央行宣布降息存款利率浮动 银行开打利率战

　　银行开打“利率战”

　　上周，中国人民银行宣布降息的同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。多家银行纷纷调整了自己的存贷款利率，一时间吸储大战可谓是硝烟滚滚。那么，银行间利率有竞争了，作为储户，存款时该怎样选择？利息差被压缩，对推动利率市场化会产生多大的影响？银行业未来的竞争格局又将会出现哪些新变化？央视财经频道主持人史小诺和特邀评论员中国外汇投资研究院院长谭雅玲、著名财经评论员张鸿共同评论。

　　降息效应持续发酵，部分城商行一浮到底，老百姓存钱可货比三家。银行揽储大战谁是赢家？

　　银行开打利率战，存款也需比三家，哪家利息高存哪家，成为这几天众多财经媒体关注的热点，这都源于央行宣布从6月8号起下调人民币存款准备金率0.25个百分点，同时允许各银行将存款利率上浮至基准利率最高1.1倍，降息后，一年期存款利率由3.5%下调0.25%或为3.25%，但如果银行给出上浮1.1倍的利率，存款利息变为3.575%，比原来3.5%还高出0.075%。以存款一万元一年为例，降息前一年的利息为350元，降息后一年的利息收入为325元，但如果存款利率上浮10%，那么一年的利息收入反而增加到357.5元，比降息前还多了7.5元。

　　消息扩散，各大银行迅速展开存款抢夺战，谁也没想到，大银行一马当先，调息当天工农中建交五大行官方网站公布了最新存款利率表，其一年期存款利率全部上浮至3.5%，接近此前央行规定的1.1倍上限标准。更有地方性银行干脆将所有年限的存款利率都一浮到底，郑州银行工作人员告诉记者，他们从6月8号起就将存款利率调至了可浮动空间的最高点。

　　郑州银行工作人员：3.575，在郑州是利率最高的，一年、两年、三年、五年都是在郑州最高的。

　　记者：会不会下一步还往高调？

　　郑州银行工作人员：这个不会，这个已经是根据央行基准利率，然后有一个上浮的最大空间，这个已经是最高了。

　　调整后一年期存款利率达到3.575%的银行还有东莞银行、南京银行、青岛银行、东莞农商行、温州银行、无锡农商行、华兴银行和兴业银行，上浮比例都达到了1.1倍。

　　市民：因为还是选择，可选择的比较多，所以今天我就做了一个理财。

　　利率市场化“牛刀小试”，多家银行存款利率几经沉浮，面对揽储白刃战，一位业内人士直呼“银行的好日子恐怕是要结束了”。

　　谭雅玲：老百姓会选择服务和产品回报率比较高的银行

　　(中国外汇投资研究院院长《今日观察》特邀评论员)

　　老百姓是逐利比较高的银行，比方说服务和产品回报率比较高的银行，去做他的理财或者做他的存款会出现这样的局面。此外，反应的对象不一样，比较保守的年纪，还有相对于市场经验不足的存户，他们可能采取这种方式会比较多，而中国的市场投资的渠道，投资的品种越来越多，投资的热情比较高涨，绝大多数人可能都采取市场的一个投资产品的选择和投资价格和结构的一个选择。

　　张鸿：年轻人对利率的变化不是特别敏感

　　(《今日观察》评论员)

　　我认为可能大爷大妈们才会对这个利率那么敏感，因为坦率的说，10万块钱存一年，可能最大的差才325块钱，如果是年轻人，我觉得他们可能对这个不是特别敏感。

　　向松祚：利率市场化会给银行体系造成更大的压力

　　(中国农业银行首席经济学家《今日观察》特邀评论员)

　　第一，银行现在争夺存款的手段会花样翻新，比如这几年出现的所谓以理财产品代替存款，实际上本质上仍然是存款，我觉得这是一个好事，促使银行必须要改善服务手段，必须要为储户提供更好的收益和保障。第二，迫使银行必须要创新多种金融产品，为了稳定住银行的存款，必须要为存款户提供比较好的，流动性风险比较低，而且收益相对比较高的产品。第三，现在我们国家很多地方在推进金融改革，那么金融改革实际上会有新的金融机构出现，新的金融机构出现了以后，它们在利率方面的权利会更多，因为利率市场化也在进一步的推进，那么这样会给银行体系造成更大的压力。所以实际上，从我们整个社会金融发展方向来讲是一件好事。

　　谭雅玲：存款利率的上限提高以后 对银行揽存有好处

　　(中国外汇投资研究院院长《今日观察》特邀评论员)

　　现在的整个市场投资和投机的情绪相对比较极端，而我们把存款利率拉上去以后，相对于它的安全性和稳健性对社会可能会是一个利好。因为相对于各家商业银行，我们毕竟处在一个传统的银行模式阶段，所以存款对各家银行是比较重要的，他把存款的利率向上拉了以后，它的上限提高以后，对银行的揽存应该是有好处的。

