私募三季度攥紧十只股票 泽熙看上骆驼股份

　　本报记者 杨卓卿 实习记者 李天野 深圳报道

　　虽然并不是个顺利的时节，三季报的收官还是让投资者对阳光私募布局板块及重仓个股充满探究的期待。

　　海通证券基金研究中心的统计显示，截至10月31日，沪深两市2279家上市公司中，私募现身前十大流通股股东榜的上市公司数量达471家，占比20.67%。其中，沪市主板155家、深市主板95家、中小企业板115家、创业板84家。

　　不可否认的是，从研究数据来看，私募抱团取暖的特征在今年一片哀鸿的三季度依然明显。创业板中，2只以上私募共同进驻前十大流通股股东榜的创业板公司多达31家，占比接近40%；中小企业板中，2只以上私募共同进驻的公司多达35家；而沪深两市主板公司前十大流通股股东中，齐现数只私募身影的上市公司数量分别为54家和30家。

　　本期《华夏理财》从众多私募重仓股中选取十只个股代表，探究阳光私募的投资路径及这些个股的投资价值。

　　NO.1 骆驼股份(601311)

　　泽熙看上骆驼股份

　　今年6月初才登陆资本市场的骆驼股份引来了众多公私募基金的联合进驻。

　　三季报显示，龙信基金通1号、泽熙三期、联合证券价值联成梦想5号等私募名列前十大流通股榜单，其中，泽熙投资持股437.51万股，占比5.27%；联合证券价值联成梦想5号则持有297.51万股，占比3.58%。

　　值得一提的是，骆驼股份曾是今年呈瑞投资的重仓股，半年报显示，呈瑞2期持有 254.49万股骆驼股份，呈瑞1期则持有131.81万股。如今公司前十大流通股东悉数改头换面，呈瑞投资也已于此绝迹。

　　二级市场上，在经历上市初的短暂破发后，骆驼股份在股价15.98元的低位一度翻番冲到29.76元，其导火索便是“铅蓄电池整治”。但进入8月份后便步入下行通道。截至9月30日，该股报收22.05元。

　　泽熙投资素以彪悍风格著称，流通盘仅为8300万股的骆驼股份在三季度十次登上异动榜，股性之活可见一斑。11月1日，该股换手率达36.76%。

　　公司 10 月25 日公布2011 年三季报，前三季共计实现收入21.98 亿元，同比增长18.6%，归属母公司利润2.15 亿元，同比增长40%，每股EPS为0.51 元，略低于市场预期。“公司受 6 月份部分产能搬迁影响，三季度收入低于预期；但铅产业链治理后，售后市场价格涨幅加大，毛利率提升5 个百分点。四季度产销两旺，业绩将上涨。”中投证券分析师张镭认为。

　　NO.2 豫金刚石 (300064)

　　鸿道孙建冬最爱豫金刚石

　　私募大佬孙建冬对于豫金刚石可谓情有独钟，而这个人造金刚石生产企业也未曾让他失望。

　　三季报显示，鸿道1期及鸿道3期仍持有豫金刚石708.92万股及682.02万股，分列流通股榜单的第三位及第五位，总体而言持股数额较二季度稍有变动。而联合证券梦想六号及十号则大笔减持该股，梦想五号甚至退出该股十大流通股榜单。

　　实际上，早在去年年底，鸿道1期及鸿道3期便携手进驻该股，其间，持股数额虽有波动，但从未将该股“遗弃”。

　　豫金刚石三季报显示，公司第三季度实现净利4282.16万元，同比增长79.28%，每股收益0.14元。2011年1-9月份，公司实现净利1.09亿元，同比增长80.72%。

　　“公司在报告期内单季净利及营业收入均创历史新高，其中营业收入环比增加17.80%。”招商证券分析师张士宝指出，豫金刚石产品规模在持续扩大，预计2011 年整个销售规模突破12 亿克拉，2012 年将超过18 亿克拉。所以，对该股强烈推荐。

