工行南美布局取得突破性进展

　　记者 戴磊

　　中国工商银行的南美布局取得了突破性进展。

　　8月5日，中国工商银行正式对外宣布，其已就收购阿根廷标准银行及其两家关联公司与相关方面达成协议。根据协议，工行将向标银伦敦以及Werthein和Sielecki家族的控股公司支付约6亿美元的对价。收购后，工行持有阿根廷标准银行及其关联公司共计80%股权，标银伦敦持有剩余20%的股权。一旦交易完成，工行将负责阿根廷标准银行及其关联公司的营运和管理。

　　这笔收购意味着工行成为第一家敲开了南美第二经济体——阿根廷大门的中资银行。

　　虽相隔万里之遥，但中国与阿根廷两国的社会与经济交往近年来发展迅速。2010年双边贸易额达到129.2亿美元，同比增长65.6％。目前，中国是阿根廷仅次于巴西的第二大贸易伙伴。中国企业在阿根廷开展了多项能源、矿产、基础设施项目，协助阿根廷提高了资源附加值，把资源优势更好地转化成了发展动力；对完善阿根廷基础设施，改进当地生产生活条件也做出了一定贡献。

　　一位业内人士向记者表示，应该说，今天的中阿经贸关系已经从单一的商品贸易发展到全方位、跨领域、多元化的全面合作新时期。这客观上要求中国银行业机构结束当地无中资银行的历史，尽快在阿根廷建立了服务网络，加快了在阿根廷的本地化发展，为当地企业和社区提供本土化的金融产品，为中阿贸易投资和社会交往提供了优质、便捷的综合化服务。

　　除了服务中资企业“走出去”的业务需求之外，在工行看来，阿根廷银行业潜力巨大，此笔收购是分享其发展成果的有效途径。

　　根据阿根廷中央银行披露的数字，截至2010年末，阿根廷共有80家金融机构，其中银行64家，总资产规模约为1286.6亿美元。阿根廷是拉美地区银行业产业集中度比较低的国家之一，除政府全资所有的阿根廷国民银行外，没有市场占有率超过8%的银行。

　　数据显示，2003至2010年，阿根廷平均实际GDP增长率为7.6%，居拉美国家首位。经济的快速增长促进了银行业的发展，该国银行业整体盈利情况在拉美地区名列前茅，且近年来保持上升势头。阿根廷银行业净息差相对稳定，近年稳中有升，从2006年的7%增长至2010年的9.4%。2010年，阿根廷银行业平均股本回报率和资产回报率分别为22.2%和2.6%，达到1996年来的最高水平。

　　近年来，阿根廷银行业的存贷款规模发展迅速，贷款的年均复合增长率为13.3%，其中2010年的增长率达到45%；存款的年均复合增长率为22.3%。即便如此，目前阿根廷的信贷渗透率(即贷款占GDP的比重)却只有约为13%，属拉美最低的国家之一，巴西和智利的信贷渗透率分别为44%和72%，欧美发达国家以及中国的这一比率均超过100%。这位业内人士告诉记者，从金融深化程度考量，阿根廷银行业市场的未来成长空间是比较大的。

　　为敲开阿根廷银行业的大门，工行选择了阿根廷标准银行作为钥匙。该行是南非标准银行集团有限公司（标准银行是南非最大的商业银行，工行持有其约20%的权益）在阿根廷的一家全牌照控股子银行，可经营零售银行、企业银行、投资银行等金融业务，按资产规模排名是阿根廷第12大银行，拥有2.5%的市场份额。该行分支网络遍布阿根廷全境，截至2011年3月末，其在阿根廷国内17个省份拥有103家分支机构，零售和公司业务是该行的强项。

　　根据阿根廷会计准则，截至2010年12月末，阿根廷标准银行总资产为32亿美元，贷、存款总额分别为17.3亿美元和24.8亿美元，净资产为2.72亿美元（国际会计准则下的净资产为3.13亿美元），不良贷款率2.4%，拨备覆盖率123.4%。2010年，该行实现净利润4334万美元，同比增长67%，净资产回报率达到17.3%。

　　据介绍，阿根廷标准银行通过个人与商业银行、企业与投资银行和全球市场业务三条业务线进行运营，在某些细分市场地位稳固，拥有可观的市场份额。该行是阿根廷第一大汽车贷款提供商，第五大出口信贷银行及第七大进口信贷银行。在阿根廷外汇交易、固定收益和利率产品交易上也处于领先地位，市场份额均位居行业前三甲。

　　标准银行与阿根廷当地的Werthein和Sielecki家族在阿根廷共同拥有三个法律实体，除阿根廷标准银行外还有一家基金管理公司（Standard InvestmentsS.A.）和一家商务服务公司（Inversora Diagonal S.A.）。据工行方面介绍，考虑到三家公司联系紧密，本次交易工行拟一并收购。由于这两家关联公司规模很小，对交易对价和交易结构不会产生影响。

　　工行相关人士告诉记者，收购阿根廷标准银行，将使工行打入当地主流银行行列。加上正在申设中的工行巴西、秘鲁子行，本次交易完成后，工行在南美将拥有巴西、秘鲁、阿根廷三个机构，通过地域上互补、业务上协同、资源上共享，建成适应中国与南美贸易和投资新格局，有较强综合服务能力的区域整体金融服务平台。

　　截至去年底，工行已在28个国家和地区拥有了203家境外分支机构。