　　虽然对于银行的发展来说，它应该有创新，应该有更多的中间业务和衍生品或者创新的业务出现，但是在现在的金融时代和比较复杂的国际市场环境当中，我们还是以稳健、以传统为主，因为毕竟我们的经验不足，我们的专业技术也不够充分，还是保守型、稳健型对我们的发展比较有利。此外，利率市场化把地下不合理的渠道按照正规渠道去做的话，可能对于市场风险规律包括银行的风险效应都是一个利好。所以我觉得央行可能也是看到了市场的这种现象，也是针对中国的现状做出了一种选择。

　　张鸿：现在银行的暗战变成明抢

　　(《今日观察》评论员)

　　银行的揽储也不是一两年的事了，我在大约20年前曾经在银行干过，官至银行营业部主任，我那个时候就揽储，因为它有各种指标什么的，月底的时候要冲一下帐什么的。尤其是准备金率一提高，就是他从储户手里拿一百块钱，只能贷出去80块钱，就需要量特别大。其实如果没有这个明确的浮动的话，他们其实暗里的各种理财产品，给自己搭客户，都能达到4、5这样的一个收益率，只不过现在很多人说把暗战变成一个明抢，就抢客户，然后有这样一个浮动。

　　张鸿：让利率市场化驱逐病号型竞争

　　(《今日观察》评论员)

　　这两年，我看了央行行长周小川关于利率市场化的一些思考的文章，包括他在这次温州金融改革之前，他说利率市场化已经成熟了，因为这确实涉及到了一个成熟的一些关键分析。比如，他说利率说白了是货币的价格，资金的价格，这个价格怎么形成？市场各个主体竞争出来的，但是这个主体之间，如果没有完善的竞争关系，比如有的是政策性银行还有补贴，有的按资本充足率的要求，它是合规的，有的不合规，反正也有隐性的政府担保。所以周行长管这叫病号型竞争，因为这样的话，大家就不对等，就竞争不出来特别好的，而且那些病号还可能用一些以风险更大的政策，比如说高息揽储地下的这些东西带来更大的风险，隐性的风险。

　　小川行长觉得，经过这些年来的金融改革，现在时机可能已经到了。包括这次在温州金融改革的时候，现场的很多人对他提问，温州金融改革为什么没有一个利率市场化的一个试点。我想这可能是全国一盘棋的考虑，因为如果温州这个地方利率市场化了，存款利率一下上去了，那连北京的钱都会往那去。

　　谭雅玲：利率市场化在中国实施的难度很大

　　(中国外汇投资研究院院长《今日观察》特邀评论员)

　　刚才讲到温州问题，对于周行长的讲话，实际上利率市场化在中国现实的状态当中，它的难度应该是很大的，因为我们地区差异明显的存在。1996年，我们在推利率市场化的时候，实际上受阻了，它没有延续下来，就跟东部和西部资金的资金效率和结构有很大的关联。所以我们要解决的是产业均衡和地域均衡，包括贫富差异的均衡，这样对利率市场化的推出是一个非常重要的基础要素，而我们现在产业和地域的不均衡，可能是我们利率市场化平衡的条件，面临的很大难题，甚至有很大的风险，这样可能会进一步加大这种不均衡。所以央行是用不对称的这种方式来调的话，我觉得在一定程度上，它或许也考虑到这种差异性。

　　我觉得现在这个时机是比较恰当的，因为我们现在整个市场的心态是不够稳定，我们对自己未来的状态不够确定，在这样的一种情况下，它比较适合我们现在经济的循环和经济的需求。所以它把存款的利率拉上去以后，可能相对来讲，对银行的业务发展和银行的稳健，包括银行的风险压力，应该是友好的。我们现在物价在涨，投资的方向也不太确定，起码在心理上的安慰应该也是一个非常得当，非常适宜的措施。

　　如果从贷款的角度来看，贷款的状态可能风险压力比较大，而贷款的这个层面，可能它的质量问题、结构问题压力也比较大，它进一步地把贷款的利率的下限给放开的话，这样就给银行带来了自己的经营思路和自己有针对性的按照国家产业政策的角度去对接，那么它可能也会发生一些转变，这也是我们央行非常成熟的一种表现，就是揣摩了自己的经济状态来对证自己的货币政策工具，来对应自己的现状做出了一种选择。因为这样的一种搭配应该是不对称的，一个是上限，一个是下限，实际上是针对我们现在的银行结构和市场的状态做出了一种选择。而它对后市的影响，可能短期不会看出来，但是长期对利率市场化的意义是非常重大的，这等于是一个试水，应该是一个先行一步。在这样的情况下，有利于自己后市的经济的调节和自己政策和结构性改革的推出。

