李嘉诚带头增持自家股票 香港富豪集体抄底

　　郑世凤

　　金钱永不眠。

　　对于赫然名列福布斯富豪排行榜的富人们而言，情况更是如此。

　　即便在全球金融市场动荡不安的大环境下，超级富豪们手中的大把钞票仍然不甘寂寞，四处寻觅猎物。

　　与一般人选择投资标的有所不同的是，拥有自己上市公司的超级富豪们，可以直接选择投资自己公司的股票，毕竟没有人比他们更了解自家公司的未来。

　　李嘉诚增持“上瘾”

　　一个月内先后9次增持自家股票。全球资本市场一片凄风苦雨之中，“超人”李嘉诚的密集增持，再度成为华人资本市场共同关注的焦点。

　　9月22日香港恒生指数暴跌4.85%，李嘉诚逆市加仓，斥资1255万港元买入14万股长江实业(00001)，持股比例提升至42.82%。

　　实际上，这已经是李嘉诚今年以来的针对长江实业的第27次股票增持行动。

　　短短4天之后的9月26日，李嘉诚再度出手增持和记黄埔(0013)，当天累计买进49万股，涉及资金2906万港元。在完成此次增持后，李嘉诚在和黄的持股比例由52.41%再进一步，升至52.42%。

　　逾下跌，逾增持，几乎已经成为全球股灾中李嘉诚增持自家股票最为显著的特征。

　　今年年初至今，李嘉诚控股的长江实业累计跌幅已达32%，伴随着公司股价的持续下挫，李嘉诚的增持步伐也不断加快。

　　从5月份一直到8月底，李嘉诚先后出手18次，动用资金近3.6亿港元，买进长江实业约339万股。

　　值得注意的是，在进入8月份长江实业的股价出现加速下跌之后，李嘉诚明显提高了增持的频率，仅8月一个月其增持长江实业股票就多达11次。

　　对于长江实业的投资者而言，大股东的密集增持并不显得意外。2010年全年，李嘉诚就曾陆续增持长江实业多达76次。

　　进入2011年之后，长江实业的股价从年初超过137元的高位一路下探，但直到5月16日，李嘉诚才首度出手护盘，而且其买入总量仅为11万股，涉及资金1273万港元。

　　尽管在长江实业今年的业绩发布会上，李嘉诚再次表示将在适当时机增持自家股票，但一直到5月上旬，市场仍未看到其增持公司股票，这一反常现象也令投资者颇为意外。

　　可供对比的是，早在去年3月30日举行的业绩发布会上，李嘉诚曾表示因为目前的市盈率偏低，将继续增持公司股份。

　　第二天，李嘉诚便出手增持92.5万股长江实业，成交均价100.276港元，持股比例由41.72%上升至41.76%。

　　香港富豪集体出手

　　实际上，弱势之中积极增持护盘已经成为香港市场的一大亮点。

　　根据香港联交所提供的交易数据显示，仅9月26日一个交易日，H股市场就有包括李嘉诚在内的四名富豪增持自家股票。

　　数据显示，继9月22日暴跌之后，香港恒生指数26日再次出现大幅下跌，盘中一度突破17000点的重要整数关口，跌至16999.54点，创出近两年零四个月以来的新低。

　　暴跌之下，必有勇夫。

　　当天除李嘉诚增持和黄外，郭氏家族增持新鸿基地产(00016.HK)16.5万股，动用资金1475.6万元。而此前的9月22日，恒生指数暴跌当天，郭氏家族同样“该出手时就出手”，拿出7869.2万港元，一举增持新地80万股。

　　与李嘉诚相比，郭氏家族今年上半年的增持动作同样不多，6月29日，郭氏家族才首度出手，加仓108万股新地股票，成交均价111.34港元，此次买入已经是该家族继去年4月以来的首度增持。

　　在9月22日暴跌之中挺身而出的还有利丰(00494.HK)副主席冯国纶，其当天买入164.44万股，加上9月20日买入的15.6万股，三天内，冯国纶累计买入利丰逾180万股，动用资金2315万元，持股比例则随之升至31.7%。

　　此外，9月26日米高·嘉道理增持大酒店(00045.HK)25.05万股，动用资金266.5万，而内地富豪孔建岷则增持合景泰富(01813.HK)36.7万股，动用资金98.9万。

　　有意思的是，同为香港超级富豪的恒基地产(00012.HK)主席李兆基，增持自家股票却是另一种风格。

　　数据显示，李兆基的增持行动主要集中于上半年，其最近一次增持发生在6月30日，当天李兆基买入27.8万股恒地，平均作价49.79元，涉及资金1384万港元。

　　自今年3月以来，李兆基的增持总量超过2.285亿股，而此前他在恒地4月份发布的一则通告中曾表示，未来将增持2.284亿股公司股票。在7月初完成上述承诺后，李兆基便没有再度出手增持。

