天源迪科：收购整合成效续显 稳健增长期

　　华宝证券

　　天源迪科7月5日发布业绩预增公告，公司2012年1-6月业绩为1739万元-2070万元，同比增长幅度在5%-25%之间，对应EPS为0.11元-0.13元，基本符合市场预期。虽然上半年未达预期，但是公司业绩重心在下半年。单季度盈利不断增强，静待下半年业绩爆发。预计公司2012-2013年可实现的EPS分别为0.67元、0.96元和1.33元，分别对应18.03倍和12.58倍和9.08倍PE。由此看来，公司业绩持续快速增长有望维持。鉴于公司增长可期，公司合理价位为18.76元，对应2012年28倍PE，2013年20倍，维持“买入”评级。