北京银行：三季报点评

　　2011年前三季度，北京银行实现营业收入150.09亿元，同比增长30.29%，实现净利润77.73亿元，同比增长30.70%，实现每股收益1.24元，实现每股净资产7.74元。实现加权平均净资产收益率16.14%；比去年同期上升了2.2个百分点。

　　净息差第三季度同比恢复上升趋势，环比上升趋势有所收窄。

　　资产质量维持双降，第三季度单季度不仅没有增加拨备，反而出现了较大幅度的拨备冲回，前三季度信贷成本明显下降，是的前三季度净利润超过我们预期，季度末的拨贷比也下降为1.93%。

　　虽然北京银行三季度信贷成本的下降超过我们的逾期，但是由于第四季度情况尚不明朗，所以我们暂时维持北京银行11年的盈利预测，维持谨慎推荐评级。

　　

(作者:唐亚韫)