粤担保业洗牌前夜：明保叫停暗保横行

　　庞华玮

　　遭受华鼎事件重击后的广东担保业，风声鹤唳，部分民营担保公司面临断炊。

　　近日广东省信用担保协会对当地担保公司的银担合作调查结果显示，在广东省内，工行和民生银行已明确表示中止与民营担保公司的合作。此外，一些小地方如清远、阳江等市，当地的农信社也不再与担保公司合作。“其他的银行尚未明确表态不与担保公司合作。”一位业内资深人士告诉《中国经营报》记者。

　　所谓“上有政策，下有对策”，民营担保机构在一些大银行的担保贷款“明道”基本被堵死后，民营担保机构绕道而行，“暗担保”方式开始在广州隐现。

　　“曲线救国”的暗担保

　　在银担合作困难重重的今天，一股曲线救国的“暗担保”之风开始在广州担保业默默吹起。

　　“担保行业的未来很难预测，现在看来形势很悲观。”一位广州市担保公司的项目经理告诉记者，目前其所在的公司没有业务做，整个行业进入冬季，“跳槽的同事很多，许多人去了小额贷款公司，没去的人也在找工作，我也在找机会。”

　　广东民营担保机构的这场“断粮”困境的根源就是银行暂时叫停了银担合作，而它源自2月份“华鼎、创富危机事件”的爆发和蔓延。作为广东排名前列的民营担保机构，华鼎、创富挪用客户从银行取得的贷款做投资，却最终因资金链断裂而倒闭。这次危机在监管部门、银行、担保机构、企业之间掀起了一场巨大的信用风波，挑战了银行对民营担保机构的底限。此后，银行纷纷收缩、停止与当地担保公司的合作，迄今已近3个月。

　　记者的调查显示，广东省内，担保公司“断粮”最严重的是广州市，这正是华鼎和创富的总部所在地，因而受影响也最深。而深圳、东莞、佛山等珠三角的担保公司，尽管银行对银担合作渐趋谨慎，逐步压缩合作规模，但是尚未出现严重的“断炊”现象。

　　在银担合作困难重重的今天，记者注意到，一股曲线救国的“暗担保”之风开始在广州担保业默默吹起。

　　在广州一家担保公司做经理的张先生，最早听到的“暗担保”是在今年春节后到银行拜访时，当时部分大行已经开始严控和融资性担保公司的合作，特别是民营担保公司之间的合作，于是，银行相关负责人建议把担保公司担保的方式改为“关联担保”的方式。在这种“关联担保”中，简单来说是，A企业从银行获得融资，担保公司不是以担保公司的身份，而是作为“关联企业”来为A企业的项目做担保。

　　“我们公司不敢做这种担保，因为风险大。虽然协议上指定只有在借款担保这事上是作为关联方，但是如果追究起来，企业无论是货款发生问题，还是来不及供货，实际上一切企业发生的风险都可能追究到关联方。”张先生告诉记者。

　　而在华鼎和创富的事件爆发后，最近广东的“暗担保”开始进一步演化。据某广东融资性担保公司总经理介绍，简单的来说，这种“暗担保”是指A公司向银行申请贷款，担保公司找来B公司作A公司的贷款担保企业，私底下担保公司再为B公司做承诺，给B企业做一个反担保。实质上仍由担保公司承担A公司银行贷款的担保责任。“如果A公司出风险，B公司先承担责任，担保公司再赔付给B公司。还是担保公司兜底。”

　　“现在经济环境不好，担保公司无法提高担保费用，而由于担保的链条变长了，担保机构要支付一部分利润给找来做担保的企业，所以担保机构的利润肯定被摊薄了。”上述总经理说。

　　据上述总经理介绍，“做暗担保主要是担保公司已承保的存量项目，目前大行不能再与民营担保公司合作这些项目，而这些项目需要平安落地——银行也摆脱不掉这些企业，因为银行如果收贷，企业就会死掉，而担保机构也没有代偿能力，所以大家只能一起协商把这种放贷用暗担保的方式往后延期。”

　　而另一种做“暗担保”的担保企业则更是无奈，“一些担保机构没有业务做了，如果还想活下去，只有这种办法。”上述总经理说。不过，当然，在利润极低的情况下做这种新增项目的“暗单保”，就需更加谨慎。“如果要做‘暗担保’，那新增项目的风险控制必须更严，项目质量要更好，只有这样子担保公司才敢做。”

　　 “奄奄一息”的担保业

　　2011年下半年以来，部分银行机构对银担合作渐趋谨慎，逐步压缩合作规模，行业平均放大倍数只有1.74。2011年银担行业净利润只有15亿元，平均资本利润率为2.7%，资产利润率为2.1%，均处于较低水平。

　　暗担保的出现，折射出担保业目前的困境。

　　“去年年底，我们预期还很乐观，以为工行不放贷给担保公司项目只是个案。现在发现这已形成了一种瘟疫效应，所有的银行都被传染了，形势朝着非常极端的方向发展。大中小银行都在观望，不放贷了。”一家广州担保公司的负责人赵先生告诉记者。

　　赵先生说，以往与担保公司合作量最大的四大行，“工行和农行都没戏，停掉与担保公司的合作了。而建行把担保公司的杠杆放大倍数由5倍降为3倍，协议到期也不续签，也等于关闸了。而目前即将到期的与中行的签约也无法预料。”

　　实际上，今年，部分民营担保公司与中行的签约在5月中旬即将到期，“目前没有听说哪家担保公司拿到中行的续签。”赵先生说。

　　当被问及担保公司现在在做什么时，赵先生略带调侃道：“放假。”

　　“大部分担保公司都瘫了。”他评价现在广州担保行业的情形为：“这是崩溃，相当于是要让整个行业完蛋后重新再来。”

　　而李思聪把这种情形描述为担保行业的“洗牌”。李思聪是广东最大的担保集团——广东银达担保投资集团的董事长。他告诉记者，银达尚能从银行拿到贷款。

　　事实上，在广东担保行业的赢利水平很低，《广东省融资性担保行业2011年度发展与监管情况报告》（以下简称《报告》）显示，2011年末，广东省共有融资性担保机构382家，平均每户注册资本1.45亿元。

　　2011年下半年以来，部分银行机构对银担合作渐趋谨慎，逐步压缩合作规模，行业平均放大倍数只有1.74。2011年银担行业净利润只有15亿元，平均资本利润率为2.7%，资产利润率为2.1%，均处于较低水平。

　　《报告》指出，“担保主业回报率低，容易引发一部分机构将资金投资于高风险的‘副业’，造成监管难、风险隐患大。”

　　而近来担保公司风险的集中爆发，也使得近日银监会融资性担保业务监管部际联席会议颁布《关于规范融资性担保机构客户担保保证金管理的通知》。通知明确，融资性担保机构收取的客户保证金，用途仅限于合同约定的违约代偿，严禁用于委托贷款、投资等其他用途。

　　“广东省很快将大面积排查担保机构，会引入第三方机构做审核，逐家排查看担保机构有没有违规行为，财务、经营、表外业务、股东的情况都会作为排查对象。”5月8日，广东省金融办一位负责人告诉记者。

　　“从上面传来的信息看，政府一直都在念紧箍咒，对担保业收得越来越紧。”赵先生感慨地说，“政府一直说要支持中小企业，却不支持给中小企业撑腰的担保机构。一直以来，政府没有实质上的行动来支持担保业度过这场危机。”