可获70亿募集资金用于投资建造油田服务工作船等项目

　　商报记者 林蓓

　　中海油服（601808）今日发布公告称，中国证监会有条件审核通过了中海油服公开发行不超过5亿股股份的增发方案。这是证监会近期以来，首次核准的如此大规模的公开增发。此次公开增发完成后，中海油服可获得70亿元的募集资金，用于投资建造油田服务工作船等项目。

　　股价较增发价溢价近三成

　　去年5月11日，中海油服发布了公开增发预案。公司拟公开发行不超过5亿股份，募集资金不超过70亿元，所得募集资金将用于建造油田服务工作船项目、建造200英尺自升悬臂式钻井船项目、建造深水三用工作项目、建造十二缆物探船项目以及建造深水工程勘察船项目。

　　中银国际证券研究员刘志成表示，中海油服的此次公开增发将使该公司的总股本扩大不超过11．1％，此举将有助于降低公司的负债率。

　　“为了扩大作业能力并开发深水作业能力，中海油服2010年的资本支出仍高达86亿元，上述五个项目大部分都在2010年的资本支出中。”刘志成指出。

　　申银万国分析师俞春梅认为，中海油服的此次增发利在长远。“中海油服的融资在市场预期之中，此次公司最终采用了公开增发的方式，主要是考虑到如果Ａ、Ｈ配股会涉及两地价差问题。”

　　“而如果非公开发行，70亿元左右的总融资额，对单个投资者资金需求至少要达到7亿元，资金要求比较高。同时，对投资者来说还有一年的锁定风险。采用公开增发方式，以市场化的方式来定价，对公司和投资者都相对比较有利。”俞春梅表示。

　　如果按照此次公开增发的规模和融资额来看，中海油服的增发价格最高为每股14元。昨日收盘时，中海油服Ａ股的股价为17．91元，较假设的增发价格高出了28．36％，仍有相当大的吸引力。

　　俞春梅认为，增发可缓解中海油服的债务压力。该分析师表示，考虑到未来宏观环境通胀走高，高额负债带来的财务负担始终是个压力，增发可以将中海油服的负债降低至合理水平。

　　分析师看好深水作业行业发展

　　从整个行业来看，有消息称，近日，国家“十二五”石化装备产业发展目标正式浮出水面：将通过发展高端设备，推进大型成套设备国产化，大力发展节能环保技术装备，提高自主创新能力等，推进石化装备产业由大向强转变。

　　据了解，石化装备由大变强的关键就是提升高端装备比重。目前，国家已将海洋工程装备、智能制造装备等五大领域确定为高端装备制造产业的重点，其中海洋工程装备更受市场期待。

　　中国化工机械动力技术协会理事长孙腾良日前指出，“十二五”期间，我国油气开采将从以陆地为主向陆地和海洋并举。我国海洋石油和天然气资源量分别为240亿吨和16万亿立方米，开发空间巨大。

　　“海工装备处于石油和化工装备产业链上游，技术含量高、附加值高、关联性与带动性强。在世界能源资源供求失衡加剧的情况下，发展海工装备的前景十分广阔。”有研究员称，“十二五”时期，我国海上油气田开发工程建设投资预计将达2500亿－3000亿元，其中的投资机遇不可小觑。

　　该研究员指出，由于油价高涨刺激全球海工装备市场复苏，加上我国未来海上油气田开发投资将大幅增加，国内海工装备企业也将逐步提高进口替代的比例，故Ａ股相关上市公司面临发展良机。

　　俞春梅也表示，中海油服此次增发投建的项目中有三项用于深水业务，这将有利于公司今年深水业务的推进，强化公司的深水服务能力。“增发有利于公司的长远发展，看好2011年深水业务带来的进展以及行业景气的祝福复苏，预计中海油服2011年摊薄后的每股收益约为0．93元。”