持有20％股权，因此在合资公司中略居主导地位。

　　而这次的入股，中信证券国际仅持有里昂证券和盛富证券不足二成的股权，远低于最初五五对开的合资比例。

　　公告称，公司董事会认为，“通过全资子公司中信证券国际有限公司收购里昂证券及盛富证券的股权，将使双方的合作进入实质阶段。”

　　中信证券副董事长、中信证券国际行政总裁殷可对财新记者表示，“这是重要的一步。双方对今后继续探讨合作领域和方式持开放态度。”

　　公告指，本次董事会决议对此前公告的交易结构进行了适当的调整。通过本次股权收购，公司将有机会和时间深入了解目标公司的各方面情况，完整掌握目标公司文化、业务模式和发展策略，从而更准确地把握未来的合作机会，并更好地推进公司的海外发展战略。因此，上述交易结构及合作安排既是双方的共同决定，也符合双方股东的根本利益。

　　接近中信证券的消息人士透露，“这次低比例入股是因为中信与里昂并未签署最终的协议，但是双方合作前景看好，因此未来应该不会有大变动，但是还没办结婚证，于是决定先拉拉手，双方表示个态度。”

　　去年5月，中信证券曾表示，拟与东方汇理银行（Credit Agricole Corporate and Investment Bank）建立战略合作关系。合作方范围包括东方汇理银行以及其下属的盛富证券、农业信贷银行证券（美国）公司和里昂证券等公司，合作方式包括但不限于业务合作、客户资源共享、组建合资公司、成立战略联盟等。

　　根据去年的公告，双方合作内容包括：中信证券作为东方汇理银行的惟一合作方，与后者共同构建全球股票经纪及衍生产品业务平台；双方整合中信证券、东方汇理银行亚太子公司及里昂证券的相关子公司及业务，构建亚太区一流的投资银行，开展国际机构销售、研究以及投行业务；在中国地区进行战略合作并在其他业务领域进行优先合作：双方将进一步探讨在中国地区的战略合作，并在公司和东方汇理银行的其他业务领域（例如固定收益和结构性融资等）进行合作，合作事项将包括但不限于提供合作机会、互相介绍业务及客户等。

　　2010年8月，中信证券公告称向中信证券国际增资4亿美元，增资完成后，中信证券国际注册资本达68.5亿元港元左右。

　　2010年12月，中信证券与东方汇理银行签署了谅解备忘录，并展开了排他性谈判，该排他性谈判原拟定为 2010 年 12 月 31 日前完成，现经双方友好协商延至 2011年 6 月 30 日前完成，双方将尽快完成合作的相关工作。

　　6月9日晚间公布公告并指，在得到监管机构批准并通过相关的法律及欧洲工会方面必要程序之后，里昂证券及盛富证券的控股公司东方汇理银行考虑对盛富证券与里昂证券进行业务整合，目标在于打造全球证券经纪业务网络平台，中信证券国际作为新进入股东认同这一发展策略。

　　四年前，中信证券就开始了海外扩张的计划。2007年10月，中信证券正式宣布了与贝尔斯登的合作，相互持股、业务合作。当时全球金融危机已初露端倪，贝尔斯登的二级市场价格不断下跌，中信证券也日趋谨慎，有意控制节奏。至合作中止，中信证券并未与贝尔斯登签署任何正式协议，亦未支付任何价款，因此并未产生分毫损失。2008年3月19日，次贷危机形势恶化，摩根大通以换股方式全面收购了贝尔斯登，中信证券遂公告中止了有关合作计划。

　　中信证券国际是中信证券2007年在香港成立的全资子公司。根据中信证券年报，截至2009年底，中信证券国际实收资本为37.37亿港元，总资产51.67亿元，净资产37.28亿元，营业收入6.17亿元，净利润1.81亿元。

　　根据中信证券公告显示，里昂证券总部设于香港，法国东方汇理银行拥有其超过98%的股权（其余为管理层持股）。里昂证券的核心业务是研究和机构经纪业务，拥有超过9000个全球性机构客户。截至2010年底，里昂证券总资产60亿美元，净资产为5.9亿美元。2010年度，里昂证券的市场份额为9.5%，系为亚太区（除日本外）排名第一的证券经纪商。

　　盛富证券总部设于巴黎，是法国东方汇理银行的全资子公司。盛富证券在欧洲大陆各主要国家从事股票经纪业务，在10个欧洲国家设有分支机构，为1200多个机构投资者服务，部分业务范围涉及美国、日本和中东。截至2010年底，盛富证券的总资产78亿美元，净资产为3.41亿美元。■