海通证券H股即将挂牌 瞄准国际市场加快步伐

　　本报记者 贾邦 北京报道

　　11月21日，海通证券股份有限公司H股发行已开始启动上市前的预路演工作。根据初步销售文件，海通计划发行H股集资15亿美元约117亿港元，比此前预计的20亿美元缩减25%。依据发行安排，海通证券将于12月15日挂牌上市成为继中信证券之后的第二家在香港上市的大型中资券商。

　　海通证券是成立于1988年的证券公司，注册资本90亿元，是迄今为止我国第一家成立超过20年的证券公司，是目前国内证券行业中资本规模最大的综合型创新类上市公司。海通证券在全国拥有180家证券营业网点，在全国拥有两百多万客户，市场占有率极高。

　　信息显示，截至2010年12月31日，以资产总额与资产净值计算，海通证券在所有中资券商中排名第二，以2010年总收益计算，海通排名第三。海通证券在预路演资料中透露，截至2011年9月30日，海通证券拥有210家营业部，在中资券商中排名第三；共拥有400万名零售客户，包括210万活跃客户和1.2万名高净值客户。

　　三季报显优势 业绩保持平稳增长

　　早在此前三季报披露阶段，海通证券就因为一份不错的成绩单已经备受市场关注，并为此次登陆H股做了很好的铺垫。海通证券三季报显示，公司今年1-9月实现营业收入69.50亿元，同比上升2.15%；实现归属于上市公司股东的净利润为27.29亿元，同比下降0.91%。

　　前三季度，海通证券实现净利润28.88亿元人民币，每股基本收益0.33元人民币，加权平均净资产收益率6.08%，每股资产净值5.45元人民币，至9月底资产总计1008.67亿元人民币。

　　在已公布三季报的券商中，海通证券是唯一一家业绩没有出现大幅下滑的上市券商。

　　早先有其他机构对海通证券的资质进行了综合评价：直投布局广，早占先机，进入稳定获利期。融资融券业务目前佣金率高达1‰的居多，交易对佣金贡献含金量高。随规模放大，该部分业务对业绩贡献将继续放大。转融后，在标的券由90个变为280个。海通证券在此业务上目前行业第一，受益最显著。客户18个月交易门槛减至6个月门槛下潜在增量达3万户，机构客户对冲策略等因素均将极大提振交易量和佣金贡献。

　　此外值得一提的是，资产管理业务也正成为海通证券的发力重点。在承销业务上，海通证券前三季度公司共承销10个IPO项目、11个增发项目。总计实现收入224.78亿元，拥有4.13%的市场份额，实现投资收入2.21亿元。投行业务也实现了22%的增长。资产管理实现收入7.15亿元，同比大幅增长47.17%。

　　登陆H股在即 积极与国际市场接轨

　　据外媒引述销售文件称，海通拟在港募集15亿美元资金，另15%的超额配售权可再募集2.5亿美元资金。以此估算可募集最多17.5亿美元，已少于最初计划的20亿美元规模。本次海通证券H股计划于12月15日上市。

　　海通证券公告称，公司本次发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将全部通过补充资本金，用于境内外业务投资，主要包括：对海通开元投资有限公司增资；对海通期货有限公司增资；增加运营资本，用于进一步发展融资融券、证券承销、创新业务等；在海外择机设立或收购证券相关机构，发展证券相关业务。

　　海通证券是第二只以IPO形式到香港上市的内地券商。资料显示，今年10月6日，中信证券成为首只在港以IPO形式上市的内地券商，但由于市况不佳，中信证券募集资金净额为128.4亿港元，比原计划最多募集151亿港元缩水超过一成。而市场人士也表示，海通证券早前计划募资20亿美元，预计正式募集资金规模的缩减是考虑市场因素。

　　近年来，伴随着中国经济的快速发展，为适应资本市场国际化的需求，我国证券行业积极开展各种创新型业务。证券公司通过提供证券交易、证券承销、财务顾问等金融服务，满足企业和投资者的投融资需求，成为推动资本市场发展必不可少的一支重要力量。

　　目前公司重视的创新业务也方兴未艾。比如直投业务方面，海通证券目前已形成了多元化的直投平台，旗下控股、参股直投公司以及产业基金有海通开元投资有限公司、海富产业投资基金管理有限公司、中国-比利时直接股权投资基金、海富金汇基金、海通开元控股5.50,0.24,4.56%51%的海通吉禾股权投资基金管理有限责任公司、海通吉禾管理的吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司、西安航天新能源产业基金和上海文化产业股权投资基金。

　　无论是在公司资质还是在业务拓展方面，海通证券都已经作好了走向国际市场的准备。实际上，海通证券已拥有香港上市平台海通国际（00665.HK），迈出了国际化的第一步。2009年12月，海通证券香港子公司海通国际控股以18亿港元收购香港大福证券52.86%权益，并于去年更名为海通国际。目前，海通国际控股持有海通国际69.74%权益。此次H股上市，无疑将成为海通证券接轨国际市场的助推剂。