山东标金爆仓折射监管空白 多名出资人来自烟台银行

　　经济导报首席记者 段海涛 庄会晓 烟台报道

　　一个注册仅两年的小公司，却吸引着大江南北的客户纷纷投资黄金白银业务；一个注册资金只有500万元的公司，却在两日内使众多投资者爆仓损失超过千万元甚至更多；一个牵涉贵金属网上交易的公司，却只在市工商局注册，不受金融管理部门监管。

　　这就是山东标金投资有限公司（以下简称“山东标金”）。该公司于上周五黄金暴跌日因“升级系统”导致客户无法操作，致数量众多的持多单客户集体性爆仓，损失惨重（当日全球黄金、白银分别创近年最大单日跌幅5.8%和17.8%）。“被爆仓”让这家名不见经传的公司成为各界关注的焦点，也引发投资者的维权热潮。

　　据经济导报记者了解，全国这类不规范的贵金属及农产品交易所为数不少，涉及的投资者更是数量众多。其风险如何监控、投资者利益怎样保护，需要相关部门高度重视。

　　此外，山东标金自称是隶属于烟台银行下属企业的公司，虽然烟台银行方面矢口否认，但导报记者调查获知，山东标金的法人代表兼任烟台银行副行长，其在工商部门登记的出资人中也有多人来自烟台银行。

　　系统封闭导致“被爆仓”

　　“我特地请假来烟台，一定要让他们给个说法。”来自秦皇岛的投资者王女士忿忿地说。

　　28日上午，当导报记者来到位于烟台市南大街213号19层的山东标金时，恰巧碰到包括王女士在内的几位从全国各地赶来维权的投资者代表。

　　据了解，这些投资者从未到山东标金实地考察过，仅从山东标金各地代理商处获知有此种渠道，便在黄金投资热潮中把数万甚至上百万元资金投入这个周一到周六可24小时连续双向交易、杠杆比率为1∶5的黄金、白银网上交易平台。

　　“如果不是系统升级导致暴跌时无法操作，我也不至于投入10万元只剩5700元，就算按照300%风险率强制平仓也应该剩下更多。如果反手做空，可能还赚了呢。”坐在山东标金所在写字楼外一个花坛边上，王女士告诉导报记者。她是一家企业的财务负责人，10万元相当于其两年的工资，这次亏损让她不知怎么向家里人交代。

　　“我的80万元也没了。”坐在一旁来自河南郑州的王先生边吸烟边叹气，“如果是正常的平仓我也认了，可是为什么周四晚上开始封闭系统，而我周六凌晨1点多才被平仓，周五这一天跌了近1000点啊。”他又继续喃喃地说道，“眼睁睁地看着钱没了，我止损的操作被系统默认为无效。”一位亏了200多万元的烟台投资者接茬儿说，“我比他们还惨，直接穿仓了，现在反倒欠他们1万多元。”

　　据了解，与王女士同到烟台维权的投资者有10多人，在他们背后则是一个几百人的“被爆仓”群体，仅3个维权QQ群里投资者的损失就超过1000万元，投资品种则包括黄金和白银。

　　 在烟台期间，导报记者不断接到泰安、深圳等地投资者的电话。这些投资者都知道以1∶5的杠杆比例炒作黄金白银风险很大，但他们认为此次爆仓完全是山东标金不恰当的系统升级造成的。

　　 在山东标金网站，导报记者见到了这则临时休市公告，“公司决定于9月23日（星期五）进行系统升级，系统升级期间休市并暂停开户，9月26日（星期一）正常开盘，恢复开户。”落款时间是9月19日。

　　“上周四晚（22日）国际金价走势就很危险，我们强烈要求山东标金暂停升级，避免国际金价剧烈波动造成损失，可他们根本不听。”王女士说，在交易日升级闻所未闻，山东标金应该为此负责。

　　部分被爆仓者更怀疑，山东标金可能是借助系统升级与客户仓单做对手盘交易，赚取高额利润。在他们看来，选择如此敏感的时段进行系统升级，根本说不通。

　　网上炒金监管缺位

　　在与山东标金总经理刘学强商谈半个小时后，王女士一行走出该公司时表情有些落寞。“他们就是踢皮球，说有关部门都介入调查了，他们要等处理结果再答复。其实就是在拖我们。”

　　导报记者28日下午曾试图从山东标金了解情况，不过工作人员在请示了刘学强后，告知“刘总正在和律师商谈，估计很快会有统一的回应，不方便见记者”。

　　导报记者注意到，山东标金的办公场所为两个套间，其又被分为交易部、经理室等几个工作区间，人员不过10多人，机房的关键设备不知在何处。

　　对于系统升级造成投资者损失，山东标金工作人员表示，是投资就有风险，投资者应该自己负责，系统升级已经提前告知，投资者应该进行减仓等操作，对可能的风险有正确的判断。“如果‘十一’期间系统升级，时间更长，岂不风险更大？”

