涨停敢死队火线抢入6只强势股

　　汉得信息：交付能力大幅提升

　　汉得信息(300170)是我国本土领先的IT咨询企业，多年来致力于为企业提供高端ERP实施服务，其主营业务由ERP服务和ERP软件销售两部分组成，其中ERP服务是公司业务的主体，可细分为ERP实施服务、ERP软件外包和ERP客户支持服务三类；而ERP软件销售则是ERP实施服务的衍生业务，仅在实施前期结合客户的意愿和业务特点向部分客户销售ERP软件产品。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为0.59元、0.86元、1.16元，对应动态市盈率分别为33倍、23倍、17倍；当前共有12位分析师跟踪，6位给予"强力买入"评级，6位给予"买入"评级，综合评级系数1.50。

　　公司1-9月共实现收入3.60亿元，净利润0.64亿元，同比分别增长38.09%和52.13%，每股收益0.40元。

　　大规模扩充团队，交付能力大幅提升：公司顾问团队的扩充速度惊人，预计2011年员工总数增长50%，这点从公司的办公电脑等设备采购导致第三季度末固定资产余额较年初增加了121.81%这一事实可见一斑。安信证券预计公司交付能力在今明两年将有大幅提升。在目前普遍缺人的ERP实施市场中，公司已经抢得先机。

　　上游数据持续确认，国内ERP市场继续增长：光大证券可以把软件供应商的销售收入看作整个ERP行业的一个景气度指标。目前ERP软件行业仍处于高速增长期，Oracle和SAP亚太区销售增速都在30%左右，而金蝶和用友则高达40%，光大证券认为良好的行业增速为公司的业绩增长提供了坚实的助力，公司未来业绩增长持续看好。

　　限制性股票激励有效降低企业经营风险：公司《限制性股票激励计划》已在9月22日正式授予完成。计划业绩考核条件是以2010年业绩为基期，2011、2012和2013年净利润增长率分别不低于35%、82%和146%。目前，公司已通过间接持股和限制性股票激励计划绑定了40%的老员工，光大证券认为：这一方面有利于公司留住核心技术人员，另一方面也有利于缓解公司人力成本上升的压力。

　　湘财证券最后表示，预计国内高端ERP行业的高景气度还将持续，考虑到公司明年培训业务开展和海外扩张带来的收益，调高了2012年的业绩预测，预计公司2011-2013年每股收益分别为0.59、0.86、1.16元，维持"买入"评级。

　　风险提示：ERP行业景气度下滑；核心人员流失风险。(湘财证券)

　　东方电热：不断进行横向拓展

　　东方电热(300217)主要经营各种民用和工业用电加热器，是研发、制造、销售、技术转让和服务一体化的现代化公司，已发展成为电加热行业技术领先、规模较大、品种齐全的龙头企业。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.32元、1.82元、2.36元，对应动态市盈率为24倍、18倍、14倍；当前共有11位分析师跟踪，其中建议"强烈买入"、"买入"的分别为5人、6人，综合评级系数1.55。

　　空调辅助加热器是公司的第一大业务，占比70%，是公司多领域扩张的基石。公司目前的市场份额约为35%，这块业务的增长基本跟随下游空调销量的增长。空调行业前两年受政策刺激出现爆发性增长后，增速已向正常水平回归，未来公司这块业务以稳为主。

　　平安证券表示，除空调之外，多晶硅冷氢化改造和电热水器成为利润的主要增长点。电加热器及其控制系统是冷氢化工艺的核心设备，公司是国产设备的唯一供应商。公司的价格相比国外厂商有优势，目前已经成为多晶硅龙头江苏中能、洛阳中硅的供应商。公司目前在手订单10家企业。公司近期公告了使用超募资金启动水加热项目，产品主要是针对电热水器和滚筒洗衣机，这两个行业集中度高，进入龙头的供应商体系是公司的主要策略。公司目前已经顺利进入海尔电热水器的供应商体系，明年电热水器是公司一个比较明确的增长点。

