兴业银行或联姻人保补血

　　朱紫云 赵晓菲

　　2月28日，兴业银行发布公告称，因正在筹划引入战略投资者事宜，并进行相关政策咨询及方案论证，兴业银行自当日起停牌。

　　与2003年兴业银行上市前引入香港恒生银行、国际金融公司、新加坡政府直接投资有限公司(GIC)三家境外战略投资者不同，此次引入战投的主角将是中资机构。有消息称兴业银行将有望引进中国人保集团、中国烟草等两家以上机构作为战略投资者。

　　3月2日，兴业银行董事会秘书唐斌告诉《中国经营报》记者，引入战略投资者的相关事宜正在进行当中，将尽快在近期内披露。

　　兴业积极补充资本金

　　据测算，若采用定向增发方式再融资300亿元，融资后兴业核心资本充足率将有望提升近两个百分点。

　　有报道称，兴业银行将有望引进中国人保集团、中国烟草等两家以上机构作为战略投资者，中国人保将是本次最大的战略投资方，出资比例有望占到七成左右。此前，中国人寿也是引入战投的绯闻主角之一。

　　《中国经营报》记者分别向中国人寿、中国人保求证时，人保集团相关工作人员表示还没有对外回应的打算，中国人寿亦未对战投绯闻回应。

　　“我们控股一家商业银行的战略目标是不会变的，但是具体与哪一家合作，请从官方渠道获取信息。”中国人寿一位内部人士称。

　　据平安证券测算，兴业银行若采用定向增发的方式进行再融资，融资规模将在300 亿元左右，提升2012 年核心资本充足率近两 个百分点，融资完成后资本充足率和核心资本充足率将分别达到11.5%和9.5%以上。

　　目前兴业银行尚未公布引资规模。实际上，人保集团偿付能力压力也不小。2010年末，人保财险的偿付能力充足率为115%，2011年，人保财险发行规模50亿元的次级债，偿付能力又回到了保监会充足II类监管标准150%之上，为159%。但据中信建投《2012保费、投资和资本》报告，人保财险次级债总规模已经超出净资产的50%。在此背景下，人保财险于去年11月启动了其在H股上市8年后的首次配股计划。

　　另一家子公司人保寿险截至2010年底偿付能力充足率为124%。2011年6月15日，人保集团获社保基金100亿元战略入股。同日，人保财险（中国财险）于港交所发布的公告披露，人保寿险将增资逾63亿元。

　　今年年初，兴业银行发布2011年业绩预增公告，去年兴业实现净利润255亿元，全年净利润比上年增长37.74%，基本每股收益为2.37元。

　　融资难将是常态

　　资本市场上投资者缺乏信心，今年银行补充资本难、资本金紧是常态。

　　近几年来，保险公司参股银行的热情越燃越烈，不仅大型保险公司频频出手，中小保险也传闻不断。

　　作为此次兴业银行战投绯闻主角之一，中国人寿参股银行最为积极。根据中国人寿2011年半年报数据显示，中国人寿目前持股广发银行20%股权，位列第一大股东之一；持有民生银行4.94%股权，为第二大股东；同时中国人寿还分别持有工商银行、建设银行、招商银行0.23%、0.35%、1.05%的股权；中国人寿2011年半年报显示持有农行0.37%股权；2009年，中国人寿参与杭州银行增资扩股，持股3%。

　　除此外，泰康人寿去年参与北京银行定向增发，安邦保险被传收购成都农商行，生命人寿等中小险企亦表示有入股银行的打算，主要以中小银行为主。

　　对于保险公司入股银行，德勤中国管理咨询团队精算和保险服务合伙人卢展航认为，一方面，保险公司还很依赖银行渠道；另一方面也是为了可以为客户提供更多元化的一站式金融综合服务。

　　此外，广发证券保险分析师曹恒乾认为，保险公司参与已上市银行融资，主要是看重银行股估值低。“像中国人保集团这样的集团公司或者就是为了多元化，如果不是控股，对集团业务结构的影响不大，但可以改善业绩。”

　　包括兴业银行在内的多家银行都面临补充资本金的急迫压力。根据2011年三季度数据显示，农业银行、交通银行、民生银行、招商银行、兴业银行的资本充足率都接近新监管标准。

　　光大银行去年三季度资本充足率为10.93%。光大集团董事长兼光大银行董事长唐双宁在今年年初内部座谈会上提到，对于今年的金融形势，他判断银行补充资本难、资本金紧是常态。他认为在资本市场上，投资者缺乏信心，资本市场实际已成为了“逆经济晴雨表”、“市场信心晴雨表”。

　　此前因时间窗口不适合，光大银行已经一再推迟H股上市。对此，唐双宁表态将做好资本补充工作，积极寻找合适窗口推进H股上市，同时适应资本监管要求，积极探索多渠道补充资本的途径。

　　2011年5月银监会曾发布《中国银行业实施新监管标准指导意见》规定，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%，但原定于2012年1月1日起正式实施的中国银行业新监管标准至今尚未出台。

　　唐双宁在内部座谈会上表示，如果现阶段实行巴塞尔Ⅲ，会导致银行减少放贷，对经济“稳增长”产生影响，同时还会加剧资本市场的波动，因为现在银行补充资本的主要渠道就是资本市场。

　　“现在银行的资本金越来越紧，但是银行又不能总是向资本市场融资，所以从银行角度来说，我们必须降低资本消耗、降低成本，提高资本回报的二次转型。”3月1日，招商银行行长马蔚华称。