　　“我们自己做错方向的后果我们承担，但山东标金剥夺我们交易权利的责任，他们也应该承担。”王女士说。

　　维权的投资者们还告诉导报记者，按协议，他们的持仓应该在风险达到300%时被平仓，可实际上他们被平仓时风险普遍超过300%，有的甚至在500%多时才被平仓。“平仓的时间段持续了3个小时左右，应该都是手动平仓而不是系统统一设定，对他们的风控体系我们表示怀疑。”

　　据了解，维权的投资者曾向烟台当地银监部门及人民银行反映山东标金的问题，但没有得到回应。

　　导报记者28日下午前往中国人民银行烟台中心支行了解情况。其办公室一位女士以此事不归央行监管为由拒绝接受采访。而在山东银监局烟台监管分局，其副主任王建平也表示，银监局只监管银行的各种业务，山东标金的黄金等贵金属交易，同样不在其监管范畴之内。

　　导报记者从烟台市工商局查询的资料显示，山东标金一般经营项目是国家产业政策范围内允许的投资，金银制品及首饰、金属制品、农副产品（不含粮食批发）销售，开办市场等；许可经营项目是山东省范围内互联网信息服务业务、增值电信业务。

　　以此来看，山东标金向投资者提供的以外盘国际金价、银价走势为标的的、杠杆化的网上金银交易，似乎并不在其经营范围之内，存在超范围经营的问题。烟台市工商局监管科人士也对导报记者明确表示，仅从工商登记的经营范围看，山东标金是不能从事这种类期货金融交易的。

　　据导报记者了解，银行等部门开办纸黄金、黄金T+D等交易模式都需要相关部门审批，而山东标金与银行黄金T+D交易极为类似的这种类期货的金融交易，却可以自己操办，没见在何政府部门备案，投资者资金安全如何保证、交易规则是否完善、是否与客户对赌等，都处在真空状态，其可能引发的风险显而易见。

　　法人代表系烟台银行副行长

　　导报记者和王女士等3人在山东标金相遇的同时，另一批维权投资者正在烟台银行等待回复，因为在山东标金网站上，其自我介绍为烟台银行金通资产管理有限公司的全资子公司，山东标金的法定代表人正是烟台银行副行长孙涛。

　　“就是因为相信烟台银行的品牌，所以才敢投资山东标金的平台，结果赔了25万元，烟台银行也应承担责任。”辽宁的投资者张先生说。而在山东标金网站上，其在1月份曾发布“特大喜讯”，声称“烟台银行顺利完成了整体收购山东标金投资有限公司，出资方为烟台银行金通资产管理有限公司，相关股权转让手续已经完成”。

　　有投资者告诉导报记者，孙涛当日上午曾许诺，下午两点半给一个答复。但当导报记者下午3左右来到烟台银行时，几名投资者仍在门口坚守，但答复却迟迟未至。

　　当导报记者辗转见到烟台银行董事会秘书秦鲁斌时，其却对山东标金与烟台银行的关系断然否认。“山东标金和我们没有任何股权关系。”秦鲁斌表示，烟台银行按规定不能投资实业，其仅有对中国银联、山东城商行联盟、城市商业银行清算中心等几项投资。秦认为，山东标金投资者到烟台银行讨要说法没有道理。

　　这与王建平所言基本相同，他说“烟台金通本身就是全资独立法人，而山东标金又是烟台金通下属的全资独立法人，所以从法律上说，山东标金与烟台银行是没有任何关系的，再说银行也不允许投资实业。”

　　 烟台当地银行系统人士告诉导报记者，烟台金通是烟台市政府让烟台银行接收坏账而成立的下属公司。而工商部门人士则表示，烟台金通是市政府特批的企业，因烟台银行直接持股不被政策允许，所以注册时股东都为自然人。“事实上烟台金通确实是烟台银行的，但从法律上讲两者并无关系。”

　　 导报记者从烟台市工商局获得的资料显示，山东标金成立于2009年5月31日，注册资本为500万元，发起股东为4位自然人，两年时间里曾7次变更工商登记资料。2010年8月，山东标金在一般经营范围中增加了“开办市场”一项；2011年3月，原4名自然人股东退出，烟台金通成为惟一股东，公司性质也变成法人独资有限公司。

　　从孙涛以烟台银行副行长的身份兼任山东标金法人代表看，烟台银行与山东标金的关系似乎并不简单。而导报记者获得的工商资料显示，烟台金通的个人股东中，有不少人都在烟台银行任职。

　　截至发稿，维权投资者与山东标金的交涉依然没有结果，烟台银行方面也没有新的回应，而在山东标金各QQ群里，投资者依然群情激愤，不少投资者甚至表示要到烟台进行诉讼。对于山东标金投资者的维权事宜及山东标金这一无监管类金融模式的走向，导报记者将继续关注。