　　NO.3 森远股份 (300210)

　　尚雅集中火力出击森远股份

　　一向以创新投资理念先人一步的尚雅投资，选择对专用设备制造业的森远股份集中出击。

　　三季报显示，尚雅投资旗下4只产品在当季共同进驻森远股份，四者持股比例达到8.38%，合计持股159.09万股。与其步调一致的除了华宝、嘉实基金等公募基金之外，双盈8号也在同一时间相中该股。

　　森远股份的行情始于6月底，从19.04元的股价低位一直冲到32.15元，9月30日则以27.18元收盘。

　　在私募界，尚雅旗下产品多数属于高风险、高收益型，产品在上涨市中表现出色，在下跌市中跌幅较大，在震荡市中则表现中等偏上。而其对高成长性股票的偏好，于森远股份中也可见一斑。

　　三季报显示，森远股份2011年前三季度实现净利润4571.8533万元，同比增51.32%，每股收益0.69元，同比增27.78%。

　　“森远股份是我国就地热再生设备销售最多、设备完成施工里程最多的企业。”国信证券分析师陈玲认为，公路里程的自然增长，大量高速集中进入大中修，将大幅提高“十二五”养护里程数量。而目前公司行业前景广阔、公司在除雪设备和就地热再生领域竞争力突出、新产品储备丰富且估值不高。

　　NO.4 安利股份(300218)

　　呈瑞投资钟情安利股份

　　作为今年最受瞩目的业绩黑马，呈瑞投资重仓的安利股份也引人关注。

　　三季报显示，呈瑞投资2期及呈瑞投资1期分别持有安利股份152.19万股及90.68万股，并分列该股流通股榜单的第二位及第六位。与其步调一致的还包括3只公募基金，分别来自华富基金、农银汇理及华商证券。

　　二级市场上，今年5月中旬才登陆创业板的安利股份在二季度也波动不断。6月30日，该股报收16.92元，8月底便蹿涨至22.97元，但截至9月30日，该股又重回19元。

　　三季报显示，安利股份 2011 年前三季度公司实现收入 7.24亿元，同比增长 18.12%；实现营业利润 0.46 亿元，同比增长 10.63%；实现归属于上市公司股东的净利润 0.47 亿元，同比增长 8.75%；实现每股收益 0.41 元，其中三季度单季实现每股收益 0.10 元，比去年同期下降了13.29%。

　　“受国内宏观环境和欧债危机等因素影响，合成革下游需求疲软，但是PU革的主要原材料有不同程度的上涨，合成革企业并不具备大幅提价的能力，国内合成革行业盈利能力有所下滑。”海通证券分析师曹小飞认为，但他同时也认为，安利股份是国内PU革行业的领导者之一，募投项目和超募资金项目带动产能扩张是公司未来业绩增长的保障。

　　实际上，在此前的阳光私募界，由芮昆引导的呈瑞投资并不为人熟知，这位典型学院派私募人士直到去年底才离开公募转战私募领域。好买基金数据显示，截至10月21日，呈瑞1期净值已达 1.5246元。

　　NO.5 海大集团 (002311)

　　淡水泉情浓海大集团

　　淡水泉对海大集团的偏爱似乎与日俱增。

　　三季报显示，淡水泉旗下3只产品共同进驻海大集团，其中，两只基金对该股有不同程度的加仓，另一只则属于第三季度的新进基金，三者合计持股比例达到8.49%。而海大集团在吸引淡水泉的同时，还受到社保基金及公募基金的热捧。

　　众所周知，“逆向投资”是淡水泉一贯奉行的投资理念，他们认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的，公司团队更喜欢去被市场“忽略”和“冷落”的地方“淘金”，越是不被看好的投资，越是加强对其基本面的研究，以期先于市场发现投资机会。