　　中信证券表示，电热器在石化、化工行业领域的运用十分广泛，公司目前下游客户为中石油、中石化、振华重工、宝钢股份。随着募投产能未来释放，公司产能形成四氯化硅冷氢化用电加热器60套、石化及其他行业用(防爆)电加热器500套、防爆电加热芯60台的能力，石化、化工行业电热器值得期待。同时公司目前正在积极寻找下一个待进入工业领域，电力市场、核电市场、化工市场、可替代能源市场、轨道交通都是未来公司可以涉足领域，期待公司在其他电加热领域不断爆发。

　　公司与国内家电巨头客户的长期紧密合作，将确保其长期稳坐国内头把交椅。上半年民用新产品盈利能力大幅提升充分印证公司行业地位。目前公司正积极进行海外拓展，上半年海外业务收入增长55.42%。未来海外业务扩展将进一步提升公司民用产品业绩。维持公司民用产品业绩长期高速成长预期。

　　平安证券预计公司2011年-2013年EPS分别为1.29元、1.51元、1.80元，空调业务趋向平稳，多晶硅业务从长期角度值得看好，首次给予"推荐"评级。

　　风险因素：空调、光伏行业需求低于预期。 (平安证券)

　　国腾电子：北斗一代向二代转换即将迎来高峰时刻

　　北斗一代向二代转换即将迎来高峰时刻。我国2004年启动北斗卫星导航系统建设，2012年形成区域无源服务能力，也就是实现北斗二代的区域覆盖，二代组网完成后将迎来军用和行业应用的快速增长期，预计在通讯授时，机车定位，船舶导航等行业应用领域北斗系统市场规模将超过170亿元，如果计算军用市场规模可达400亿元~500亿元。公司致力于围绕北斗卫星导航"元器件-终端-系统"产业链提供产品和服务，北斗一代市场占有率超过40%，未来面临很大的市场机遇。

　　公司具备上下游一体化的产业链，具有长时间的技术积累和大量的客户基础，通过与SIRF对比，认为公司有望在芯片领域成为龙头之一。

　　国腾电子在各个方面都具备了自己的优势，但是在北斗一代向第二代的转换过程中后起者弯道超车的可能性也在不断增加。

　　预计2011年~2013年公司销售收入分别为2.23亿元，2.67亿元，4.00亿元，归属上市公司股东的净利润分别为0.60亿元，0.79亿元和1.14亿元，每股收益分别为0.43元，0.57元和0.82元，对应市盈率分别为75.72倍，57.12倍和39.70倍，估值水平较高，但是考虑公司部分业务有军工成分，同时北斗二代在2013年开始放量，2014年~2015年将是高速增长期，届时公司的估值将快速下降，给予公司"增持"评级。(金元证券)

　　新钢股份：公司长期投资价值显著

　　大股东新钢集团在12月16日增持公司246.16万股，增持验证了大股东对股价的诉求非同一般。

　　公司2008年8月发行的可转债规模为27.60亿元。按照其可转债发行条款规定，预计2011年12月21日之后，转股价将顺利调整为6.5元，因此若公司股价持续在4.55元以下(调整后转股价6.5元的70%)，公司将可能面临很急切的回售压力。判断公司的应对之策是短期内大股东增持，中长期内在江西省国资委的帮助下注入优质资产以期届时能顺利实现转股。

　　此次拟发行的公司债规模不超过9亿元，将有助于改善公司的财务结构。

　　不考虑转债对股本的摊薄以及公司债券发行的影响，暂维持公司2011年~2013年EPS分别为0.264元、0.517元、0.647元，以股价为4.73元计算，对应的2011年~2013年PE分别为17.92倍、9.15倍和7.31倍，最新的PB则为0.75倍，公司长期投资价值显著，且在4.55元左右具备较高的安全边际，维持"买入"评级。(国金证券)

