永丰金融：建议买入中国联想 目标价7.8元

　　业务简介

　　集团的主要业务为在中国、美国、欧洲、中东、非洲及亚太区销售及制造个人计算机，以及相关信息科技产品、移动手机及提供先进信息服务。

　　重点因素

　　根据IDC的报告显示，联想去年第四季的个人计算机付运量急增36.8%至1301万台，创历史新高，使市占率继由2010年的10.3%增至2011年第3季的13.7%后，进一步上升至2011年第四季的14%，连续第两季成为全球第二大个人计算机公司，预期在中国经济持续增长以及其他新兴市场的扩展，联想未来的市占率可望进一步提升。

　　受惠于个人计算机销售量增长，集团截至去年12月份的第三个财季销售按年升44%，创83.7亿美元的新高，纯利更增长54%，至1.53亿美元，毛利率及纯利率均见改善，业绩理想。

　　目前联想正积极重组各地区的业务，将全球业务划分为北美、中国、亚太与拉丁美洲以及欧洲中东与非洲，令集团能适应不同地区的市场情况，并作出针对性的部署，有助集团抢占市场份额。

　　此外，除个人计算机产品外，联想更计划于美国推出智能手机，以吸引当地更多消费者，间接于当地推广品牌，而联想现正与美国运营商及其他分销商合作，并预期在未来数年逐步展开计划。

　　交易策略

　　联想上月再向上突破，创出7.2元的52周新高后回落，股价目前于6.5元至6.95元的水平徘徊，十天线亦即将升穿廿天线，发出买入讯号，建议投资者当股价回落至6.5元时买入，目标价为升两成7.8元，跌一成5.85元止蚀。