招股价区间12.8-15.2港元 中信证券Ｈ股今起招股

　　

　　商报记者 张淑贤

　　在徐工机械（000425）、三一重工（600031）纷纷因为市况低迷推迟Ｈ股招股时，另一只重磅新股中信证券（600030）Ｈ股今日将如期招股，招股价区间为12．84港元至15．2港元，每手500股计，入场费7676．6港元。

　　根据发行安排，中信证券Ｈ股招股时间为今日起至9月27日，9月28日定价，10月6日就将在港交所挂牌。

　　之前的发行文件显示，中信证券Ｈ股拟发行9．953亿股，其中5％为公开发售，95％为国际配售，根据招股区间估算，该股最多融资151．29亿港元，如果再加上15％的超额配售权，则中信证券此次Ｈ股发行最多可融资173．98亿港元。

　　中信证券Ｈ股之所以在弱市中启动招股，源于其早已找好了接盘者，即便公开发售中无一投资者认购，也足以可保证该股成功发行。

　　据悉，中信证券目前已获得7家基石投资者超过9亿美元的认购，占此次Ｈ股融资额近一半，锁定期为六个月，这些基础投资者包括淡马锡投资、中东股权基金科威特投资局、中国社保基金、富邦人寿、巴西投资银行、对冲基金Ｏｃｈ－Ｚｉｆｆ、美国资产管理公司Ｗａｄｄｅｌｌ＆ Ｒｅｅｄ。

　　更重要的是，为确保此次发行上市万无一失，中信证券还说服五家担任承销商的银行承诺，一旦出现股票滞销的现象，承销商将购买总价值最多14亿美元的股份，这5家承销商包括工银国际、建银国际、中银国际、交银国际及农银国际。

　　仅就基石投资者认购的规模以及主承销商承诺购买的金额合计21亿美元，约合163．57亿港元，已超额完成中信证券Ｈ股除超额配售权之外的151．29亿港元的融资规模。

　　当然，市场上也不乏中信证券Ｈ股的拥护者。刚公布将斥资3000万美元入股三一重工Ｈ股的西京投资主席刘央此前也宣布，她将投资2000万美元认购中信证券Ｈ股，目前刘央持有2000万美元的中信证券Ａ。

　　业内分析人士指出，由于之前确定的招股价是参照Ａ股定价，随着Ａ股近期疲软，目前中信证券Ｈ股招股价上限较Ａ股也已有所折价，再加上中信证券将是唯一一家将内地业务以Ｈ股上市，在独特概念的吸引下，料基金等投资者将捧场。

　　商报记者查阅发现，根据最新汇率测算，中信证券Ｈ股招股价区间12．84港元至15．2港元换算做人民币为10．52元至12．45元，较中信证券昨日收盘价12．57元折价16．31％至0．95％。

　　“由于近期港股市况并不太理想，目前尚不能排除中信证券Ｈ股上市后存在跌破招股价的可能。”一位市场分析人士指出，“不过作为行业龙头，一旦后市股市回暖，则该股无疑将率先反弹。”