张朝辉：创投的最直接经验就是专注

　　新浪财经讯 2012年5月23日-24日，第十五届中国北京国际科技产业博览会重要论坛“2012中国金融论坛暨北京·亦庄项目入区签约仪式”在北京召开。图为北京青云创业投资管理有限公司执行董事张朝辉发言。

　　张朝辉：大家好，把青云创投十年经验跟大家分享一下，青云是从02年开始成立，十几年下来只做一件事情，围绕整个清洁技术领域投资，肖总的迈普公司是我2000年就知道是做路由器，青云十几年下来一个最直接经验得益于专注，成就我们在清洁技术中的一些影响力，关注在整个清洁技术领域的方式来讲，最初很多人评价认为我们只是做公益，从01年一路走下来，逐渐被所有投资人认可，出资人认可，同行认可，专注力量我们成长过程当中发挥了一个巨大的作用。

　　目前讲全球清洁技术投资需求出现不断的放大成长，清洁技术领域在未来20、30年投资需求达到每年6千亿，所有成立基金是将清洁技术做一个标配，基本上大家把节能减排作为一个必须投资方向和领域，最初一个小众市场，目前得到大家所有的认可，在中国来讲，整个清洁技术投资量远远小于北美，未来中国这个领域成长空间是巨大的。从2000年我们一路下来，我们会看到整个清洁技术领域它的发展方向，从最早创导环境保护到可持续发展，到循环经济到清洁技术，每一个节点会深深印上政策足迹，包括资金足迹，包括很多创业家痕迹引证中国清洁技术领域不断深化的过程，最初小众市场到现在主导市场每年吸引投资都呈现一个递增的增长。

　　我们去引证十年走过来的过程，比如说很多人问一个问题，你们看这个领域经常看会看哪些环节，十年走下来，我们希望在这个领域中间不仅仅依靠政策渠道，你是完全依赖市场化的方式，很多环保类企业，讲我们会拿到多少政策补贴，国家会多少政策支持，但是这个不足以成就一个伟大的企业，我们希望在这个领域中能够用市场运营，政府补贴只是锦上添花，从市场中获得一种活力，但是国家要推动是这个行业成长的过程，我们可以从上市的公司包括其他的做行业监测都能看到整个行业推动企业家走，这个行业未来还会呈现一个持续状态，很多在这个行业创业家还会被这个行业继续推着往前走，所以国家出台业协政策。

　　目前来讲从各种无论统计数据也好，还是各种官方数据来讲，清洁技术目前始终成为国内外VC/PE投资热点之一，无论在节能，新能源，农业，这些领域基本上投资额每年都在持续增加，目前从01年开始，一支美元基金，目前为止管理六个基金，验证整个中国节能环保事业的发展，以及未来广度和深度，未来整个专项基金里面目前讲可能青云是中国目前最大专项基金，在整个清洁技术领域讲，这个团队有40多位同事，共同关注一个领域，研究广度深度我们希望未来更深。

　　这个图对很多业内外的人的传送，我们围绕末端治理，节能，新能源几大领域作为投资方向，我们感觉四支美元基金，加上两支人民币基金，所有资金方向都是一样，我们会在这些领域深耕，我们对外展示只是二节能生产再到传输，内部可能有三环，四环，已经提到维尔粒，北京还有一个叫天地人它属于在废弃物治理更深的意思，在更深领域可能我们关注时间很久，我们关注我们每一个领域更深的资项，希望利用我们自身优势支持这些企业不断成长和发展。

　　这个是我刚才已经提到我们整个基金成长过程，在09年11月青云是唯一一家被哈佛商学院被纳入到案例里面的，整个成长过程可以验证一个专注化成长轨迹，得到业国内外广泛认可。青云创投每年会得到国内外各种机构认可，09年11年连续三年获得VC/PE环境投资领域领袖大奖，11年是亚洲最佳社会责任投资寄给，这些来讲很多我们参加的评比青云是唯一一家境内的清洁领域的投资机构。

　　我在上次中国环境产业大会上已经提到了，当时有一个创业家论坛，青云成长中得益于哪些，其中有一条我们希望我们所投资很多企业家不仅仅取得一定的社会效益，做社会效益的时候同时获得经济利益回报，这两个方向结合我们认为是未来榜样，很多我们社会企业我们推崇这样的榜样。我们从01年开始跟很多基金不同的地方，在于我们同时做社会环境经济效益，同时做行业净值调查，确保我们做的企业不断为社会提升产业贡献。累计下来十年下来我们投了10家企业，不同领域我们都会有深耕，比如说食品安全，提到可再生能源我们刚刚已经过了证监会，同样节能方面我们02年就在EMC领域。这就是我们在每一个子领域挑选企业的办法和类型。

　　太阳能行业在去年是经历过寒冬，这个表是一定系统性，当时我们看太阳能行业，可能很多机构，很多人往这行业涌入的时候，我们基本在退出了，同时去年低谷我们又去深入，布局，在整个太阳能大行业形成必须要抢这些企业，我们认为整个太阳能行业低谷的时候投资是非常好的。很多其他人关注一个团队只是两三年的时间，这个期间讲我们在这个领域积累了大量的资源。这是我们的一些基本的要求企业未来可持续性的基本原则，我们在去年前年会看到很多企业家，我们未来成长达到什么样，这个成长性来讲，在今年基本已经终结，去年很多企业利润下滑，包括很多外国商业环境导致经济失衡。我们经常在水处理行业里面来讲很多原创技术缺乏会导致未来企业只能成为一个微利企业，他的利润在持续下调。主要两讲，这些企业来摆脱政策补贴，最终达到商业上的成功，我们经常看到新能源和传统能源PK的时候新能源会败，我们投的一些企业达到商业上的成功，摆脱了所谓政策，在市场环境下跟石油，天然气，再正面交锋获得客户的认可。

　　同期讲我们还会有自己的整合内部一个体系，包括企业家，券商，研究所，包括我们所依托的清华大学等等。最近讲我们十几年下来投资企业数量是非常少，跟很多其他机构认同度是不够的，十年下来我们仅仅投了40家，我希望我们投每一家企业都成为业内的翘楚，换句话说我可以花八个时间到一个企业去，未来我相信我们花的钱是值当的。同时来讲我们还有很多已经成功的企业，我们会协助我们准备投资企业跟成功企业互动，体会到以前创业家的艰辛避免同样的错误。同时来讲，我们把美元包括人民币基金资源人有非常庞大的出资人，人民币出资人有各大上市公司，包括各个开发区，包括一些战略投资者。乃至我们对我们我们出资企业通过我们这个层面直接的合资。这些是我们在十年来同一些基本企业的概况，这是人民币基金投的企业，大部分企业会在今年或者明年在中国资本市场。看到我们受资企业的标基本是蓝的或者绿的，通过我们被投掷企业实现一个巨大的碳减排量。

　　好，谢谢大家。