利福国际跌0.5% 交银国际重申买入评级
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-02-28 13:57 来源: 新浪财经
新浪财经讯 2月28日消息，利福国际(1212-HK)跌0.5%至69.25港元，成交额14.54亿港元。交银国际重申该股买入投资评级，基于FY12E SOTP 提高，本行将目标价从21.1基于FY12E SOTP提高，我们将目标价从21.1港元略提升至21.5港元，相当于FY12E市盈利19.5倍。
交银国际称，利福FY11 经常性纯利增长31%，略高于本行和市场预测。纯利增长主要由于核心铜锣湾崇光店的销售及利润率持续扩张、北人集团投资盈利改善显著，以及中国新店亏损收窄。本行继续认为利福的防御能力较同业为佳，原因是公司具经营杠杆优势，铜锣湾崇光店持续成为单一增长动力。公司增长因租赁收入而进一步扩大，为股价提供强大的缓冲，应对目前的疲弱市场气氛。