杜晓山：小贷公司适合分级监管

　　李蕾

　　地方金融办纷纷出台鼓励小贷公司加强创新的相关政策，银监会又在持续收紧小贷与银行等金融机构的互动。小贷公司应如何与商业银行竞合？中国社科院农村发展研究所研究员、中国小额信贷联盟理事长杜晓山认为，没有必要从中央层面监管小贷公司，关键是要形成一种双重、多级的差异化监管体制。

　　《中国经营报》：有一些中小型银行认为无论在客户群还是业务上，与小贷公司都存在竞争，你如何看？

　　杜晓山：小贷公司的定位总体上应该低于商业银行。实际上最初发展小贷公司的基本动机之一是要解决三个主要矛盾：即县域及以下地区的金融覆盖率低、供求严重不均衡、竞争不充分，最终的受益人应该是小微企业与弱势群体，所以存在竞争是合理的。但小贷公司和银行之间也有合作的空间，可以达到双赢。

　　《中国经营报》：二者的合作空间在哪里？

　　杜晓山：一个是技术输出。包括制度建设、团队等方面，商业银行可以作为顾问对小贷公司的具体需求总体评估、提出改进意见、进行培训，小贷公司水平提高的同时，银行也能增加中间业务收入。

　　此外，双方可以实现优势互补。比如商业银行为小贷企业提供批发资金，小贷公司还可以为银行提供潜在的客户。另外，双方可以签署协议，包括联合贷款、贷款保证等都是很好的合作形式，行业协会也可以作为客观的第三方参与其中。

　　《中国经营报》：2011年出现了小贷公司资产证券化的尝试，但银监会叫停了银行参与，你怎么看？

　　杜晓山：理论上如果运作得好，创新和监管能够取得平衡的话，资产证券化应该是一种很好的思路。但从中国的实践来看，以及从这次的金融工作会议来看，还是非常注意风险的防控问题，特别是要注意防范地区性和系统性的风险，因为国内外的形势不是特别乐观。

　　吴晓灵也曾提出，小贷公司的资产证券化步伐不宜太大。中国人的头脑太灵活，往往上有政策、下有对策，但现在对小贷公司来说生存与合法是第一位的，创新走得太快、太远，实际上容易出很多问题，出现问题就可能被打击甚至取缔。

　　《中国经营报》：那么，叫停是否可以看做是金融办与银监系统之间的博弈？

　　杜晓山：确实是有一定的矛盾。银监会叫停了小贷公司和信托以及银行的合作，都是因为银监会看到了它认为的非金融机构可能存在金融风险，这是银监会的基本态度。

　　我们的主张是，应该实施双重、多级的差异化监管。所谓双重就是中央和地方，小贷应该属于金融活动的一部分，但因为它不吸储，没有必要从中央层面进行监管，因为中央也没有相应的人数和能力对这么多小贷公司进行监管；多级就是可能涉及的诸如银监会、工商等多个不同部门需要有一个协调机制，另外在中央和地方之间也需要有一个协调机制，检验其合理与否的标准应该是在鼓励创新与发展的同时，能形成一种适度与有效的监管，完全的从严或从宽都不对。协调机制中还应该有一个监管主体，就是能明确如果一旦发生了某种情况，彼此之间如何协调、如何处置。