假日概念提前布局（热点透视）

　　

　　

　　尽管离中秋节还有近一个月，但对于缺乏热点的A股市场而言已经有些“等不及”了，提前布局“中秋行情”和“国庆行情”已经成为不少券商研报所建议的投资路线

　　防御佳品

　　刚刚从美股暴跌风暴中缓过神来，A股市场立刻发起反弹进攻的可能性较小，在这种情况下，谨慎的投资者更愿意将目光放到防御能力较强的个股上。

　　以上周的市场统计数据为例，创业板和中小板走势明显强于大盘，创业板一周上涨0.77%，已经连续两周反弹，中小板周涨幅为0.37%，而上证综指周跌幅在所有分类指数中是最大的，达到1.27%。

　　国金证券财富管理中心在8月15日发布的报告中指出，近期大盘股的萎靡主要在于投资相关板块跌幅居前，比如铁路基建、水泥、建材，可能是受到2012年保障房建设开工目标降至800万套，以及叫停审批新的铁路建设项目的消息影响；另外，上周煤炭石油、电力、化工化纤等权重板块对指数也造成一定的拖累。

　　然而，受欧美经济复苏前景不理想以及局势动荡的影响，黄金、农林牧渔、食品酿酒等避险和防御板块上周表现较好。随着中秋国庆双节临近，兼具防御和概念炒作的假日概念股将成为资金追捧的对象。数据显示，已有不少基金在第二季度增持消费类股。

　　主打消费

　　每逢节假日，消费股往往会成为最火的概念。考虑到节假日期间是白酒传统消费旺季，外加8月中下旬将进入白酒股中报密集发布期，因此白酒股便成为“双节”最为受益的板块。

　　日前，有媒体报道称，在白酒行业具有风向标意义的53度飞天茅台酒最近再次提价，价格涨到1480元以上，回升至去年年底高位。而在茅台率先涨价的带领下，52度五粮液近期也出现了涨价苗头。而除了茅台和五粮液之外，剑南春、酒鬼、泸州老窖等品牌的白酒价格也有百元以下的小幅调整。

　　上海证券分析师指出，迎来中秋节和国庆节的第三季度是酒类产品的传统销售旺季，高端白酒、葡萄酒销售有望迎来快速增长。尽管近期酿酒板块相对大盘估值溢价回升较快，但考虑到下半年行业成长性明确，板块估值仍有进一步的上升空间。酿酒行业目前具有投资吸引力，值得介入，中长期持有。

　　而除了白酒之外，一些具备节日概念的行业也将成为资金关注的焦点，其中包括商业百货、酒店旅游、航空等板块。另外，考虑到9月份是亚洲地区黄金消费的旺季，届时黄金的量价齐升也将为黄金类上市公司带来一定的投资机会。

　　中期看好

　　事实上，节假日概念股中的消费板块和黄金生产类公司，不仅将成为近期概念炒作的风向标，更适合进行中长期投资。

　　东方证券策略团队在近期发布的报告中指出，下调美债评级导致全球避险情绪急升，普遍认为“无风险资产”的美债将走下神坛。美债评级下调将提高私人和企业融资成本，抑制公众和政府消费，阻碍美国经济复苏。在这样的背景下，权益和大宗商品市场或将面对恐慌和避险的非理性情绪释放。随着各主要经济体暴露出严重的债务问题，欧元、日元、瑞郎、美元已经经历并将继续又一轮竞争贬值。因此，短期应采取防御姿态，降低仓位，并配置黄金相关生产和消费板块。

　　华泰联合证券在报告中也指出，中期投资主线仍是消费，尤其是可选消费、汽车、地产和消费电子。工业品出厂价格指数（PPI）第三季度回落趋势相对明显，在经济仍平稳的过程中，可选消费的弹性更高。短期经济确定性以及中报的可观表现将带来必需品消费的阶段性行情。因此，8月份后期可以关注受益于通胀下行以及消费旺季环比销量好转的消费股。