每日晚间实力机构点评热门个股精选

　　平庄能源：收购股东资产 未来仍看注入

　　内生增长有限，未来仍看资产注入。公司现有凤水沟等五个矿井产量基本稳定在1000万吨，增长潜力不大，但大股东曾承诺将白音华、元宝山两矿注入上市公司，目前合计产能1700万吨，后期均将分别扩至1500万吨，加上红庙矿，相当于目前产能的3.6倍，但由于信达股权问题及辅业人员的安置问题梳理较慢，注入取得实质性进展尚待时日。

　　首次给予公司“增持”评级。预计公司近3年EPS为0.73元、0.8元和0.9元，对应今年PE为12倍，估值优势不突出，但在国电集团的积极推动下，资产注入依然可期，建议持续关注。

　　(宏源证券 王京乐)

　　宁沪高速：通行费最低征收标准下调有微负面

　　公司最主要的高速公路资产为沪宁高速江苏段，全长248公里，通行费收入约占公司全部路费收入的83%。沪宁高速连接的是沪宁交通线上的一个个城市结点，属于城际交通干线，主要车流量运距较长。另外沪宁高速客车流量占比虽达71%，但路费收入只占46%，货车占比达54%，因此总体上判断，公司所受负面影响应相对有限，公司公告中称，对公司有轻微负面影响。

　　由于此前市场对公司最低收费标准下调已有所预期，公司股价也一度明显下调，风险已有所释放，未来股价继续下调的空间应比较有限。公司红利收益率较高，经营较为稳健，维持“谨慎推荐”的投资评级。

　　(东北证券 许祥)

　　中海达：全年业绩快速增长 符合我们预期

　　国内GNSS设备市场经过十几年的发展，除GPS卫星定位模块外，电台数据链、蓝牙通讯部分、天线、手持控制器等主要部件都已实现国产化，生产产成本大幅降低。随着国内工程建设领域的持续投入、国产品牌进口替代的不断深入以及未来海外市场的开拓，中海达等国内专业级GNSS的设备提供商利用较好的性价比优势有望实现较为稳定快速的增长。

　　预计公司11、12和13年EPS分别为0.62元、0.81元和1.04元，分别同比增长31%、31%和28%，目前股价(16.69元)对应11、12、13年动态市盈率分别为29倍、22倍、17倍。公司较强的技术开发能力以及国家对卫星导航领域的政策扶持有望给公司带来估值溢价，维持公司“推荐”评级。

　　(国信证券 段迎晟)

　　中天科技：预制棒进展超预期 持续受益景气

　　从运营商需求看，中联通出于3G、宽带建设将继续加大资本开支总规模；中移动由于无线网络数据流量上升、本地传输网络短板等因素考虑将大幅追加传输投入；中电信将全面推进FTTH建设，对室内光缆需求将大幅增加。我们判断2012年全行业光纤光缆需求将比2011年上升约15%，国内光纤光缆需求将达到1.4亿芯公里左右，国内产需基本平衡。

　　根据公司预制棒项目进展，我们相应调整盈利预测，预计公司2011-2013年EPS为1.01元、1.16元、1.39元，目标价23元。上调为“强烈推荐”评级。

　　(中投证券 王鹏 齐宁)

　　北京银行：基本面稳健 等待催化剂

　　定增方案一直等待证监会的批复。近期，北京银行主动披露了未来盈利分配计划，符合最近的监管指引。因此，我们判断融资审批有望加速。

　　综合而言，北京银行基本面较为稳健，2012年盈利增速将达到20%左右，好于行业平均水平。目前，北京银行A股交易于2012年0.96倍P/B和6.2倍P/E，估值偏低，安全边际较高。尚需等待催化剂：1.城商行设立异地分行监管标准明确；2.拨贷比监管指标松动。维持“推荐”评级。

　　(中金公司 罗景 毛军华)

　　星辉车模：产业链延伸的一大步

　　公司收购了上游的塑料生产企业，完善了产业链布局，其毛利率尽管低于公司现有产品的毛利水平，但能完善产业链有助于减少供应端压力，这一战略在目前上市公司中均有先例，如永新股份延伸生产真空镀铝纸，以及CPP和PE薄膜，通产丽星投资中科通产生产研发改性塑料等，这类产品尽管毛利不高，但从完善产业链角度，对企业经营有较大的稳定作用，且未来也可能利用原材料供应优势展开行业内并购，我们认同企业这一发展思路，如国外企业万代、美泰等也是通过收购扩张完善产业布局。

　　收购后采用分步估值法，参考可比公司估值水平，预计约增加市值3.85亿元。假定收购成功后，按照公司承诺业绩作为参照，分别是2012~2014年2800万，3400万和4100万，参考可比公司，如金发科技、银禧科技和普利特的估值水平，按收购后的股权比例计算，预计将增加市值3.85亿元左右，基于收购不确定性，我们维持原盈利预测，维持公司“买入”评级。

　　(东方证券 郑恺)

　　铁龙物流：特箱获批上线 发展全程物流业务

　　。“四纵四横”建成打开铁路集装箱运量增长空间。随着“四纵四横”铁路网的建设，部分既有线客运能力将转做货运，从而打开铁路集装箱运量的增长空间。此外，铁路集装箱中心陆续投入使用将有利于适箱货物的集中，促进运量增长。目前，18个铁路集装箱中心站目前建成9个，其中昆明、成都和郑州三站都已投入使用、上海站尚需验收。

　　盈利预测和投资评级。我们预计公司2011年和2012年的摊薄每股收益分别为0.40元和0.55元，按2011年12月30日收盘价9.28元计算，对应的动态市盈率分别为23倍和17倍。考虑到公司特种箱业务的增长潜力，我们维持“增持”的投资评级。

　　(天相投顾 贾雪峰)