直击券商创新大会 五大会场热议“主动求变”

　　分会场一

　　兴业证券董事长兰荣：

　　迎接证券行业创新发展的春天

　　尊敬的庄主席、各位领导、各位同仁：

　　大家早上好！

　　这次证券公司创新发展研讨会，无论是规格、还是规模，以及会议的实质内容，都是史无前例的，是证券行业发展具有划时代意义的一次里程碑会议，标志着证券行业由此进入了一个全新的创新发展时期。下面我代表分会场向大会报告综合业务创新会场的情况，我汇报的题目是《迎接证券行业创新发展的春天》。

　　一、进一步深刻领会郭主席讲话的主要精神

　　昨天郭主席就证券公司创新发展作了重要讲话，大家在讨论时（包括五个分会场）都纷纷表示很振奋，很给力。

　　郭主席从宏观战略的高度，全面阐述了创新不仅对证券行业、资本市场的发展以及对金融行业乃至中国经济的发展都具有深刻意义。郭主席指出“不能创新是中国经济和金融最大的风险”，分析透彻，发人深思。这不是要不要创新，而是必须创新。可以说，这次大会是中国资本市场的一次思想大解放，也昭示着证券公司创新发展的春天已经到来。

　　郭主席从中国的高储蓄率和“两多两难”（中小企业多、融资难，民间资本多、投资难）的怪象，深刻剖析了中国金融脱媒时代的来临。一方面，中国经济经过三十多年的发展，已经步入转型的关键阶段，大量的企业和中小微企业需要转型升级，但融资困难；这一点在去年宏观调控、信贷紧缩时充分展现出来，企业融资极其困难，民间借贷利率高的吓人，而我们投资银行却无能为力。一方面伴随经济的增长，居民和社会财富迅猛增加，但却存在着投资产品少、投资难。这恰恰意味着，中国金融体系已经到了金融脱媒时期，需要进一步改革创新中国的金融体系，扩大直接融资的比重。因此，可以说，目前实体经济发展与财富管理的巨大需求，奠定了投资银行创新的强大需求基础和条件。证券公司创新的最好时期已经到来。而投资银行要将商业银行的储蓄转化为投资，投资银行只有通过创新的方式进行，包括产品服务创新、制度创新、组织创新等。

　　郭主席要求证券公司勇敢承担责任，并把握好创新的五个原则。对证券公司创新发展提出了明确的目标和要求。

　　总之，从郭主席的重要讲话里我们都强烈地感受到创新是中国经济、金融持续发展的希望所在，更是证券公司的使命；必须成为证券公司的文化和灵魂。

　　二、迎接创新：证券公司迫切需要改变我们自己

　　面对行业创新带来的大好机遇，我们更加需要深刻反思，摒弃旧的思维模式和行为习惯。金融业的本质是服务，投资银行的核心是创新，为客户提供专业服务是证券公司的立身之本。反观我们现在的思维模式、组织与流程、产品与服务、文化与制度等诸多方面，并没有真正体现以客户为中心的理念。面对实体经济巨大的投融资需求，我们仍然将自身定位在狭小的领域，业务模式依然以传统的股票发行与交易通道为主，缺乏主动满足客户多样化需求的意识、能力和动力。面对市场的波动，很多人仍然以投机的心态，期待着新一轮牛市的到来，而不是主动谋求创新，提升专业服务能力，改进我们的产品与服务。面对行业创新发展，我们必须清楚认识我们所肩负的重大历史使命。

　　一是回归金融中介本质，充分履行证券公司作为市场组织者、流动性提供者和市场交易者的职责，促进建设健康可持续发展的多层次资本市场。如果没有一个可以进行长期投资的资本市场，资本市场就不可能做大，证券行业也就没有了持续发展的土壤和空间。对此，我们不仅要有清醒的认识，更要有负责任的实际行动，改变市场估值错位的现状。

　　二是大胆创新，研发和生产满足不同风险偏好的金融产品。为新兴产业和中小微企业的发展提供创新融资产品，为传统行业的整合提供专业服务，助推国民经济的结构调整和产业升级；为广大的投资者提供综合金融解决方案，满足日益增长的社会财富管理需求。通过有效对接市场上巨大的多层次投资需求和融资需求，分散和化解金融行业中的系统风险。

