浙江永强：努力拓展海外业务

　　投资要点：公司前三季度收入同比增长9.2%，净利润略微下滑0.3%。四季度公司出货的订单是今年年初签订，公司根据原料价格的变动，相应提高产品报价，因此四季度毛利率应有所改善。欧洲经济下滑势头仍在延续，美国经济复苏步伐缓慢，行业景气度受压制。未来两三年公司将努力扩大欧洲市场占有率和攫取品牌溢价。而北美市场，鉴于市场占有率较低，我们认为美国是未来业绩增长的关键。

　　投资评级：预计公司2011年、2012年每股收益为1.06元和1.18元，目前估值在轻工板块中处较低水平，给予"增持"评级。(光大证券)