　　今年上半年，海大集团实现逆市净利润增长近七成，而第三季度公司的优势还在延续，单季实现收入49.19亿元，同比增长57.47%；实现营业利润2.64亿元，同比增长56.6%；实现归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，同比增长55.57%。

　　“水产养殖行业在三季度起进入旺季，因此公司在Q3 单季度实现EPS0.18 元，几乎与上半年业绩持平。公司依然以饲料、苗种和微生态制剂三项业务为主要盈利点。其中苗种和微生态制剂在今年出现爆发性增长，预计两项业务全年毛利将超过1.3 亿元，同比增速超过300%。”华泰证券分析师蒋小东称。

　　NO.6 易华录(300212)

　　明达投资跟随鸿道进驻易华录

　　老牌私募明达资产在三季度尾随着鸿道投资进驻易华录。

　　三季报显示，明达资产旗下3只产品共同进驻易华录，持股比例达到10.88%，且分列流通股榜单的第一、第六及第七位。引人关注的是，易华录上半年曾是鸿道投资的重仓股，在进入三季度之后，鸿道投资旗下两只产品已退出该股十大流通股榜单。

　　二级市场上，该股于6月下旬估价创下24.82元的新低后奋勇攀升，并于8月22日股价见顶45.82元，不过，之后股价回落，9月30日报收35.88元。

　　众所周知，明达资产掌门人刘明达在私募界一向乐于宣传价值投资理念，今年以来，凭借对中小板及创业板个股的精准选股，旗下产品业绩表现不俗。三季报显示，公司上半年实现主营业务收入2.03亿元，比上年同期增长39%；实现净利润1914万元，同比增长83.6%。

　　民生证券分析师尹沿技认为，该股未来投资的亮点在于，首先，在行业投资增速加快的背景下，借助于智能交通软件平台以及与交警系统的长期合作关系，有望获取更多城市智能交通投资订单；其次，向硬件产品的延伸提升毛利率，并有利于海外市场的拓展；再次，公司拟向城市智能交通相关业务方面进行拓展。

　　NO.7 三普药业(600869)

　　泽熙家族杀进三普药业

　　刚刚从医药向电缆转型的三普药业并未受到券商的热捧，却吸引了众多机构、私募基金的目光。

　　从2011年开始，三普药业的流通股东中已不乏知名私募的身影。公司中报显示，泽熙投资全线杀进公司十大流通股东，泽熙二期 、泽熙瑞金1号、泽熙四期、泽熙三期包揽第6-9位流通股东席位，共持股933.59万股，占流通股比例7.78%。

　　三季报显示，泽熙系资金扔持股未动。而在数只个股三季报中与泽熙系资金“共进退”的联合证券跟风进入，资料显示，联合证券梦想六号、十号基金共计进入364.21万股，占比3.04%。

　　二级市场上，该股自今年二季度以来便在下行通道中震荡，二季度振幅41.88%，均价29.76元，三季度振幅35.93%，均价25.48元，截止到9月30日，收盘价为22.89元。从该股走势看，泽熙投资被套牢的可能性较大，而联合证券梦想基金也难以获利。

　　泽熙投资偏好“快进快出”。近日，公司股票尾盘异动仍然较为频繁，以11月1日为例，全天成交额3710.9万元，尾盘最后5分钟成交接近全天成交量的四分之一达957.67万元。

　　三季报显示，三普药业每股收益0.76元，比上年度同期增加31.58%。对于公司前景，天相投资分析师张雷在研报中指出：“碳纤维导线性能优良，前景看好。在国内，公司独家拥有的碳纤维复合芯软铝导线具有重量轻、容量大、线损低、耐高温、耐腐蚀等优良特性，是钢芯铝导线的理想替代品。”张雷同时给出增持评级。

　　NO.8 常山药业(300255)

