SEC暂停379家壳公司场外交易 4家中国公司中招

　　美国证券交易委员会（SEC）周一（5月14日）宣布，暂停379只微型股的交易，其中包括4家中国企业在内。

　　SEC当天发表声明说，由于这些公司没有及时提供准确和充足的运营信息，导致公众对公司当前运营状态、财务状况和业务活动缺乏了解，责令其股票从5月14日至25日期间暂停交易。

　　其中，有4家中国公司中招，也在被暂停交易之列。这4家中国企业分别为北京运输（Beijing Logistic， Inc）、中国有限通信公司（China Cable&Communication，Inc）、中国天人有机食品公司（China TianRen Organic Food， Inc）和网上中国商城（ChinaMallUSA.com， Inc）。

　　据本报记者调查，在此次暂停交易前，该4只中国概念股的股价均为0，约一年没有交易。

　　公告显示，此次暂停旨在打击利用微型股借壳上市和哄抬股价的行为。在SEC主导的名为“脱壳行动”的调查中，微市值欺诈行为工作组利用来自不同机构的资源对全美范围的微市值股票进行了审查，确定了32个州内明显处于休眠状态的壳公司以及6个国家中可能被欺诈行为利用的上市公司。

　　本报记者发现，大部分被暂停的股票均为OTCBB市场企业。OTCBB是美国场外柜台交易系统的简称，最初是为了那些从主板市场退市的企业提供交易场所，向来以相对简单的上市程序及披露监管规则著称。

　　SEC特别表示，此次发现的未即时提供财务信息等行为多出于借壳上市的公司中。

　　SEC执法部门主管罗伯特库扎米（Robert Khuzami）在声明中指出，“空壳公司对股票造市者和注入倾销骗局的操作者来说就好像枪支对于抢劫者，是他们非法行为的重要工具。”

　　“这样大规模的暂停交易是非常罕见的，可以看出SEC希望监管场外市场以及借壳上市的决心。”国浩律师事务所合伙人郑曦林向本报记者表示。

　　自2005年以来，几乎在所有中国企业赴美上市的案例中，利用反向收购登陆OTCBB都是中国概念股赴美上市的第一步。

　　然而，根据Dow Jones Investment Banker报道，只有15%的中国企业成功转板。这意味着失败率达85%。

　　郑曦林向记者表示，事实上，大部分借壳上市企业都难以转板，而同时又要交付维持在OTCBB市场挂牌的审计、公关等高额费用。

　　“本轮金融危机后，特别是去年以来发生中概股危机后，希望通过这种方式去美国上市的企业越来越少。”郑曦林说。

　　据美国统计机构Deal flow数据， 截至2010年6月底，OTCBB市场共有约3500家公司，其中267家中国公司，并且全部都是通过反向收购方式实现在OTCBB上市的。此后，OTCBB面向中国公司的窗口逐渐关闭。

　　纽约泛欧交易所集团执行副总裁史考特·卡特勒日前表示，不建议中国企业到OTCBB上市。他认为，“先OTCBB再转板”的路径不会给期望长期发展的企业带来任何益处，相反还会给中国企业带来损害。