北京银行（601169）经营稳健转型积极的中小银行

　　 2011年北京银行实现净利润89.47亿元，增幅31.51%，实现每股收益1.44元，每股净资产8.09元，资产收益率1.06%，资本收益率19.25%；2012年一季度，该行单季实现净利润33.71亿元，同比增幅33.79%。一季度实现每股收益0.46元，实现每股净资产8.93元。

　　 截至2012年一季末，该行资产总额达到10012.66亿元，稳步迈上万亿元台阶。2012年一季度，公司存贷利差环比继续提升24个基点至4.63%。一方面得益于贷款存款重定价节奏差异，另一方面离不开北京银行通过着力增加高收益资产、合理控制负债成本和持续提升议价能力付出的努力。

　　 国泰君安表示，北京银行正着力进行战略转型，目前效果已开始逐步显现。首先，公司中间业务收入增长较快，12年一季度手续费及佣金净收入占营业比重比例已经超过10%；其次，2011年零售贷款和零售存款占比都比2010年末有所提升；第三，中小企业贷款余额达到1529亿元，中小企业贷款占公司贷款的比重由2010年末的43%提高到45%。 第四，资产质量继续保持优异，2011年该行不良贷款实现双降，不良余额21.35亿元，较年初减少1.86亿元；不良率0.53％，较年初下降0.16个百分点。拨备覆盖率446%远超监管要求；2011年末房地产贷款占比下降3个百分点至11%。

　　 齐鲁证券认为，北京银行2012年有三大看点，一是北京银行的定向增发已经于一季度完成，预计该行2012年潜在的信贷规模增速可以达到20%；二是该行过去的客户结构主要以大中型客户为主，近两年公司在向零售和中小企业转型方面较为积极，且效果良好。预计2012 年可能会加大小微业务推广力度，增加小微业务占比，贷款收益率仍有较大的提升空间；三是公司经营风格稳健，资产质量风险较小：平台贷款规模已经下降至500亿元左右，房地产贷款占比降至11%，该行压力测试显示即使房价下跌30%，只有2.5%开发贷款出现房价低于成本的情况。