安洁科技：功能件行业向好 龙头厂商成长

　　群益证券

　　安洁科技为大陆电子产品内部和外部功能性器件龙头厂商。2008-2011年，公司营收CAGR为38.5%，其中NB系列产品营收占比较高，2011年占比为91%。展望2012年，预计公司将继续跟随核心客户一同快速成长。综合考虑，预计公司2012-2013年营收分别为人民币6.72亿、9.14亿，YoY分别增长42%、36%，预计实现净利润分别为1.65亿、2.16亿，YoY增长64%、31%，对应EPS为1.38元、1.80元；目前股价对应PE分别为28倍、22倍；公司作为Apple系直接供应商，成长确定性强，下半年存在估值切换的机会，给予“买入”的投资建议。