光大银行：信贷成本也将保持平稳

　　东北证券 唐亚韫

　　光大银行公布2011年业绩快报，与浦发和兴业公布的明显超过预期的业绩快报不同，光大银行公布的业绩快报基本符合我们的预期，最终计算的每股收益更是完全符合我们的预期。

　　光大银行也没有在业绩快报中公布资产质量的情况，但是由于经营业绩情况基本符合我们的预测，因此我们预测光大银行整体的资产质量继续保持平稳、不良贷款略有下降的可能性很大全年光大银行的信贷成本也将保持平稳，预计同比也将会有释放拨备的情况维持前期盈利预测，虽然目前估值水平偏低，但是由于其基本面在可比同业中缺乏亮点，而且公布的业绩快报并没有超越市场预期，因此我们暂时依旧维持“中性”评级。