中小企业私募债业务正式启动

　　本报讯为了解决中小企业融资难、融资贵等问题，昨天，沪深交所发布《中小企业私募债券业务试点办法》，这标志着广受市场关注的中小企业私募债业务正式启动。

　　深交所方面透露，目前，正会同证券业协会、结算公司等紧锣密鼓地进行相关业务和技术准备，首批中小企业私募债品种有望于6月中旬推出。

　　《办法》明确，试点期间中小企业私募债券的发行人为未上市中小微企业，具体来说，是指符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》，但未在上交所和深交所上市的中小微型企业，暂不包括房地产企业和金融企业。因此，中小企业私募债券的推出扩大了资本市场服务实体经济的范围。

　　《办法》充分突出了市场化原则，体现在三个方面：一是中小企业私募债券对发行人净资产和赢利能力等没有硬性要求，由承销商对发行人的偿债能力和资金用途进行把握；二是中小企业私募债券的各种要素，诸如发行金额、利率、期限等，均由发行人、承销商和投资者自行协商确定，通过合同确定各方权利义务关系；三是中小企业私募债券采取交易所备案发行制，上交所对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的，上交所自受理材料之日起10个工作日内出具《接受备案通知书》，发行人和承销商即可以开始债券发行工作。

　　中登公司为中小企业私募债券的发行和转让提供登记结算服务。中登公司根据交易所发送、确认的转让数据办理清算交收，并结合私募债券的特点与市场需求，提供逐笔全额、纯券过户等多种结算方式和灵活的交收期安排，并可根据市场需要提供代收代付等服务。

　　上交所相关负责人透露，上交所近日将公布相关业务指引，对中小企业私募债券的备案发行、信息披露、转让和投资者适当性管理等环节作具体的规定，以便执行。

　　财经提示

　　中小企业债券属高风险品种

　　上交所相关负责人指出，中小企业私募债券属于高风险高收益品种，并不是所有投资者都适合参与中小企业私募债券。只有符合条件、具备风险识别和承受能力的合格投资者才可认购和受让中小企业私募债券。投资者可以通过上交所固定收益证券综合电子平台或者证券公司柜台进行转让，但持有人数不能超过200人。