　　“低调先生”景林投资现身常山药业

　　低调至极的景林投资在三季报中“现身”常山药业 。

　　该股于今年8月19日登陆创业板的小盘袖珍股，上市之初“国信证券泰然九路”、“中信金通杭州朝晖路”等著名营业部在龙虎榜单上频繁进出。

　　三季报显示，景林系三家基金布局常山药业，共计持有84.58万股，占公司流通股3.916%。交通银行鹏华基金与中信信托基金8号位列流通股东的“状元”和“探花”，分别持股125.8万股、42.96万股。

　　从常山药业上市以来截止到9月30日的走势来看，最高价35.97元，最低价24.23元，均价31.5元，鉴于公司上市以来二级市场中走势十分疲软，价格长时间处于发行价下方，景林投资对该股的投资目前亏损的可能性较大。

　　三季报显示，常山药业EPS为0.452元，净利润4879万元，平安证券预计年底EPS将达到1.02元。

　　深圳某操盘人士向记者分析：“近期二级市场上资金追捧程度与同时期上市新股相比较弱，盘面不活跃，且28元上方套牢盘较多，上行压力较大。同时，原材料供应及价格波动、产品价格下降等也是不可忽视的风险因素，景林此番征战常山药业胜负与否也是未知之数。”

　　NO.9 恒泰艾普(300157)

　　博颐投资长期驻扎恒泰艾普

　　登陆创业板不到一年的恒泰艾普近日涉及重大资产重组事项成为市场关注的焦点，而三季报显示，早有多只基金埋伏其中。

　　三季报显示，博颐投资共持股595.7万股，占流通股本比例13.41%，比第一季度持仓的300.58万股增持近一倍。比第二季度701万股有所减持。公开资料显示，二季度进入十大流通股东之列的明达投资持股101.6万股，占比2.29%，但在三季度报表中没有出现。与此同时，景顺长城、农银汇理等数只基金也身处该股流通股榜单。

　　二级市场上，公司股票第三季度大幅上涨30.57%，同时期大盘跌幅14.59%，远远跑赢同期大盘。该股于9月底停牌，10月31日复牌当天放量收大阴线，换手率达到6.66%，创半年内新高。

　　一位不愿具名的私募人士向本报记者分析，“当期财务报表中该股实现每股收益0.347元，截止到11月2日收盘价39.44元，市盈率高达113倍，市净率近4.5倍，很明显隐性的重组概念给公司股价一定的支撑，目前的业绩是不能支撑现在的股价的。”

　　NO.10 劲胜股份(300083)

　　武当资产牵手云程泰杀入劲胜股份

　　两大私募基金共同进驻劲胜股份让人有些意外。

　　公司三季报显示，劲胜股份当季毛利率出现下降，这同时导致业绩低于预期。第三季度营收3.85 亿元，同比增长50.53%，环比增长43.82%；归属于上市公司净利润2400 万元，同比增长6.19%，环比增长145.68%。1-9 月EPS为0.22 元，三季度EPS为0.12 元。

　　就在三季度，武当资产旗下3只基金进驻该股，持股比例达6.94%，分列该股流通股榜单第九及第十位。实际上，二季度云程泰旗下的两只基金就已进驻该股，持股比例近4%，上半年泽熙投资也持有249.97万该股，只是进入三季度后，云程泰对该股有部分增持，而泽熙投资从该股前十大流通股榜单中退出。

　　在三季度，该股股价也经历大起大落，6月30日，该股以13.73元收盘，之后最高冲到17.33元，9月30日，该股报收14.60元。

　　相比于二季度，持有该股的机构出逃明显，机构持股比例由半年报的34.43%下降至三季报的27.06%。虽然持股风格不尽相同，但同为老牌私募的武当资产及云程泰掌门人均是出自公募基金的“名门正派”，此次共同相中劲胜股份的原因就不大清楚了。

　　有意思的是，在公司三季报披露的当日，劲胜股份上涨超过6%，振幅达到15%。龙虎榜显示，买入榜单前三与卖出榜单前四均是机构，列席卖出榜第一的机构抛筹近千万元，资金博弈之激烈由此可见。