股商财富报告：新一轮经济刺激催生行情

　　北京股商

　　股商视点：新一轮经济刺激催生阶段行情

　　今日市场走势先抑后扬，早盘小幅低开之后，股指受证券等前期热点走弱的影响下，出现快速回落，盘中出现一定恐慌情绪，但随着高铁、水泥等板块的走强，大盘呈稳步攀升走势，午后量能逐步释放，建材、水利、地产等品种均受到市场关注，做多人气逐步提升，股指不但连续上穿半年线、5、10日线等多条均线，而且反包上周五中阴，量能也有明显释放。截至收盘，沪综指报收2361.37点，上涨27.82点，涨幅1.19%，建材、水利等板块涨幅居前，两市再现普涨格局，涨停个股多达29家。午后大盘放量上行，验证了我们近期关于主力诱空的判断，水泥、高铁等诸多新兴热点的活跃，市场有望形成阶段性底部。

　　第一，随着国内外经济环境日趋复杂，管理层近期频频出台刺激措施，1、国资委、证监会、银监会等多家机构均出台引导民间投资的意见，刺激经济活跃度；2、发改委表示，交通、能源、水利等成为近期加快重大项目审批的重点领域，引发市场普遍关注。刺激政策的出台，社保、QFII等规模资金进场，有助于市场形成阶段性底部。

　　第二，从市场走势看，短线仍有继续上冲动力。1、市场在半年线下方快速杀跌，但出逃的恐慌盘并不多，说明场内筹码锁定较好，清洗浮筹之后，股指放量上行，有望形成阶段性底部。2、上周主力借助外围市场动荡，制造的诱空陷阱，吸纳了较多筹码，不会轻易结束反弹行情。3、今日市场出现明显放量，形成的中阳不但反包周五阴线，而且连续穿越三条重要均线，显示做多动力显著增强，短线仍有继续上冲动力。

　　第三，从市场脉络看，出现众多新兴热点。早盘环保、高铁板块率先崛起。中铁二局、国恒铁路等个股均走出两连板，随后水泥等板块集体活跃，在同力水泥涨停的刺激下，巢东股份、江西水泥、塔牌集团等多只个股涨停，成为市场聚焦品种。午后汽车、建材等板块轮番被市场关注。市场活跃的品种均围绕新一轮经济刺激措施展开，说明在政策面的引导下，场内资金出现较强的做多意愿。

　　综上所述，今日大盘先抑后扬，股指在半年线下方探底回升，既有量能释放配合，也有水泥、环保、核电等新兴热点出现，更有经济刺激措施出台的支撑，市场做多人气活跃，KDJ再次形成金叉，短线仍有继续上攻动力，投资者可关注明日盘中震荡幅度，关注品种仍以水泥、高铁、核电、环保等近期主流热点为主。

　　深度直击：今年的牛股与去年的牛股

　　今年以来上证指数出现小幅反弹，不少个股也走出了“波澜壮阔”的行情，涨幅60%以上的个股有50多只，那么这些牛股的表现与去年的牛股相比又有什么不同呢？

　　以下列举今年涨幅前二十名的个股及涨幅：浙江东日223%、国海证券142%、零七股份141%、包钢稀土131%、凯乐科技117%、东宝生物113%、江钻股份107%、维维股份104%、中科三环103%、科学城102%、沱牌舍得96%、中茵股份94%、川润股份94%、*ST昌九88%、金丰投资88%、穗恒运87%、尖峰集团87%、ST天一86%、广晟有色86%、上海建工85%。

　　与去年相比，涨幅前50名中ST个股的数量减少。在去年的涨幅前50名中，包括ST金叶、*ST科健、ST康达尔等在内一共有11只ST个股。由此可见，在去年市场较弱的情况下，ST个股凭借其巨大的想象空间还是得到了资金的青睐。而今年以来，随着政策的变化，资金对于ST个股的态度有所改变，出现在涨幅前50名的ST个股的数量出现了较大幅度的减少，只有ST天一、*ST昌九、ST宝龙等3只股票。

