四行业将分享新一轮投资盛宴

　　5月23日，国务院召开常务会议发出了明确信号：要贯彻稳中求进的总基调，坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，把稳增长放在更加重要的位置。推进“十二五 ”规划重大项目按期实施，尽快启动一批事关全局、带动性强的项目。加上铁道部刚刚宣布已获2万亿的银行授信，新一轮的投资盛宴即将开席。

　　在政府强调稳增长，要启动和加快一批重大基建项目的刺激下，水泥、水利建设、工程建筑、铁路基建等相关受益板块再次逞强，成为近期市场中最亮丽的风景线。

　　基建拉动水泥需求

　　分析人士指出，基建是拉动水泥需求的重要方面，随着铁路等基建投资逐渐回升以及建材下乡等预期，水泥股有望持续走强。

　　招商证券(微博)认为，如果说今年是需求弱复苏、产能强投放的话，那么明年而言则是需求强复苏、产能弱投放。今年基本是盈利周期的低点。中西部组合祁连山、同力水泥、天山股份、华新水泥等。大公司组合海螺水泥、冀东水泥。从竞争力和估值而言，海螺水泥应该是目前安全性最高的品种。

　　中信证券认为，可继续重点关注受益于基建复工且基本面有明显回暖趋势的西部水泥股龙头祁连山，受益于区域振兴规划即将出台的江西水泥，以及其他西部水泥概念股如冀东水泥、宁夏建材、青松建化、天山股份、四川双马的交易性机会。还可关注估值安全边际较高的海螺水泥、金隅股份、亚泰集团等。

　　水利建设进入高潮

　　水利建设行业已进入高速增长阶段，“十二五”时期是我国大幅度增加水利投入，从根本上扭转水利建设明显滞后局面的关键时期。经初步测算，“十二五”期间，全国水利建设总投资规模约2万亿元，其中中央投资1万亿元左右。

　　招商证券认为，在2012年至2014年是水利订单拔高期，在此期间，水利建设板块将取得显著的正收益，市值高峰期将出现。

　　国泰君安表示，未来水利水电建设将会加速，去年批复项目通过680亿可研和初设概算的项目，今年开工招标高峰；2012年中央预算内投资用于水利建设资金为683亿元，较去年增87%。引松供水、辽西北供水、引江济巢等项目有望开工。引水工程多用混凝土管道，管道投资占比约26%。PCCP供应商受益引水工程建设加速，看好龙泉股份、国统股份、青龙管业和巨龙管业。受益污水管网建设，“十二五”城镇建设污水管网15.9万公里，推荐纳川股份。

　　工程建筑优势明显

　　对于工程建筑子行业的发展，长江证券表示，通过在国内大规模建设中获得的技术进步和业绩积累，结合我国强大的幕墙生产能力和原材料供给，我国幕墙企业已经具备较强的国际竞争优势。伴随着我国幕墙行业在过去的爆发式增长，行业内的竞争也愈发充分。一方面，不断有建筑业其他领域的公司切入到幕墙行业中来；另一方面，原有的幕墙企业的发展开始逐渐出现分化，呈现出强者恒强的趋势。作为国内幕墙行业龙头，江河幕墙在业内已占据一定的技术优势和品牌优势，未来将优先分享行业的高速成长。亚厦股份依托原有装饰领域的优势，其幕墙设计和施工能力不断增强，业务规模扩张迅速，未来有望保持高速增长。

　　铁路基建授信2万亿

　　近日，铁道部新闻发言人王勇平透露了未来5年的铁路建设投资计划，称“十二五”期间安排铁路投资总共达到2.8万亿元。按照这一计划，到2015年时新线投产总规模达3万公里，全国铁路运营里程将达12万公里左右。

　　由于市场普遍认为基建投资可能继续成为未来政策刺激方向，铁路基建板块有望迎来主题性投资机会。

　　国泰君安认为，如果铁路建设长期建设规划未变，“十二五”计划铁路新线投产总规模在3万公里。2012年铁路建设计划已出台，安排铁路固定资产投资约5000亿。铁道部截至2011年末获得银行意向授信规模超2万亿，资金问题得到一定缓解。铁路等基建已经受到政策扶持以对冲下滑风险。以铁路为代表的基建项目资金情况好转、审批速度加快，或带来中国中铁的估值修复。

　　证券日报(微博)