　　银行打响利率战，利率市场化是否就此拉开大幕，利率市场化进程怎样步步为营？

　　张鸿：要逼着银行站着挣钱 得求着老百姓才能挣钱

　　(《今日观察》评论员)

　　基本上媒体和专家都认为，这是一个一举两得的事情，既刺激了实体经济，又改革了金融的这样一个发展。对老百姓好了，对实体经济好了，但是对银行压力很大。虽然这是一小步，但是它的意义很大。如果我们仔细看，我们会发现有一些区别，比如说几个大银行，存款的上浮的幅度就没有峰顶，而那些城商行基本上都峰顶了，为什么？因为城商行在这个时候，有了一个吸引普通客户这样非常大的机会，别的拼不过你，因为原来咱们的利率是一样的，但现在我可以用更高的来吸引客户。

　　那些大的银行之所以没有峰顶，可能是因为它存款来源的结构，包括长期和短期，比如活期、一年期以下的基本上都峰顶了，但是两年期、三年期、五年期基本上就都不是特别大。所以银行要考虑，因为银行参与竞争一个最重要的能力是定价能力，你能不能给你产品定好价格。所以在这一次出来以后，第二天有一些银行就马上峰顶，一些股份制银行隔了两天看人家都峰顶了，已经开始吸收存款，他有压力了，他才开始峰顶。所以这自然就会让银行之间产生很大的压力，他不光靠存款的话，那就开展中间业务。去年的上市公司的年报，五大国有商业银行的80%的利润来源还是来自于息差的收入，就是躺着就能挣钱，所以接下来我们就得逼着这些银行他们站着挣钱，而且站着还得求着我们老百姓，他才能挣着钱。

　　谭雅玲：要使老百姓能够通过更多的投资得到回报率

　　(中国外汇投资研究院院长《今日观察》特邀评论员)

　　短期来看，要迈大步的可能性应该比较小。一个角度就是我们面对的外部环境错综复杂，第二个我们内部的建设基础，它的基础不牢顾。相对来讲，它只是试探性的，而在经济比较特殊的时期，在国际环境比较复杂的状态下，这样的推进实际上有收益的一面，同时也有很大的风险。更何况我们现在在推利率市场化的时候，过去传统的环境和现代的市场状态是截然不同的，老百姓也好，或者是投资也好，不是靠利率来刺激的，而是靠投资的回报率，甚至投资的亏损带来很大的影响。所以我们怎么样把有效的利率产品能够运用到中国的投资市场，使老百姓能够通过更多的投资得到回报率，这样对社会、对百姓意义更直接一些。

　　因为我们在推投资市场，老百姓也在急切的关注着投资的回报率，那么我们怎么样去架构这个市场，可能在一定程度上，他对利率市场化本身的推进也有很重要的意义。如果大家的投资热情是正常的，投资手段是专业化的，那么利率市场化的推进也就顺水推舟了，它自然形成了一个非常好的环境。对于百姓来讲，他的机会和平台可选择的越来越多了，但是毕竟所有的投资，包括它的存款还是要靠你自己的专业认知和你自己对自己财富的一定的评估和期望，并不是完全依赖于银行。所以从这个角度来看，还是需要一个全民素质专业化水平的提高，这样利率市场化的最终推出才会有社会的基础条件。

　　此外，银行转型特别重要。因为相对于那种传统时代的经营理念，在现代经济环境当中一定要发生一种变化，这样也是强迫银行或者是被迫使银行要进行产品的创新，经营观念的转变，尤其是竞争意识的强化。那么当他面对客户、面对市场的时候，这个利率的市场的放开，可能给它传统业务带来的挑战会更大一些，它怎么样创新，对于现在的银行家来讲，是面对的一个新的课题。

　　张鸿：希望利率市场化倒逼银行提供很好的服务

　　(《今日观察》评论员)

　　我估计小诺就不会对这一点利息差敏感，不会去转存，但是我特别希望那些大爷大妈们，这些对利息很敏感的那些人，他们去判断一下，哪个银行的收益率更高去转存。为什么？我觉得这样可以倒逼出这些银行必须提供很好的服务。来为我们储户争得更大的利益，这样在银行之间，就会有充分的竞争，然后才会有好银行出来。

　　谭雅玲：服务是银行的第一窗口

　　(中国外汇投资研究院院长《今日观察》特邀评论员)

　　相对于银行，它的服务是它的第一窗口。它应该利用利率放开的这个空间，怎么样更好的提高它的服务质量，提高它的服务技巧，给客户一个更满意的回报率，更好的一种服务品质。这对于我们的改革是至关重要的。工具有了，但是银行的服务品质和服务效率将对工具的结果有很重要的影响，这样对百姓，对整个社会，它的辐射意义是很重要的。

　　(《央视财经评论》栏目播出时间：周一至周五21：55—22：25)