　　而在今年涨幅前50的个股中，去年跌幅超20%的个股为40家，例如今年的牛股东宝生物去年跌了近40%，中科三环去年跌了28.30%，川润股份去年跌了约50%。

　　此外，今年以来的金融改革概念也捧红了不少个股，如去年下跌了32.18%的浙江东日今年以来就出现了200%左右的上涨。

　　在去年股价上涨前50名的牛股中，今年以来有不少“由牛转熊”的个股。ST宜纸去年逆势大涨43%，今年大跌43%；拓尔思去年上涨了66%，今年下跌了22%；大地传媒去年上涨100%，今年下跌10%，安纳达去年上涨了72%，今年下跌了3%。

　　虽然资本市场瞬息万变，由牛股走成熊股也并不算稀罕事情，但是让投资者感到振奋的是还有一些个股实现了“强者恒强”，从去年至今的股价都“屹立”在资本市场，几乎成为“标杆性个股”。其中，表现最为突出的应当就是国海证券。去年，该股上涨了204.78%，在去年的涨幅榜中排名第二，仅仅次于新华联，而今年以来，随着上证指数的上涨，其也强势上涨了142%。

　　由此可见，在过去的5个多月时间里，去年牛股的走势却大相径庭：只有少数几只实现“强者恒强”，其余大多数却在板块轮动、热点转换中纷纷陨落，难现去年的辉煌。谁将成为下一批牛股呢？让我们拭目以待。

　　主力动向：市场资金流入房地产板块

　　今天收盘市场资金流入板块73家，市场资金流出板块26家，资金呈现流出态势。流入前三名的行业是：水泥行业、机械行业、房地产；流出前三名的行业是：稀土永磁、新能源电池、传媒娱乐。今日大盘放量上涨，短期底部确立，后市短期仍有进一步空间，主流板块为铁路、水泥、机械、建筑建材、水利等一批以政府投资为主导的行业，受益于政府对投资的放宽，应声启动，除此之外，金融改革创新概念今日在消息刺激下开始反弹，浙江东日再次涨停。后市关注主流热点的持续性以及券商是否能有效启动。

　　大盘自2012年03月29日以来，指数触底回升，金融改革创新概念无疑是主流行情，部分相关地产上市公司、新三板、期货概念、券商、创投等概念板块均大幅上涨，受明胶事件影响，明胶概念表现强势，军工、锂电在消息刺激下等均有所表现，主流品种酒类、稀土永磁依旧强势。随后大盘进入短期调整，指数震荡下挫，截至目前，在以铁路、水泥、机械、建筑建材、水利等为主流板块的带动下大幅反弹，后市仍短期仍有进一步空间，关注这些板块持续性以及是否会有的新的板块出现带领大盘上涨。

　　板块机会：基建板块掘金路线图

　　周一股指上演大逆转，早盘空头通过打压券商股，沪综指跌幅一度超过1%，但是就在空方力衰之时，多头启动了基础建设板块，最终股指收出一中阳线，成交量大幅放大，短线底部已经确立。从板块上看，涨多跌少，其中水泥制造、建筑、水利、保障房概念、钢铁等涨幅靠前，分别上涨7.00%、4.14%、3.93%、3.85%、3.04%。今天盘面最大特征：基建板块异军崛起：

　　上周温总理在国务院常务会议上， 要求推进“十二五”规划重大项目按期实施，启动一批事关全局、带动性强的重大项目，已确定的铁路、农村和西部地区基础设施等领域的项目，要加快工程进度”。再次背景下，敏感资金在基建板块深度掘金。

　　一：市场最先启动铁路基建。铁道部于近期发布《关于鼓励和引导民间资本投资铁路的实施意见》，提出了14点意见鼓励民间资本投资铁路，并且将所有铁路工程纳入地方招投标。再此消息刺激下，中铁二局国恒铁路连续两涨停，如果他们能持续走强，则将会对整个基建板块的上攻起到非常重要的意义。

