张继海：保障民间借贷利于中小企业

　　■ 张继海

　　民间借贷市场乱象丛生，引起两会代表和委员的高度关注。全国人大代表、广东省副省长陈云贤日前表示，广东省正思考针对民间借贷市场的状况，通过地方人大立法形式予以规范，以使其良性有序发展。

　　民间借贷市场出现乱象，源于中小企业融资难。中小企业融资难与信贷市场的特点有关，在经济学上，这被称之为由于信息不对称而产生的“道德风险”和“逆向选择”。所谓道德风险，主要指当借款人得到贷款后很可能不按照最初议定的用途使用借款，比如挪用甚至挥霍等；所谓逆向选择，主要指最积极申请借款的人最有可能是不还款的人。由于道德风险和逆向选择的存在，信贷市场就不能依靠作为借贷价格的利率来调节使供需双方实现平衡，只能在一定的利率条件下通过信贷配给手段进行。因此，作为信贷供给主体的银行在发放贷款前要审核，并往往要求借款人提供相应的担保或抵押，贷款后还要跟踪、监管，这样才能保证贷出资金的安全。

　　我国的中小企业由于规模小、资产低、风险大，自然而然会面临融资难的问题。但中小企业终归要生存、要发展，因此必然要产生客观的资金需求。在市场经济条件下，需求往往会创造供给，如果中小企业无法从正规的金融渠道满足其资金需求，就会自然转向地下的民间借贷。民间借贷市场虽然可以在一定程度上缓解中小企业融资难，但其风险高、社会影响面广的问题也非常突出。毕竟，民间借贷市场中众多的出借人，无法做到像专业的金融机构那样，对借款人进行有效的审核和监管。在这种情况下，对民间借贷市场依法进行规范是一项当务之急。

　　通过法律保障的方式促进民间借贷市场规范发展，一方面可以缓解中小企业融资难的问题，另一方面可以有效防范民间借贷市场的系统风险，是一种非常好的尝试。当然，这种尝试需要着重解决三个方面的问题。其一是扩大市场准入度，要在可控的前提下不断降低市场准入门槛，引导更多的民间资金进入正规的民间金融渠道，这样才能更加有效地解决中小企业融资难的问题。其二是有效防范风险，要建立健全相关机制，使众多进入民间借贷市场的出借人能够有效审核和监管借款人，尽量降低由信息不对称带来的风险，如建立借款人信息公开和共享机制、设立风险防范基金等。其三是严厉打击违法违规活动，提高和加大违法违规的成本，如建立违法违规黑名单制度、公检法信息共享联动机制等。只要把这些问题解决好，民间借贷市场乱象就一定会有根本性的改观。

　　(作者系深圳大学副教授 经济学博士)