　　我们必须变“被动等待”为“主动求变”，归位尽责，树立企业应有的法人主体意识。作为企业，为社会提供产品与服务是我们的天职。围绕着金融服务的企业法人主体责任，我们必须牢牢树立自主创新意识、客户意识、产品意识、人才意识、开放与合作意识（“五个意识”）。

　　自主创新是我们义不容辞的历史责任；聚焦客户金融资产，为投融资客户创造价值是我们所有经营活动的出发点；为客户提供专业化、差异化的产品是我们经营的最基本手段；专业人才是证券公司最宝贵的资源，是与其它金融行业竞争的根本；以开放的眼光对待行业外部和境外的金融产品，以合作的心态面对行业内部的竞争和金融同业的竞争，是提升我们经营素质和业务创新能力的重要途径。

　　积极变革、锐意创新是证券公司能否抓住机遇、迎接挑战的关键所在，为此我们必须不断改变自己，使创新成为我们发展的灵魂，融进我们的血液。一是改变经营意识和经营理念，真正树立以客户为导向的经营理念；二是改变商业模式和收入结构，为投资者的所有金融资产提供全面、专业的服务；三是改变业务流程与组织架构，真正建立以客户为导向的业务流程，以客户为中心的组织架构；四是改变队伍结构与人员素质，提升从业人员素质，改善人才结构；五是改变激励机制与约束机制，探索建立长效激励机制和双向激励约束机制；六是改变行业形象和社会地位，让投资者认识到证券公司是负责任的、专业的金融服务企业；七是改变竞争方式和竞争手段，形成差异化竞争及竞争与合作并存的竞争格局；八是改变内控机制和风险管理，以合规管理为基础、以风险管理为重心，为证券行业的全面创新保驾护航。

　　三、做好准备：通过创新着力打造证券公司独特的核心竞争力

　　这次会议印发的《关于推进证券公司改革开放、创新发展的思路与措施》中明确就产品创新、经营范围扩大、组织创新等方面提出了多达11项近期的具体措施，这些措施为我们打造证券公司核心竞争力提供了广阔的空间，需要我们在以下四个方面展开：

　　一是营造证券公司创新发展环境。证券公司内部要营造有利于创新的体制、机制、文化、制度等。另一方面，也需要营造证券公司创新发展的外部环境，包括监管环境和社会环境等。

　　二是找准证券公司各自创新的方向和着力点。只有形成百花齐放的多元化发展态势，证券行业才能真正做大做强。“定准底线，放大空间”，让证券公司放开手脚，根据自身的资源禀赋和战略定位进行选择：机构客户还是零售客户，全国市场还是区域市场，买方业务还是卖方业务，全价值链覆盖还是重点突破。通过差异化的选择，聚焦不同的细分市场，建立各自的核心竞争力，形成良性的行业竞争发展格局。

　　三是人才和激励机制建设。毫无疑问证券行业的竞争根本上是人才的竞争，吸引和留住优秀人才关键要有长效激励机制。

　　四是平衡好创新发展与内部控制和风险管理的关系。创新发展带来的不仅是机遇，还有很多挑战，为了应对挑战，证券公司需要正确认识创新与内部控制和风险管理之间的关系；建立符合创新业务发展的风险管理组织形式；提升风险总量控制和风险计量水平；建立前台业务部门和中后台支持与控制部门共同参与的新产品审核机制等。

　　打造证券公司核心竞争力的关键是着力培养对资产进行科学、合理的估值与定价能力，这是我们有别于其他金融同业的核心能力。随着市场经济制度的不断形成和完善，资产证券化率也将大幅提升。这既为证券公司提供了更大的舞台，也要求证券公司具有更加专业的资产定价能力，并在此基础上创新更多的从无风险、低风险到高风险，权益类、固定收益类、衍生品等众多的金融产品，进一步推动资本市场发展、支持经济的增长与转型，并满足多元化的投资需求。

　　各位同仁，证券行业创新发展的春天已经来到，我们应该倍加珍惜，更加努力。有监管部门的强力支持，有行业大家共同的智慧，我们一定能够创造出证券行业更加美好的明天！

　　谢谢大家！

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