　　二：工程机械板块也不甘寂寞，山河智能、山推股份、厦工股份、天桥起重等联袂涨停，中联重科更是传出这一波反弹的新高。

　　三：市场并不满足与此，那些敏感资金自然会推测：既然铁路基建、工程机械能涨，那么受益基建的上游的钢构板块理应该有不错的表现。果然下午资金启动了钢构板块，精工钢构、光正钢构涨停，中泰桥梁涨幅超过7%。这个板块刚启动，后市仍可继续关注。

　　四：水利、核电这类带动性强的重大项目，市场自然不会忘记。水利板块中安徽水利、葛洲坝下午强势上攻，核电板块也异军崛起，江苏神通、二重重装、沃尔核材等涨幅超过3%。由于他们股价严重超跌，后市应有不错的上涨空间。

　　五：得天时、地利、人和于一身的水泥板块，自然成为资金攻击的核心目标，无论是保障房建设、铁路基建，还是水利、核电、中西部基础设施，都离不开水泥。因此国家大力发展基建，受益最大的无疑就是水泥板块。这一观点，得到了市场充分的验证，多家个股涨停，如同力水泥、塔牌集团、江西水泥、华新水泥等，就连流通市值最大机构重仓的海螺水泥涨幅超过5%， 这说明游资和机构都看好水泥股的后期走势。操作上逢低就是买入的良机。

　　六：基建板块成为市场新的主流热点，再加上成交量逐步放大，对于券商板块无疑就是最大的利好。操作上券商板块值得重点关注。

　　总体而言，短期底部已经确立，操作上可重点围绕基础建设寻找相关个股机会，重点关注，水泥、机械、地产、环保、券商等。

　　操作策略：探底反弹，逢低买入

　　市场回顾：周一股指呈现探底反弹走势。承接上周五的回落走势，早盘两市股指双双低开，之后证券、稀土等前期人气板块大幅杀跌，导致股指继续破位下行，恐慌情绪经过短暂释放后，高铁、环保等板块先行活跃，临近尾盘、银行、煤炭、建材等板块走强，推动大盘放量反弹，股指稳步翻红，从分时图看，黄线持续在白线下方运行，个股承压较大，创业板、中小板等指数均弱于大盘，深圳本地股等前期热点品种遭到较强抛压。午盘机械、房地产、基建、水利等板块轮番表现，带动市场做多人气，推动股指节节攀升，最终沪综指大涨1.19%，报收于2361.37点。盘面上，两市呈个股普涨格局，合计有29家非ST类个股涨停，有13家个股跌幅超过5%。板块上，水泥、建材、水利建设、工程建筑、长株潭等板块涨幅较大；S板、云计算两板块小幅下跌。成交量较上一交易日大幅增加，K线呈探底长阳线形态。

　　仓位管理：从中期来看，股指月线站上5月、10月均线，且月KDJ金叉向上发散；周线MACD指标金叉，5周均线金叉10周均线，周KDJ二次金叉；3067/2826/2534三点连线的下跌通道上轨已经有效突破，且回调没创新低；2132/2242点连线对股指构成较好支撑，中线应执行逢低买入，持股为主的策略，仓位可加大到5至6成。从短期来看，1、技术上，股指在2132/2242点连线和2242/2453波段的0.618分位区域受到支撑，探底反弹，收盘站上5日、10日均线，短线强势特征明显；2、量能方面，股指迅速脱离底部，量能有效放大，增量资金入场明显；3、房地产、高铁、核电等板块形成良性轮动，有利行情向纵深发展。综上所述，股指探底反弹，强势特征明显，有望形成阶段性底部。

　　品种选择：1、高铁概念股，有政策利好，受市场主流资金追捧；2、环保板块；3、核电板块，有政策利好，尚未完全表现；4、房地产板块，货币政策宽松利好受益板块。

　　交易策略：股指探底反弹，强势特征明显，有望形成阶段性底部，周二早盘或有震荡，注意观察市场承接力度。操作上，仓位较轻的投资者，逢低买入；仓位较重者，持股为主。