国泰金鹏蓝筹价值混合型基金投资报告:以低估值蓝筹为核心,选股重视安全边际

国金证券股份有限公司 张剑辉，张宇


　　基本结论

　　国泰金鹏蓝筹价值混合型基金在中长期的风险调整收益均表现优秀。该基金属于明显的价值型风格;核心组合以低估值蓝筹股为主。在行业配置上,基金经理黄焱重点配置我国具备要素竞争优势的机械设备行业、具有稀缺性的资源类品种,以及反映经济基本面的银行业等。在选股上,基金经理偏好具备安全边际的低估值品种。我们认为:本轮以周期性和低估值蓝筹为主导的行情,反映了市场面对于宏观面短期企稳的预期。在国内流动性状况改善的背景下,投资者风险偏好有所上升,我们建议从组合风格角度,投资者适当强化“蓝筹”风格品种的布局。综合以上,我们对国泰金鹏蓝筹价值混合型基金的投资建议为“买入”。