　　兴发集团：获得财政资金预算5000万元

　　盈利预测与投资评级

　　维持"买入"投资评级。丰富的磷矿资源是其优势，兴发集团是目前上市公司中磷矿资源属性最强的公司。我们维持之前的盈利预测和投资评级，预计公司2011-2012年EPS为0.68、1.05元，给予公司26.25元的目标价，对应2012年25倍PE,维持"买入"评级。

　　未来值得关注的事件包括：湖北磷化集团资产何时注入上市公司、60万吨磷铵项目的建成投产(我们预计最快将于明年第一季度建成)、瓦屋四矿段和树崆坪后坪矿区取得磷矿开采权、电子级磷酸的扩产、膦酸盐产品的投产等。另外宜都兴发、襄阳兴发以及与贵州瓮福集团的合作将是公司长期发展的主要推动力。

　　风险提示

　　磷矿石及下游磷化工产品价格走势对业绩有较大影响；磷肥项目及瓦屋四矿段等矿区磷矿开采权的取得进展如何也将会对公司未来两年业绩产生一定影响。(海通证券)

　　云天化：业绩低于预期，静待集团重组

　　事件：云天化公布半年报，半年报显示报告期内，上半年实现营业收入49.95亿元，同比增长50%，实现利润总额1.44亿元，净利润1.24亿元， 归属于上市公司的净利润9545万元， 同比减少50.08%，上半年公司实现EPS0.16元，同比下滑51.59%。

　　点评

　　原料供应不足导致公司上半年业绩低于预期。公司上半年实现EPS0.16元，低于我们预测的0.28元。究其原因如下：公司天然气供应不足，导致水富本部气头尿素上半年累计停产2个月之久，尿素毛利率也由去年同期的45.57%下滑至39.37%，同时由于公司原料上涨幅度较大导致公司另一大主营产品玻璃纤维毛利率由去年同期的28.60%下滑至23.40%，两大主营产品毛利率大幅下滑导致公司上半年仅实现0.95亿元净利润，同比下滑约50%。

　　公司财务费用大幅上升，吞噬公司一部分利润。公司上半年由于欧元汇率变动导致汇兑损失比上年同期大幅增加， 及报告期内借款增加利息支出有所增加导致公司财务费用比上年同期增加191.52%，达到320,176,426.58元。高额的财务费用吞噬了公司上半年的大部分利润，导致上半年业绩同比大幅下滑，这也是上半年业绩低于预期的主要原因。

　　原料天然气供应不足仍将是公司第一大难题。公司水富本部的部分尿素一直受困于天然气供应不足不能够满负荷生产，甚至不得不停产，导致公司尿素盈利大幅下降。另外，公司的玻璃纤维也因为天然气供应不足，而不得不采用轻质柴油，造成玻纤成本大幅上升，盈利能力也出现大幅下滑。由此可见，天然气供应依然是公司的命脉，解决天然气供应问题也就解决了公司未来发展问题。尽管目前公司正在大力发展煤头尿素以及进行煤代气技改，规避天然气供应不足风险，但短期内公司仍将受制于天然气供应不足。

　　集团重组窗口已经打开，静待集团整体上市。云天化集团资源丰富，拥有磷矿资源5亿吨左右，6亿吨左右煤炭资源以及在老挝8.5亿吨的钾盐资源，集团年收入在500亿元左右，年净利润高达10亿元以上。在ST马龙借壳给昆钢问题解决之后，集团整体上市狂口已经打开，我们推测时间点最有可能是明年初，集团资产注入之后将大幅提升公司的业绩，静待公司整体上市。

　　给与"审慎推荐"评级。在不考虑集团资产注入情况下，我们下调前期的盈利预测，预计2011-2013年EPS分别为0.38元、0.57元、和0.79元，按照最新股价24.59元，对应的PE分别为65倍、43倍和32倍，给与公司"审慎推荐"评级。

　　风险提示： 1、公司主营产品价格大幅下滑；2、公司主要原料大幅上涨；3、集团资产注入进展低于预期等。(第一创业)