苹果股价首破500美元 活跃A股电子信息板块

　　红周刊记者  王婷

　　据国外媒体报道，苹果股票在本周一首次越过了500美元关口，推动公司市值再创新高，进一步接近5000亿美元，其市值已是全球最大公司，而就在此前，美国纳斯达克(微博)指数创下了过去十一年的历史新高。

　　最近几年，由于iPhone、iPad和Mac电脑持续畅销并且销量不断刷新纪录，苹果股价也一路上扬。但与苹果同期业绩增长速度相比，苹果股价的涨速还是跟不上其利润增长速度。苹果股票去年的涨幅为40%，但其利润增幅为117%。在过去的2年里，苹果股票上涨了150%，但同期利润增长了286%。苹果股票在过去3年里一共上涨了539%，但同期利润的增长幅度高达711%。相比之下，苹果股票仍有一定的上涨空间。

　　这股“苹果”风反映在国内市场上，首先是苹果等高端智能手机、平板电脑的热销，智能移动终端逐渐开始向中低端市场扩散。国内主要厂商如华为(微博)等巨头纷纷加码抢占中低端智能手机这个容量巨大的市场。与此相呼应，智能手机所需的触摸屏，其采购方向也全面从台湾等地区转移至大陆地区，相关触摸屏企业因此订单大增，机构预计，产品供不应求的局面可能持续至今年年中。市场研究机构Transparency Market Research最新发布的市场报告显示，全球2011年平板电脑销量达到6700万台，预计至2015年间每年平均增长38.8%，到2015年底时将达到2.486亿台。这种势头最终表现在资本市场上，在其强劲带动下，A股市场似也再掀“苹果”潮，相关触摸屏概念股全线上涨。近期连续6个涨停板的宇顺电子，就是因为前不久公布中标中兴23亿订单而刺激股价飙涨。

　　盘面上，继宇顺电子、超声电子暴涨之后，深天马A也接棒上演，周二再度触碰涨停。机构认为，龙年以来，通富微电、顺络电子、生益科技、宇顺电子等强周期电子股表现优异，近期苹果概念股频繁异动更是成为市场关注的焦点，从而给龙年股市带来一抹特有的亮色。如电子行业已进入景气底部，基本面将在二季度转好，部分新兴产业个股在经过了前期的“挤泡沫”之后，又再度具有了投资的价值，或许其业绩的成长存在一定的波折性，但从美国经验来看，科技创新才是唯一能够穿越经济周期的核心竞争力。而从价值投资角度而言，在其业绩最糟糕的时候可能产生最好买点。对部分新兴产业个股而言，景气度进入底部区域或正是布局最佳时机。

　　值得注意的是，随着国内中低端智能机的放量增长，非苹果系手机将拉动触摸屏需求放量增长，目前触摸屏供应紧缺，预期在2012年中期前触摸屏供应持续紧张。除了总体需求放量之外，国产触摸屏厂家还迎来另一个利好——采购转移。中兴公司透露，此前，由于智能手机刚刚崛起，手机触摸屏采购主要集中在中国台湾等地区。自2011年4季度以来，随着触摸屏行业的成熟，订单全面转向中国大陆，大批触摸屏相关公司订单量爆增。此外，欧菲光总投资10亿元的南昌项目也有望今年投产，触摸屏业务将成为公司业绩增长基础。公司目前持有中兴、华为、三星(微博)等订单。

　　信达证券分析师孙彬彬最看好消费类的电子信息股，“虽然目前经济并没有明显好转，但以平板电脑、智能手机为代表的新兴消费类电子产品依然处于热销状态，这也是全球电子行业在2011年没有呈现大幅下降的根本原因。且从目前情况看，新兴消费电子产品在2012年仍有望持续保持增长，这使得相关公司增长确定性比较高，故可适当关注”。

　　以智能手机为例，去年三星智能手机销量为9400万部，同比增长310%，苹果销量同比增长96%达9320万部。分析人士认为2012年国内中低端智能手机将迎来高速增长期。中金公司表示看好电子信息板块中的成长股，认为成长股估值已经下移至周期股水平、甚至更低。今年一季度行业仍能保持30%以上增长，具备10个亿以上营收的规模效应。建议可关注已切入Ultrabook和智能电视产业链、或是已经切入或者有望切入苹果、三星等龙头客户的上市公司。