　　尽管被外界称为“亚洲股神”，但过早出手增持还是让李兆基遭遇资产大幅缩水的尴尬，据粗略计算，其截止到6月底的市值即缩水逾20亿元港币。

　　虽然股神李兆基的“抄底”并不成功，但却不妨碍港股大佬们加入增持大军。

　　有统计数据显示，今年9月截至26日，H股市场一共有78家公司进行了累计多达405次的回购增持操作，动用资金超过16亿港元。

　　弱市之中，除了频繁增持自家股票外，寻找抄底目标同样是超级富豪们的必修课。

　　深圳中航股份(00161.HK)就是李嘉诚除自家股票外最醒目的增持目标，8月26日，李嘉诚以每股3.599港元的均价增持该公司308.6万股，涉及资金1110.65万港元。

　　数据显示，仅在今年8月份，李嘉诚就曾先后5次增持深圳中航，持股比例也随之升至10.67%。

　　今年6月初，在李嘉诚和李兆基双双大幅增持自家股票的刺激下，市场曾普遍预期港股已接近触底位置，然而后续市场走势令所有人大跌眼镜。

　　进入8月份后，受欧债危机愈演愈烈的影响，恒生指数加速下跌。而在大举增持之后，超级富豪们的资产缩水情况同样令人担忧。

　　数据显示，长江实业的股价从年初的125.70元，跌至目前的85.85元，跌幅31.70%，而和记黄埔的股价则从年初的84.20元，跌至目前的58.45元，跌幅30.58%。

　　李嘉诚目前分别持有长江实业9.92亿股，和记黄埔22.35亿股，如果不考虑今年以来的增持情况，上述两只股票市值缩水分别高达395亿元和575亿元。

　　频繁增持却伴随着巨额的市值缩水，对于李嘉诚而言并非是什么新鲜事。

　　记者调查发现，李嘉诚第一次大规模的增持股票行动开始于2000年，当年6月，其在数日内即斥资逾10亿元，买入1200万股长江实业股票，2001年李嘉诚再度出手陆续买进340万股。

　　尽管李嘉诚在2000年6月开始增持时，长江实业股价处于当年低点，但此后市场却没能真正走出熊市阴霾。

　　伴随着李嘉诚的增持步伐，长江实业股价一路下跌，直到2003年4月底，长江实业才真正跌至39.80元的底部位置，而此时，距离李嘉诚首度增持时的价格已近腰斩。

　　值得注意的是，尽管长江实业与和记黄埔走势低迷，但李嘉诚旗下另两大上市公司电能实业(00006.HK)和长江基建(01038.HK)却表现坚挺。正是这两只股票大幅上涨的市值，部分抵消了李嘉诚在两只地产股上所蒙受的损失。

　　或许正是因为看到了公用事业类股票在熊市中的突出优点，李嘉诚近年来数度出手收购全球公用事业类公司。

　　2010年7月，李嘉诚通过长江基建以57.75亿英镑收购了法国电力公司(EDF)经营的英国电网业务。今年，长江基建再次出手，买下英国最大水务公司之一的Northumbrian公司，涉及资金24.12亿英镑。

　　此外，李嘉诚还通过旗下Horizons Ventures以550万美元，入股一家名为Magisto的以色列软件公司，该公司主要从事视频编辑软件开发，这也是李嘉诚继priceline.com和电子书架KOBO之后，在IT科技领域的又一桩投资。

　　“我不会说现在肯定不买入股票，但如某股票的市盈率高，回报低，我一定不买。但长江、和黄我很有可能会买，多年来我只买不卖，那是值得的投资。”在长江实业2009年中期业绩发布会上，李嘉诚曾如此表示。

　　市场人士认为，李嘉诚在如今再度出手密集增持长江实业股票时，应该仍然持上述观点，值得注意的是，李嘉诚同时还奉劝投资者，“千万不能借钱入市”，这句话对如今的投资者而言显然同样有效。

　　相对于H股市场风生水起的大股东增持现象，A股市场上市公司大股东增持现象却并不多见。

　　本报记者统计发现，2011年至今，沪市近930家上市公司中，出现控股股东或实际控制人增持公司股票的上市公司仅有35家。

　　另一个值得注意的现象是，上述出现大股东增持的上市公司中，大部分为中国石油(601857.SH)、上海医药(601607.SH)、中国南车(601766.SH)、中国北车(601299.SH)等国资控股类上市公司。

　　与沪市主板相比，深交所上市公司的控股股东无疑更为吝啬。

　　据本报记者不完全统计，深市主板今年至今出现大股东增持的上市公司，仅有冀东水泥(000401.SZ)等6家，而深市中小板则有14家，创业板这一数据至今仍为0。

　　“现在出来增持的基本都是国有控股的上市公司，对他们来讲，面子比票子更重要，但民营控股的上市公司就完全不一样了。”上海某私募人士对上述现象坦言。

　　在其看来，“就算民营上市公司的大股东对未来有充足的信心，在市场整体市盈率下移的时候，他们有时候也会选择减持，更何况很多企业上市以后业绩往往就开始向下走。”

　　令人担忧的是，A股市场一方面缺乏大股东积极增持的有利信号，另一方面大小非减持的现象却屡见不鲜。

　　数据显示，仅深市中小板，今年至今披露的股东减持公告就多达117份，深市主板披露的减持公告更是多达122份。