中金：神华母公司注资具长期战略意义
http://msn.finance.sina.com.cn 2012-03-02 15:41 来源: 新浪财经
新浪财经讯 03月02日消息，中国神华拟出资34.49亿元(人民币，下同)，收购神华集团及其属下所持共四家电力煤炭公司股权或资产。中金发表研究报告指，资产注入规模有限，但体现了集团的持续支持，中长期注入仍值得期待。
中金指出，目前股价对应的2012 年A/H股P/E均为11.9倍，均低于历史值的14.3/13.9倍，考虑到公司较强的执行力、稳健的增长、独特的一体化模式以及集团的大力支持，具有较好的长期投资价值，虽然短期催化剂有限，维持“中长期推荐”。
报告指出，无论是年初增持，还是时隔1年后再次注入资产，都体现了集团的大力支持。集团尚有大量优质煤炭、煤化工和风电等资产，未来进一步注入仍值得期待。中金预计，2011和2012年，神华的纯利将分别为436.54亿元(人民币，下同)和461.61亿元，每股盈利2.19元和2.32元，期内市盈率为12.5倍和11.8倍。