保险价值新发现

　　能抵押，能分红，这还是你脑子里固有的保险的形象吗？

　　采写︱《小康·财智》记者 启晨

　　安全与保障，是每个人生命中最大的需求。保险是理财金字塔中基础的部分，它的功能不仅在于提供生命的保障，而且可以转移风险，是一种不可或缺的理财方式。

　　保单可抵押贷款

　　2012年春节前夕，当大家都在欢欢喜喜准备年货的时候，在北京经营一家汽车配件公司的郑威却愁眉不展，因为年前要交一笔货款，但资金却周转不过来。跑银行吧，要等十几天，不仅手续繁琐，还需要各种抵押凭证，到现在一点消息都没有；问朋友借吧，这都年底了大家都忙着回笼资金，着实开不了口。你说能不愁吗？

　　郑威找朋友诉说此事，但朋友有意无意间的一句话，却令他眼前一亮：“你有保单吗？最近很多人都用保单到保险公司抵押贷款。要不，你也试试？”

　　第二天，郑威就带着自己已缴费10年的一份寿险保单，来到了保险公司。3天后，郑威就发现，自己的银行卡里多了20万元。虽然钱不多，但应急用够了。更重要的是，贷款利率比银行利率还要低。

　　保单抵押贷款，就是投保人把所持有的保单直接抵押给保险公司，按照保单现金价值的一定比例，获得资金的一种融资方式。然而，买了保险好几年的郑威此前并不知道，保单抵押贷款是保险公司的一项传统业务，保单本身就有这项功能。

　　记者拨打了中国平安保险公司的客服电话，其工作人员表示，以前很少有人问及这项业务，但2011年尤其是年底，办理此业务的客户特别多，手中持有大额保单的微小企业主通过保单抵押贷款的数量也突然增多。这主要是2011年货币政策紧缩、资金流动性紧张、高利贷崩盘事件频发以及中小企业贷款难等因素导致的。

　　数据显示，2011年上半年，中国人寿保单抵押贷款就有289.69亿元；中国平安为118.24亿元，同比增长40.24%；中国太保为 30.97亿元，同比增长34.24%。

　　得意洋洋的郑威向记者炫耀起了他的经验：“保单抵押贷款的手续挺简单，投保者一般在一周以内就能获得贷款资金。而通过保单贷款获得资金，也不影响我原有保单的保障性功能。”

　　不过，郑威也告诉记者：“他们(指保险公司的人)对我讲，并不是所有保单都可以抵押贷款，只有具备储蓄性质的人寿保险、分红型保险、养老保险等人寿保险合同，才可以申请保单贷款。而像意外险、健康险、万能寿险等险种，由于不存在现金价值或价值波动较大等原因，是不能抵押贷款的。”

　　记者也了解到，一般投保时间在2009年以前的保单，可以贷到保单现金价值70%的资金；2009年以后的保单则为80%。各家保险公司对贷款时间、贷款利息也有不同的规定，甚至同一家保险公司，对不同的保单都会有不同的贷款利率，比如中国平安的“金裕人生”，其保单质押贷款年利率为5.25%，而多数为银行同期1年期贷款基准利率即6.56%，没有上浮。

　　在贷款期限内，客户还可根据自身情况，灵活还款。可仅偿还贷款利息，保留本金继续使用，也可部分偿还本金，无需一次性全部还款。但超过贷款时间时，如客户未偿还贷款利息，则利息自动滚入本金，重新计息。

　　养老险与分红险必备

　　其实说起来，郑威一开始并不是很赞同买保险，因为对于他而言，保险产品的收益性和自己经营企业所带来的收益两者相比相差很大，所以他更愿意把资金投入到企业中以追求更大的收益。其实，这只是看到了保险产品收益性相对保守和稳健的一面，而对保险产品所独有的保障功能却缺乏认识，这也是对自身和企业可能面临的风险缺乏必要的认识。

　　后来实在碍于卖保险的是自己亲戚，所以听其建议买了一份养老险，没想到现在居然派上用场了。

　　于是在春节假期后，郑威带着太太来到了保险公司进行咨询。“其实我们家的收入来源非常的单一，就是公司经营所得。从风险管理的角度来看，谁是整个家庭的收入来源，他就是最需要保险保障的对象。”郑威说。因此，作为“双支柱”家庭，在安排家庭保障时，夫妻二人都应该重点保障。根据理财师的建议，郑威和太太总共需要配置300万元的保额，考虑到家庭收入来源均来自于自己创业，收入并不稳定，所以可以通过养老保险和分红险这样具有灵活缴费功能的产品来实现，同时各自附加至少50万元的重疾险。

　　“专注于自己专业的领域，把所有的‘后顾之忧’转嫁给保险公司，这才是一个现代企业家对保险应有的认识。”郑威不无感慨地说。

　　分红险最“吃香”

　　因为保单贷款帮了忙，郑威也开始关注起了保险市场的行情。他发现近期，国内各寿险公司都纷纷推出各种分红险保险，以备战2012年开门红。如中国人寿“福禄鑫尊”分红型两全保险、天安人寿福禄相伴两全保险(分红型)、海康人寿“超满意”两全保险(分红型)等。

　　记者了解到，分红险占我国寿险市场份额已达91.6%，万能险和投连险业务占比则由2010年同期的10.7%降至2011年的0.8%。业内人士分析，在“偏理财”险种中，万能险、投连险及分红险是三大主力。但2011年以来，万能险结算利率一直在低位徘徊，去年11月份各保险公司主力万能险的结算利率维持在3.8%至4.1%，而近期太保和泰康人寿再度下调万能险结算利率，平安人寿的万能险结算利率也从之前6%的高点，降至目前的3.875%。

　　与此同时，2011年股市低迷导致投连险收益不佳。尽管10月份投连险收益有所上升，但此前一个月，投连险账户还是随A股下跌创2011年最大单月跌幅，平均收益-4.93%。综合看，2011年以来投连险的平均收益不乐观。

　　由此，分红险成为各大保险公司力推险种也在情理之中。中国人寿理财专家吴波认为，各大保险公司发力分红险，一方面是受结构调整政策导向和新会计准则统计口径变化影响，在保费确认上，投连险、万能险均十分严格，其投资部分不再计入保费收入。另一方面是因传统寿险产品受制于2.5%的预定利率上限，市场竞争力下降。再者，股市低迷和通胀预期也突出了投连险和万能险的风险。而分红险具有“保障＋理财”的双重功能，不仅投资者受益，也使保险公司具有大量现金流，自然“吃香”。

　　除了固定收益外，保险公司的分红产品还有分红收益。分红险的主要投资渠道是银行大额协议存款、国债等，其中投资于前者的比例占投资总体60%还多，其次才是国债、股权类产品和不动产类。因此，央行加息后，协议存款和新发债券的利率随之上浮，使分红险的红利随息而动，分红收益也将更丰厚。

　　吴波提醒，分红险的分红水平与保险公司投资能力紧密相关。红利分配最终要根据保险公司经营情况而定，具有不确定性。由于分红险走的是传统寿险和投连险的“中间道路”，其潜在回报率并不高，若冲着高回报买分红险，有可能会失望。

　　吴波预计2012年在资本市场前景不甚明朗的预期下，分红险“一险独大”的情况将更加严重，这一方面将使保险产品继续向“保障功能”回归，另一方面由于业务过于集中，也对监管部门提出了更高的市场风险监控要求。