贷存比持续压身银行信贷投不妄动

　　曹金玲

　　今年以来，银行信贷高增长屡屡“爽约”，一季度末会否出现转机？

　　“贷存比指标压力太大”，多位银行人士对《第一财经日报》记者坦言。而在业内看来，在经历了低于往年的1、2月份信贷投放之后，3月份或将有所缓解。

　　企业信贷需求弱？

　　信贷投放疲软，究竟是企业信贷需求下降，还是银行信贷供给问题？

　　根据今年1、2月份的信贷数据，对公贷款结构均出现“短多长少”，新增中长期贷款有所下降。这让分析人士普遍预计，经济下行风险使得企业对盈利前景不看好，不愿投入更多中长期贷款以加大投资；而其中，房地产开发贷和地方融资平台受限，使得大企业需求下降成为主因所在。

　　一家股份制银行上海市分行行长对本报记者说：“一方面，总行给到的信贷额度本身不高，另一方面，企业有效信贷需求却在减少。”

　　“房地产上下游贷款疲软，加上地方融资平台贷款仅限于续借项目，大企业和大项目整体表现疲弱。”另一家股份制银行中小企业金融部总经理接受本报记者采访时则表示，今年该行将相当部分的对公大企业信贷额度“挪腾”到中小企业领域，并规划中小企业贷款占整个对公比例要上升2个百分点。

　　该中小企业金融部负责人还说：“今年中小企业贷款需求依旧非常旺盛，但银行在信贷投放行业方面划定了一些风险领域，比如钢贸类、纺织类等，也是出于风险考量。”

　　有公开数据显示，四大国有银行在3月头四天新增贷款负增长约300亿元。

　　实际上，不只是大企业、大项目的贷款需求减小，中小企业的有效信贷需求也开始面临挑战。一家主打小微企业业务的小型中资行上海分行行长就对本报记者说：“与去年信贷额度供不应求相比，今年以来分行层面尚有额度未放，外部市场波动使得很多企业不再扩大生产规模，也使得银行方面以为风险问题产生惜贷情绪。”

　　“这就导致银行议价能力出现下降趋势，小企业贷款利率相较去年同期有所下降。”这位小型中资行上海分行行长继续说道，“但我们预计再过几个月，待到企业生产重新打开局面，信贷投放会重新启动。”

　　央行数据显示，2012年1月份和2月份新增人民币贷款分别为7381亿元及7107亿元；去年同期则分别是1.04万亿元和5356亿元。而往年来看，年头1、2月份放贷规模均会超过1.5万亿元。

　　贷存比超标拟开“罚单”？

　　但也有很多银行人士指出，企业信贷需求只是部分原因，存款增长疲弱和“贷存比”指标压身使得银行在贷款方面动力不足。

　　“今年开始，总行对分支机构贷存比达标加大了执行力度，”一家中资银行上海分行相关人士对本报记者透露，“目前正在拟定具体方案，如果有分支机构无法达标，总行将会正式采取严格的处罚措施，比如罚款、减少信贷额度等。”

　　该人士还表示，目前该行仍采取月度日均贷存比的方式对分支机构进行监测。“虽然一些支行的贷存比很低，只有40%~50%，但由于今年开始正式加入处罚措施，银行方面不敢轻易放贷，放贷规模确实少于往年。”他如是说。

　　“目前总行仍是按月份给到分行信贷额度，额度状况大致与去年同期相当。”前述股份制银行上海分行行长接受本报记者采访时则表示。

　　该分行行长还坦言，虽然暂时未对存贷比超标采取“处罚”措施，但由于存款压力较大，因此银行在信贷投放上仍然非常谨慎。

　　“存款增长太少，贷存比压力较大，”宁波银行行长助理王勇杰也对本报记者坦言，“整体企业信贷需求依旧比较旺盛。”

　　摩根士丹利大中华区首席经济学家乔虹近日接受本报记者采访时则提出，目前，银行间市场的流动性已略有放松，但银行放贷速度并没有原来预想的快，实体经济中流动性偏紧的状况还没有得到根本性改善。

　　“银行放贷疲软主要是出现了结构性问题。”乔虹说，“一方面，贷存比从季度监管到月度日均监管，宏观审慎措施的执行力度不断加大，大大限制了银行贷款能力。”

　　乔虹继续说：“另一方面，贷款‘实贷实付’的规定不仅限制了企业的灵活可用资金，更削弱了银行的派生存款能力。我们发现，放贷流程的不确定性加大，上游五大行缺钱，农商行等下游金融机构则坐拥大量存款，内部结构出现了问题。”

　　3月料新增8000亿？

　　“虽然年初以来放贷速度较慢，但预计3月下旬到4月份之后，银行放贷速度会有明显提升。”乔虹指出，预计今年全年银行新增信贷规模仍在8万亿元以上。

　　目前，机构普遍预期3月银行业新增贷款约8000亿元，这主要因为：随着春节后企业开工、融资平台贷款相关政策明朗，信贷需求开始逐渐放大，前流动性宽松带来的存款较快增加，银行信贷供给能力将增强；同时，银行业信贷额度按季分配和全年安排方式，将给3月银行放贷带来动力。

　　交行金融研究中心报告也显示，季末银行加大存款吸收力度会缓解存贷比压力，信贷供给能力也会增强。因此，3月新增贷款有望回升。此外，未来随着政策适度放松，以及积极财政政策逐步开始实施，预计信贷余额增速呈逐步回升的态势。