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科大讯飞:语音数据库优势彰显

http://msn.finance.sina.com.cn 2012-07-04 08:52 来源: 华宝证券

  华宝证券

  公司2012年1-6月实现的净利润在5616.17万元-6017.3万元之间,同比增长40%-50%,对应EPS为0.10元-0.11元。教育领域发展良好,政策配套及时助力研发。行业应用平台不断壮大,互联网平台价值进一步凸显。中文语音数据库先发布局优势彰显,语音应用大发展中最大受益者。下半年将是公司行业应用平台与互联网平台双收获的时期,随着中文Siri进入中国市场,国产手机必将跟进配置中文语音应用,公司则是中文语音数据库的首选。预计公司2012-2014年可实现的EPS为0.46元、0.61元和0.78元,分别对应48.20倍、36.34倍和28.42倍PE。鉴于公司行业的前景和未来持续增长预期,给予公司较高的估值溢价,认为合理价位在21.35元左右,对应2013年35倍PE。维持“持有”评级。

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